Анализ показателей финансовой устойчивости

Определим тип финансовой устойчивости ООО «ЭлитТехПроект» на начало и конец года. Анализируя и оценивая финансовую устойчивость организации (табл.9.6), используя схему и алгоритм идентификации типа финансовой устойчивости, можно сказать, что она находится в нормальном устойчивом финансовом состоянии, причем это состояние фиксируется как на начало, так и на конец периода.

Таблица 9.6

Система абсолютных показателей оценки финансовой устойчивости

ООО «ЭлитТехПроект»

Показатель	На начало периода, тыс.руб.	На конец периода, тыс.руб.	Абсолютное отклонение, тыс.руб.	Темп роста, %
Источники собственных средств				116,5
Внеоборотные активы				103,3
Собственные оборотные средства				136,9
Краткосрочные кредиты и займы				154,1
Кредиторская задолженность			-120	84,3
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат				121,41
Величина запасов и затрат				197,9
Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат	-118	-875	-757	*
Излишек (недостаток) средств для устойчивой обеспеченности запасов			-677	*

Из таблицы 9.6 видно, что за отчетный период сумма собственного оборотного капитала увеличилась на 388 тыс. руб. за счет прироста суммы нераспределенной прибыли. Однако имеется негативный момент-превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами в 3 раза к концу периода свидетельствует о неэффективном вложении средств в оборотные активы.

Система показателей оценивающих финансовую устойчивость организации представлены в табл. 9.7.

Данные таблицы 9.8 показывают фактическое превышение нормативного значения коэффициента автономии на начало и конец года, что характеризуется положительно. Но динамика этого коэффициента демонстрирует снижение его значения (с 0,7 до 0,58), что можно оценить как неблагоприятную тенденцию.

Коэффициент финансовой зависимости. Увеличение коэффициента (с 0,3 до 0,42) связано с уменьшением финансовой независимости предприятия (коэффициент автономии уменьшился с 0,7 до 0,58).

Таблица 9.7

Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости организации

Показатель	Экономическое содержание	Формула расчета	Рекомендуемое значение, тенденция
Коэффициент автономии	Характеризует, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала		Минимальное пороговое значение на уровне 0,5. Превышение указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны
Коэффициент финансовой зависимости	Сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств		Значение соотношения должно быть меньше 0,5.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (леверидж)	Характеризует, в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекла организация на 1 руб.		Значение должно быть меньше 0,7. Превышение означает зависимость от внешних источников средств
Коэффициент финансирования	Сколько заемных средств покрывается собственным капиталом		Значение должно быть ≥ 1

Коэффициент маневренности собственного капитала	Показывает часть собственного капитала, вложенного в оборотные средства		Окончание таблицы 9.7 0,2-0,5 Чем ближе значение показателей к верхней границе, тем больше возможность финансового маневра в организации
Коэффициент постоянного актива (финансовой устойчивости)	Показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время		≥0,7 Чем он выше, тем выше финансовая устойчивость
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	Показывает долю оборотных активов, финансируемых за счет собственных средств организации		>0,1
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	Характеризует степень обеспеченности запасов собственным капиталом		0,6-0,8
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств	Сколько внеоборотных средств приходиться на 1 рубль оборотных активов		Чем выше значение показателя, тем больше средств организация вкладывает в оборотные активы

Таблица 9.8

Расчет относительных показателей финансовой устойчивости

Показатель	Значение показателя	Отклонения от рекомендованного значения
На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода
Коэффициент автономии			Соответствует рекомендованному значению 0,7>0,5	Соответствует рекомендованному значению 0,58>0,5
Коэффициент финансовой зависимости			Соответствует рекомендованному значению 0,3<0,5	Соответствует рекомендованному значению 0,42<0,5
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (леверидж)			Соответствует рекомендованному значению 0,43<0,7	Незначительно превышает рекомендованное значение 0,73>0,7
Коэффициент финансирования			Выше рекомендованного значения 2,33>1	Соответствует рекомендованному значению 1,37>1

Окончание таблицы 9.8

Коэффициент маневренности собственного капитала			Соответствует рекомендованному значению 0,2<0,39<0,5	Соответствует рекомендованному значению 0,2<0,46<0,5
Коэффициент постоянного актива (финансовой устойчивости)			Соответствует рекомендованному значению 0,7≥0,7	Соответствует рекомендованному значению 0,77≥0,7
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами			Выше рекомендованного значения 0,1<0,48	Выше рекомендованного значения 0,1<0,39
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами			Незначительно превышает рекомендованное значение 0,89>0,8	Соответствует рекомендованному значению 0,6<0,62<0,8
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств			Чем выше значение показателя, тем больше средств организация вкладывает в оборотные активы

Значение коэффициента соотношения заемного и собственного капитала для ООО «ЭлитТехПроект» на начало года соответствует рекомендованному значению, а к концу года незначительно превышает его (0,72>0,7). Динамика показателя свидетельствует о наметившейся тенденции к потере финансовой устойчивости.

Коэффициент финансирования. Данный показатель на конец отчетного года снизился (с 2,33 до 1,37), но соответствует рекомендованному значению (>1).

Коэффициент маневренности собственного капитала- на начало и конец года соответствует рекомендованному значению (табл.9.8) и его динамика свидетельствует о наличии возможностей финансового маневра, причем, к концу года тенденции изменения этого показателя улучшились.

Рассчитанный коэффициент постоянного актива на начало и конец года соответствует рекомендованному значению.

Значение коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами (нормативное значение этого коэффициента составляет 0,1) на начало и конец года соответствует рекомендованному значению (0,48>0,1 и 0,39>0,1). Это означает, что на начало года 48% ОА образовано за счет собственных средств, а на конец года-39%.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами- в ООО «ЭлитТехПроект» соответствует рекомендованному значению (0,6-0,8), но динамика этого коэффициента показывает тенденцию к ухудшению финансового состояния организации.

Комплексная оценка динамики коэффициентов финансовой устойчивости ООО «ЭлитТехПроект» за 20хх год приведена в табл.9.9.

Проанализировав значения вышеуказанных коэффициентов финансовой устойчивости, которые в большинстве находятся в пределах рекомендованных значений, можно сделать вывод об устойчивом финансовом состоянии организации ООО «ЭлитТехПроект». Однако приходиться констатировать наметившиеся неблагоприятные тенденции.

Дата добавления: 2015-03-31