Как лучше реинвестировать

Maximum favorable excursion (Mfe) - это максимальный размер потенциальной прибыли, наблюдаемый в ходе трейда. Данная концепция, первоначально развитая John Sweeney для измерения различных характеристик прибыльных сделок, может быть использована как часть аналитической процедуры, позволяющей трейдеру выделить из общего числа сделок те из них, которые обещают быть существенно более прибыльными. Используя Mfe трейдер может выделить эти многообещающие сделки во время торгов и, таким образом, усилить прибыльность за счет использования Mfe метода управления капиталом. Следуя Mfe стратегии трейдер может увеличить потенциальную доходность относительно риска путем добавления позиций на основе торговых характеристик системы. Эта стратегия может быть использована со всеми системами. Система должна, однако, обладать некоторыми характеристиками, которые позволяют применять Mfe стратегию. Поскольку торговые стратегии различаются, необходимо провести оценку производительности системы для определения применима ли к данной конкретной системе стратегия Mfe. Основа Mfe стратегии состоит в добавлении позиций в ходе тех сделок, которые обладают большим, чем в среднем, потенциалом доходности. Имея это в виду, первым шагом должно быть определение того, обладает ли торговая система необходимыми для применения Mfe стратегии характеристиками. Вторым шагом является определения того, в какой момент необходимо добавлять позиции. Третьим шагом является проведение повторной оценки системы после применения к ней этой стратегии для того, чтобы убедиться в неизменности соотношения риск/доход. Прежде чем начать сам анализ, необходимо обсудить некоторые ключевые понятия. Для лучшего понимания Mfe следует представить, что понятие уровней сопротивления и поддержки может быть применено к данным о доходности сделки от момента ее инициации и до закрытия. После того, как накопленный доход сделки превышает некий уровень, сделка, как правило, в течение определенного времени остается над этим уровнем.

Staying Afloat (Оставаясь наплаву) by David Stendahl Представленный материал является моим переводом статьи, репринт которой в формате pdf доступен на сайте RINA Systems по данному адресу.

Существует множество путей увеличения доходности систем. Как бы это не казалось парадоксальным, повышенное внимание к убытком - один из них.

Кривая дохода является графическим представлением торговой производительности в течение времени. Ограничением обычного представления кривой дохода является то, что она фокусирует внимание трейдера на потенциале системы с точки зрения дохода. Для более полной оценки производительности системы важно оценивать и иные параметры доходности и риска, такие как максимальное движение против открытой позиции (drawdowns), Shape Ratio, Return Retracement (RR) Ratio, Rina index.

Методика underwater equity curve (я бы перевел как "ныряющая кривая дохода", Moysha) может быть использованна для представления информации о всех убыточных периодах в истории системы путем предоставления визуальной интерпретации провалов кривой в течение времени, позволяя различать периоды нормальных и необычно больших убытков.

Любая торговая система, будь то механическая или торговля по разумению (интуиции) трейдера, обязательно будет иметь периоды значительных убытков. Знание того, какие убытки может принести система, может быть дополнительным аргументом в пользу принятия или отторжения торговой системы. Трейдер должен быть готов ответить на следующие вопросы:

готов ли я к тому, что убыточные периоды могут длиться годами?
достаточно ли у меня денег, чтобы торговать волатильные рынки?
достаточно ли я психологически подготовлен, чтобы пережить периоды значительных потерь?

Первый вопрос связан с продолжительностью убыточных периодов и тем, насколько трейдер в состоянии продолжать следовать системе, которая способна принести серию убытков подряд.

Ныряющая кривая дохода демонстрирует боль и страдание, испытываемые трейдером, который следует методологии. В отличии от обычной кривой дохода, она концентрирует внимание на убытках. Эта уникальная особенность позволяет сконцентрироваться на управлении рисками и том, насколько система готова для торговли, с учетом того, как распределяются убытки с течением времени. Положительное математическое ожидание прибыльной торговой системы может быть реализованно только при следовании методологии в течение длительного времени. Досрочное прекращение следования системе вследствии краткосрочного периода убытков мешает полному использованию потенциала прибыльной торговой системы. В дополнение к возможной длительности периода убытков, второй, и, возможно, большей причиной для беспокойства, является величина потерь. Так же как длительный период убытков может привести к отказу от системы, так и значительный по размеру убыток в течение короткого времени может привести к досрочному прекращению торговли по данной системе. Высоковолатильные рыночные условия, внезапные изменения ставок или неликвидный рынок могут привести к значительным потерям. Ныряющая кривая дохода может идентифицировать эти ситуации и оказать помощь в предотвращении досрочного отказа от торговой системы.

⇐ Предыдущая 20 21 22 23 24 252627 Следующая ⇒

Поделиться с друзьями:

Дата добавления: 2015-04-29; Просмотров: 283; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы!

Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет

studopedia.su - Студопедия (2013 - 2024) год. Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав! Последнее добавление

Генерация страницы за: 0.012 сек.