На основе изучения потоков денежных средств

ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ НА ОСНОВЕ

ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала и активов предприятия. Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников капитала предприятия и оценить степень финансовой устойчивости. С этой целью рассчитывают следующие показатели: (см. «анализ источников формирования капитала»).

Оценка платежеспособности предприятия осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше ликвидность предприятия.

Для характеристики платежеспособности рассчитываются следующие показатели ликвидности.

1) Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением денежных средств и финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия (строка (260+270)/(790-720)). Этот показатель показывает, какую часть краткосрочных пассивов (долгов предприятия) можно погасить за счет имеющейся денежной наличности. Общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует.

2) Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности – это отношение совокупности денежных средств краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам предприятия (т.е. строка (250+260+270)/(790-720)). Удовлетворяет обычно соотношение от 0,7 до 1.

3) Коэффициент текущей ликвидности (общей ликвидности) – это отношение всей суммы оборотных активов к общей сумме краткосрочных обязательств (строка 290/(790-720)). Удовлетворяет обычно коэффициент больше 2. В Республике Беларусь установлен минимальный уровень данного показателя в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия: для промышленности – 1,7; для сельского хозяйства – 1,5; для коммунальных хозяйств – 1,1).

Для оперативного внутреннего анализа текущей платежеспособности, а также для ежедневного контроля за поступлением средств от продажи продукции, погашения дебиторской задолженности и для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками, банками и прочими кредиторами производится оценка платежеспособности предприятия на основе изучения потоков денежных средств. Для этого составляется оперативный платежный календарь, в котором с одной стороны подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой платежные обязательства. Необходимо сравнить платежные обязательства с платежными средствами. Идеальный вариант, когда платежные средства будут превышать обязательства, или их соотношение будет равно 1.

Таблица 45

Платежный календарь предприятия

Платежные средства	Сумма	Обязательства	Сумма
Остаток Поступило платежных средств, в т.ч.: - выручка от реализации; - …		Кредиты поставщикам сырья … … …
Итого	ХХХХ	Итого	ХХХХ

Коэффициент платежеспособности

К_пл ≥1.

Дата добавления: 2015-04-30