Критерии диагностики 1 страница

Вывод.

Вывод.

Вывод.

Вывод.

Вывод

Вывод.

Вывод.

Вывод.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности в Российской Федерации.

Инвестиционная деятельность - вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, осуществляется органами государственной власти Российской Федерации и органами государственной власти субъектов Российской Федерации.

Основными целями государственной инвестиционной политики являются: мобилизация финансовых ресурсов, необходимых для инвестиционной деятельности; преодоление спада инвестиционной активности; реализация государственных целевых комплексных программ строительства; обеспечение структурных преобразований и повышение эффективности капитальных вложений.

Инвестиционная политика охватывает как государственные инвестиции, так и инвестиции частных инвесторов и юридических лиц.

Основные направления инвестиционной политики:

1. Определение приоритетов в инвестиционной деятельности. Приоритеты отдаются финансированию государственных целевых программ, социальным объектам, а также инвестициям на расширение и модернизацию основных фондов действующих производств и в меньшей степени во вновь начинаемое строительство объектов. Центр тяжести перенести с нового строительства на техническое перевооружение и реконструкцию предприятий.

2. Оптимизация затрат на государственные программы инвестиций с учетом реального положения дел в экономике. Предоставление субсидий из бюджета жизненно важным отраслям народного хозяйства.

3. Расширение прав предприятий-инвесторов в инвестировании средств, отчисляемых от прибыли и амортизационных отчислений.

4. Сокращение бюджетного финансирования инвестиций и соответственно увеличение сферы негосударственного инвестирования. Правительство намечает в инвестиционной программе финансирование по схеме 1 рубль государственных на 4 рубля частных вложений. Использование государственного заказа на капитальное строительство как одной из форм реализации инвестиционных государственных программ.

5. Повышение эффективности капитальных вложений, сокращение сроков окупаемости затрат. В первую очередь инвестиции вкладывать в те объекты, которые дают более быструю окупаемость.

Федеральные органы государственной власти для регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, используют следующие формы и методы:

1) создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, путем:

совершенствования системы налогов, механизма начисления амортизации и использования амортизационных отчислений;

установления субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов, не носящих индивидуального характера;

защиты интересов инвесторов;

предоставления субъектам инвестиционной деятельности льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами, не противоречащих законодательству Российской Федерации; и т.д.;

2) прямое участие государства в инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, путем:

разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов, осуществляемых Российской Федерацией совместно с иностранными государствами, а также инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств федерального бюджета;

формирования перечня строек и объектов технического перевооружения для федеральных государственных нужд и финансирования их за счет средств федерального бюджета. Порядок формирования указанного перечня определяется Правительством Российской Федерации;

проведения экспертизы инвестиционных проектов в соответствии с законодательством Российской Федерации;

защиты российских организаций от поставок морально устаревших и материалоемких, энергоемких и ненаукоемких технологий, оборудования, конструкций и материалов; и т.д.

Органы государственной власти субъектов Российской Федерации для регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, могут использовать следующие формы и методы:

разработка, утверждение и осуществление межмуниципальных инвестиционных проектов и инвестиционных проектов на объекты государственной собственности субъектов Российской Федерации, финансируемых за счет средств бюджетов субъектов Российской Федерации;

проведение экспертизы инвестиционных проектов в соответствии с законодательством;

предоставление на конкурсной основе государственных гарантий по инвестиционным проектам за счет средств бюджетов субъектов Российской Федерации. Порядок предоставления государственных гарантий за счет средств бюджетов субъектов Российской Федерации определяется законами соответствующих субъектов Российской Федерации;

выпуск облигационных займов субъектов Российской Федерации, гарантированных целевых займов; и т.д.

Таблица 2 – Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках (Вариант 2)

			Отклонение (±)	Темп роста
Показатели
	т. р.	% к итогу	т. р.	% к итогу	абсолютное, т. р.	в удельном весе, п.п.	%
1. Всего доходов и поступлений*							109,8%
2.Общие расходы финансово-хозяйственной деятельности ** ^1)		94,9%		99,0%		4,1%	114,6%
3.Выручка ^1)		81,9%		80,3%		-1,5%	107,8%
4.Затраты на пр-во и продажу продукции ^2)		90,7%		94,4%		3,6%	112,1%
- себестоимость ^3)		99,997%		99,99%		-0,01%	112,1%
- коммерческие расходы ^3)		0,003%		0,01%		0,01%	450,9%
- управленческие расходы ^3)		0,0%		0,0%	-	-	-
5. Прибыль /убыток от продаж ^2)		9,3%		5,6%	-38159370	-3,6%	65,6%
6.Доходы по операциям финансового характера (проценты к получению, доходы от участия в других организациях) ^1)		0,4%		1,6%		1,1%	412,3%
7. Расходы по операциям финансового характера (проценты уплате) ^4)		1,5%		1,1%	-2509293	-0,3%	87,6%
8. Прочие доходы ^1)		17,7%		18,1%		0,4%	112,2%
9. Прочие расходы ^4)		16,6%		18,5%		1,9%	127,9%
10. Прибыль/убыток до налогообложения ^1)		8,6%		4,8%	-49316345	-3,8%	60,8%
***11. ОНА (к десятой строке)		2,6%		4,9%		2,4%	115,8%
***12. ОНО (к десятой строке)		9,0%		20,5%		11,6%	139,1%
11. Текущий налог на прибыль ^5)		36,0%		61,9%		25,8%	104,4%
12. Налоговые санкции ^5)		1,8%	-454083	-0,6%	-2756505	-2,4%	-19,7%
13. Чистая прибыль/убыток отчетного периода					-57979335		22,5%
14. Удельный вес чистой прибыли, %:
- в общей сумме доходов ^1)	5,1%	Х	1,0%	Х	Х	-4,1%
- выручке ^2)	6,3%	Х	1,3%	Х	Х	-5,0%
- прибыли от продаж ^6)	67,4%	Х	23,1%	Х	Х	-44,3%
- бухгалтерской прибыли ^5)	#ДЕЛ/0!	Х	#ДЕЛ/0!	Х	Х	#ДЕЛ/0!

* Суммируются все статьи доходов

**Суммируются все статьи расходов

¹⁾ в % к строке 1

²⁾ в % к строке 3

³⁾ в % к строке 4

⁴⁾ в % к строке 2

⁵⁾ в % к строке 10

⁶⁾ в % к строке 5

Таблица 3 – Состав и структура формирования финансовых результатов (Вариант 3)

Показатели			Отклонение (±)	Темп роста
т. р.	% к итогу	т. р.	% к итогу	абсолютное, т. р.	в удельном весе, п.п.	%
1. Прибыль до налогообложения					-49316345		60,8%
Валовая прибыль		88,2%		95,3%	-38030704	7,1%	65,7%
Прибыль от продаж		88,1%		95,1%	-38159370	6,9%	65,6%
Сальдо прочих доходов и расходов по операциям финансового характера	-14124435	-11,2%		9,4%		20,7%	-51,1%
Сальдо прочих операционных доходов и расходов		23,1%	-3433403	-4,5%	-32502212	-27,6%	-11,8%
2. Текущий налог на прибыль		36,0%		61,9%		25,8%	104,4%
3. Налоговые санкции		1,8%	-454083	-0,6%	-2756505	-2,4%	-19,7%
4. Чистая прибыль/убыток отчетного периода		59,4%		22,0%	-57979335	-37,5%	22,5%

Задание 3.2 Проанализировать динамику, состав и структуру доходов и расходов организации.

Таблица – Динамика, состав и структура доходов и расходов

Показатели	Состав доходов и расходов, т.р.	Структура доходов и расходов, %
			Отклонение (±)			Отклонение (±)
Выручка от продаж				81,9%	80,3%	-1,5%
Проценты к получению			-431985	0,3%	0,2%	-0,1%
Доходы от участия в других организациях				0,1%	1,3%	1,2%
Прочие доходы				17,7%	18,1%	0,4%
Всего доходов				100,0%	100,0%	-
Себестоимость				78,3%	76,6%	-1,7%
Коммерческие расходы				0,0%	0,0%	0,0%
Управленческие расходы				0,0%	0,0%	0,0%
Проценты к уплате			-2509293	1,5%	1,1%	-0,3%
Прочие расходы				16,6%	18,5%	1,9%
Налог на прибыль				3,3%	3,0%	-0,3%
Иные аналогичные платежи				0,4%	0,8%	0,4%
Всего расходов				100,0%	100,0%	-
Коэффициент соотношения доходов и расходов	1,054	1,011	-0,043	X	X	X
Расходы по обычным видам деятельности на 1 руб. выручки от продаж	0,91р.	0,94р.	0,04р.	X	X	X
Доля в выручке от продаж, %:
- себестоимости	X	X	X	90,7%	94,3%	3,6%
- коммерческих расходов	X	X	X	0,0%	0,0%	0,0%
- управленческих расходов	X	X	X	0,0%	0,0%	0,0%
- расходов по обычным видам деятельности (полной себестоимости)	X	X	X	90,7%	94,4%	3,6%

Задание 3.3 Провести анализ распределения и использования чистой прибыли. В ходе анализа решить следующие вопросы:
1) выявить тенденции и пропорции в распределении (использовании) прибыли за анализируемый период;
2) оценить абсолютную величину отчислений на различные цели, их целесообразность и достаточность в сложившейся на предприятии финансовой ситуации;
3) дать характеристику реинвестиционной и дивидендной политики, обосновать необходимость и направления совершенствования политики организации в части распределения прибыли;
4) рассчитать коэффициенты, характеризующие использование прибыли;
5) обосновать возможные резервы увеличения суммы капитализации прибыли.
Таблица 1 – Состав и структура распределения и использование прибыли (Вариант 1)
Показатели
тыс. руб.	в % к Pно	в % к Pч	тыс. руб.	в % к Pно	в % к Pч
Прибыль до налогообложения (23000)	125 872 415		Х	76 556 070		Х
Текущий налог на прибыль (24100)	-45 347 239	-36,03	Х	-47 352 152	-61,85	Х
Налоговые санкции	-	-	Х	-	-	Х
Чистая прибыль отчетного периода (24000)	74 800 872	59,43		16 821 537	21,97
Использовано чистой прибыли,	4 515 859	3,59	6,04	12 787 550	16,70	76,02
в т. ч.:
- на выплату дивидендов / доходов (33270)	3 611 848	2,87	4,83	3 985 424	5,21	23,69
участникам, учредителям
- в резервный фонд (капитал)	722 370	0,57	0,97	3 922 661	5,12	23,32
- на покрытие убытков прошлых лет	-	-	-	-	-	-
- социально-культурную сферу	-	-	-	-	-	-
- материальную помощь	-	-	-	-	-	-
- материальное поощрение	-	-	-	-	-	-
- благотворительность	-	-	-	-	-	-
- прочее использование	181 641	0,14	0,24	4 879 465	6,37	29,01
Нераспределенная прибыль в обращении	164 600 959	130,77	220,05	248 332 352	324,38	1 476,28
Из общей суммы чистой прибыли:
- капитализированная прибыль	71 189 024	Х	95,17	12 836 113	Х	76,31
- потребленная прибыль	3 611 848	Х	4,83	3 985 424	Х	23,69

Таблица 2 – Состав и структура распределения и использование чистой прибыли (Вариант 2)

Показатель
тыс. руб.	в % к Pч	тыс. руб.	в % к Pч	тыс. руб.	в % к Pч
1. Нераспределенная прибыль прошлых лет (на начало соответствующего года) (13700 / 31000 / 32000)	158 566 186	1 097,54	164 600 959	220,05	248 332 352	1 476,28
2.Чистая прибыль / убыток отчетного года	14 447 393	100,00	74 800 872	100,00	16 821 537	100,00
3.Итого нераспределенная прибыль (на конец соответствующего года)	164 600 959	1 139,31	248 332 352	331,99	281 199 394	1 671,66
4.Распределение и использование чистой прибыли в течение отчетного года, в т.ч.		-	4 515 859	6,04	12 787 550	76,02
- на отчисления в резервный фонд (форма 3) (32400 / 33400)	-	-	722 370	0,97	3 922 661	23,32
- на пополнение уставного капитала (форма 3)	-	-	-	-	-	-
- на цели потребления,	-	-	-	-	-	-
из них:
- на выплату дивидендов (форма 3) (32270 / 33270)	-	-	3 611 848	4,83	3 985 424	23,69
- прочее использование	-	-	181 641	0,24	4 879 465	29,01
Нераспределенная прибыль на конец года	164 600 959	-	248 332 352	-	281 199 394	-
Из общей суммы чистой прибыли:
- капитализированная прибыль	14 447 393	-	71 189 024	-	12 836 113	-
- потребленная прибыль		-	3 611 848	-	3 985 424	-

Таблица 3 – Показатели использования чистой прибыли

Показатели				Отклонение (±)
к прошлому году	к базисному году
Коэффициент капитализации прибыли	11,39	3,32	16,72	13,40	5,32
Коэффициент потребления прибыли	0,00	0,05	0,24	0,19	0,24
Коэффициент дивидендного выхода	0,00	0,05	0,24	0,19	0,24
Коэффициент устойчивости экономического роста	0,05	0,08	0,09	0,01	0,04
Коэффициент способности самофинансирования за счет прибыли	0,04	0,06	0,07	0,01	0,03

ср. СК = 3 165 629 762

ср. ВБ = 3 862 224 923

Вывод

Коэффициент капитализации прибыли показывает удельный вес капитализированной прибыли прибыли в общем размере чистой прибыли (какая часть чистой прибыли предприятия направленна в оборот).

Коэффициент потребления прибыли показывает удельный вес капитализированной прибыли в общем размере чистой прибыли.

Коэффициент дивидендного выхода показывает удельный вес чистой прибыли выплаченной собственникам в виде дивидентов в общем сумме.

Коэффициент устойчивости экономического роста характеризует темп роста собственного капитала за счет реинвестирования нераспределенной прибыли (за счет финансово-хозяйственной деятельности). Отношение полученной экономической выгоды (чистой прибыли) к объёму инвестиций.

Коэффициент способности самофинансирования за счет прибыли показывает, какая часть чистой прибыли предприятия направлена на его развитие, то есть на увеличение накопленного капитала.

Задание 3.4 Провести анализ динамики базовой и разводненной прибыли на акцию. При наличии необходимой информации дать пояснение по расчету разводненной прибыли акционерного общества.

Таблица – Динамика базовой и разводненной прибыли на акцию

Показатели				Отклонение (±)
к прошлому году	к базисному году
Чистая прибыль/убыток отчетного периода, т. р.				-57979335
Начислено дивидендов по привилегированным акциям, т. р.	-	-	-	-	-
Средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении, шт.	-	-	-	-	-
Базовая прибыль/убыток на акцию, т. р.	9,14	46,91	9,91	-37	0,77
Разводненная прибыль/убыток на акцию, т. р.	-	-	-	-	-

Задание 3.5 Дать оценку эффективности деятельности предприятия по показателям рентабельности. Оценить динамику показателей. Отметить, какие показатели характеризуют эффективность:

1) авансированных ресурсов (вложенного капитала)- Рентабельность активов,Рентабельность капитала;

2) потребленных ресурсов -Рентабельность текущих затрат в основной деятельности, Рентабельность оборота/продаж.

Таблица – Система основных показателей рентабельности предприятия, %

Показатель	Условное обозначение, алгоритм расчета				Отклонение (±), п.п.
к прошлому году	к базисному году
Рентабельность текущих затрат в основной деятельности	Rт.з.= Прибыль от продаж / Затраты; 050/(020+030+040); 206/(202+204+205)	5,02	10,23	5,99	-4,24	0,97
Рентабельность оборота/продаж: - по прибыли от продаж   - чистой прибыли	Rп=Приб от продаж/Выручку; 050/010; 206/201   Rп=ЧП/Выручка; 190/201; 218/201	5,00   1,38	9,28   6,26	5,65   1,31	-3,63   -4,95	0,65   -0,07
Рентабельность активов: - текущих активов - по прибыли до налогообложения     - чистой прибыли   - совокупных активов - по прибыли до налогообложения   - чистой прибыли	ROA=Приб до налог/ОА; 212/115   ROA=ЧП/ОА; 218/115   ROA=Приб до нал/ВБ; 212/116     ROA=ЧП/ВБ; 218/116	31,14     7,46     1,65     0,40	49,21     29,24     3,31     1,97	20,67     4,54     1,85     0,41	-28,54     -24,70     -1,46     -1,56	-10,47     -2,92     0,20     0,01
Рентабельность капитала: - собственного капитала - по прибыли до налогообложения     - чистой прибыли     - совокупного капитала - по прибыли до налогообложения     - чистой прибыли     - постоянного/перманентного капитала     - инвестированного капитала: - совокупного капитала     - капитала без учета Кз	ROЕ=Приб до нал/СК; 212/(123+131)     ROЕ=ЧП/СК; 218/(123+131)   Rк= Приб до нал/(СК+ДО+КО); 112/(123+128+134)   Rк=ЧП/(СК+ДО+КО); 218/(123+128+134)   Rпк=ЧП/ (СК+ДО); 218/(123+131+128)   ROIC= Приб от прод/СК+ЗК; 206/(123+128+134)   ROIC= Приб от прод/(СК+ЗК-Кз); 206/(123+128+134-130)	2,04   0,49     1,65   0,40     0,44     1,37   1,50	3,97   2,36     3,31   1,97     2,15     2,92   3,13	2,27   0,50     1,85   0,41     0,46     1,76   1,90	-1,70   -1,86     -1,46   -1,56     -1,69     -1,16   -1,23	0,23   0,01     0,20   0,01     0,02     0,39   0,40

Дата добавления: 2015-03-29