Оценка платежеспособности и ликвидности

Анализ ликвидности баланса рассмотрим на примере условной организации ООО «ЭлитТехПроект». Произ­ведем группировку активов по степени убывающей ликвидности, а пассивов - в порядке возрастания сроков их погашения (табл.9.2).

Таблица 9.2

Ранжирование активов по степени убывания ликвидности и пассивов

по степени возрастания срочности их оплаты

(по данным ООО «ЭлитТехПроект» за 20хх г.)

Услов­ное обозначение	Ранжирование активов и пассивов баланса (алгоритм расчета)	Абсолютная величина, тыс. руб.	Изменение +,- в тыс.руб.
на нача­ло года	на конец года
АКТИВЫ
А1	Наиболее ликвидные активы • денежные средства • краткосрочные финансовые вложе­ния			+80
А2	Быстрореализуемые активы • дебиторская задолженность до 12 месяцев • прочие оборотные активы			+281
Аз	Медленнореализуемые активы • запасы с учетом НДС			+1149
А4	Труднореализуемые активы • внеоборотные активы			+53
ПАССИВЫ
П1	Наиболее срочные обязательства • кредиторская задолженность			-120
П2	Другие краткосрочные обязательства • краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам по вы­плате доходов, прочие краткосроч­ные обязательства			+200
П3	Долгосрочные обязательства			+1042
П4	Собственный капитал • собственный капитал с учетом убытков, доходов будущих перио­дов, резервов предстоящих расхо­дов			+441

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие
условия: А₁ ≥ П₁, А₂ ≥ П₂, А₃ ≥Пз, А₄ ≤П₄.

Первые три неравенства означают, необходимость соблюдения неизменного правила ликвидности - превышения активов над обязательствами. В результате сопоставления активов и обязательств по балансу на начало года (таблица 9.3.) выявляется несоответствие значений первых двух абсолютных финансовых показателей ликвидности рекомендуемым значениям:

А₁ - П₁ = -200 тыс. руб., А₂ - П₂ = -57 тыс. руб.

Это свидетельствует о недостаточности наиболее ликвидных активов (денежных средств) для оплаты срочной кредиторской задолженности и о недостаточности быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств. Последние два показателя определяют возможность поступления платежей в отдаленном будущем:

А₃ - П₃ = + 1308 тыс. руб.

А самое главное-наличие в организации собственного капитала и других постоянных пассивов в достаточном количестве для обеспечения потребности в оборотных активах:

П₄ - А₄ = + 1051 тыс. руб.>0,

что необходимо для соблюдения минимального условия финансовой устойчивости организации.

В течение отчетного года значения абсолютных показателей ликвидности улучшились и к концу года соответствовали рекомендованным значениям. Доля наиболее ликвидных активов (А₁) уменьшилась на 2,83%, но при этом снизилась доля срочной кредиторской задолженности (П₁) почти на 8%, что привело к равенству долей А₁ и П₁ в структуре активов и пассивов баланса:

А₁ - П₁ =12%-12%=0%

Увеличилась доля быстрореализуемых активов (А₂)на 2,84%, при этом незначительно увеличилась доля краткосрочных обязательств, что способствовало

улучшению соотношений А₂ и П₂ в структурном плане:

А₂ - П₂ = 11,06%-10,62%=+0,44%

Возросла доля долгосрочных обязательств (П₃) на 19,48%, при этом доля медленнореализуемых активов (в данном случае производственных запасов, и прежде всего готовой продукции) также увеличилась на 11,4%, что привело к следующему соотношению:

А₃ - П₃ =45,75%-19,40=+26,35%.

Это свидетельствует о хорошей перспективной ликвидности организации, т.е. о его платежеспособности в будущем периоде.

Сделанный анализ показывает улучшение за отчетный период абсолютных показателей ликвидности.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности организации рассчитываются относительные показатели (табл.9.3). Расчетные значения коэффициента абсолютной ликвидности на начало и конец периода (табл. 9.4) показывают наличие в организации ООО ЭлитТехПроект» достаточного количества денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, необходимых для погашения краткосрочных обязательств. И находятся в пределах нормы.

Таблица 9.3

Анализ ликвидности баланса

Актив	Сумма тыс. руб.	% к итогу	Пассив	Сумма тыс. руб.	% к итогу	Платежные излишки (+) или недостатки (-)
На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
А1			14,83	12,00	П1			20,09	12,00	-200
А2			8,22	11,06	П2			9,72	10,62	-57	+24
А3			34,35	45,75	П3			0,00	19,40	+1308	+1415
А4			42,60	31,19	П4			70,19	57,98	+1051	+1439
Баланс			100,00	100,00	Баланс			100,00	100,00	*	*

Таблица 9.4

Дата добавления: 2015-03-31