Анализ оборачиваемости капитала (деловой активности)

Деловая активность предприятия характеризуется прежде всего оборачиваемостью средств предприятия. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производственно-коммерческого цикла. Время, в течении которого оборотные средства находятся в обороте, т.е. последовательно переходят из одной стадии в другую, составляет период оборота оборотных средств. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях (оборачиваемость оборотных средств в днях) или количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости).

В расчетах оборачиваемости используется показатель - средний остаток оборотных средств, который определяется как средняя величина остатков оборотных средств на отчетную дату. Средний остаток элементам оборотных средств в соответствии с анализируемым показателем.

О=( 1/2 О ₁+ О ₂+...+1/2 О_n) / n, или

О ₁; О ₂; О_n ‑ остаток оборотных средств на 1-е число каждого месяца, руб.;

n ‑ число месяцев.

Для простоты расчетов можно использовать простую среднюю, рассчитанную на основании данных на начало и конец анализируемого периода.

, где

О_н, О_к – остаток оборотных средств на начало и конец отчетного периода, руб.

Оборачиваемость оценивается следующими коэффициентами:

1. Коэффициент оборачиваемости запасов

, где

Коб_з – коэффициент оборачиваемости запасов,

С – себестоимость реализованной продукции, руб.

З_ср – средняя величина запасов за период, руб.

, где

Тоб_з – время оборота запасов, дни

Т – количество дней в периоде (год), дни

2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

, где

Коб_дз – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности,

В – выручка от реализации продукции, руб.

ДЗ_ср – средняя величина дебиторской задолженности за период, руб.

, где

Тоб_дз – время оборота дебиторской задолженности (период инкассации дебиторской задолженности), дни

Т – количество дней в периоде (год), дни

3. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

, где

Коб_кз – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности,

С – себестоимость реализованной продукции, руб.

КО_ср – средняя величина краткосрочных обязательств предприятия (пятый раздел бухгалтерского баланса),руб.

, где

Тоб_кз – время оборота кредиторской задолженности, дни

Т – количество дней в периоде (год), дни

4. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов предприятия

, где

Коб_ОА – коэффициент оборачиваемости оборотных активов,

ОА_ср – средняя величина оборотных активов за период (второй раздел бухгалтерского баланса), руб.

, где

Тоб_з – время оборота оборотных активов, дни

Т – количество дней в периоде (год), дни

Рост коэффициентов оборачиваемости свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств. Сокращение времени оборота оборотных средств на каждом этапе производственно-коммерческого цикла ведет к снижению потребности предприятия в оборотных активах, следовательно высвобождает денежные средства из оборота.

Высвободившиеся денежные средства в зависимости от целей предприятия и его финансового положения могут быть потрачены на инвестиции во внеоборотные средства с целью увеличения дохода предприятия в будущем или на погашения кредитов банков и кредиторской задолженности поставщика, что улучшает структуру источников финансирования и повышает финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия.

Рассчитать показатели оборачиваемости по итогам отчетного и предыдущего периодов, проанализировать изменения. Расчеты представить по образцу таблицы 6.

Таблица 6. Анализ оборачиваемости предприятия

Показатель	Отчетный период	Предыдущий период	Изменение
Коэффициенты оборачиваемости
Коэффициент оборачиваемости запасов
Продолжительность (время) оборота запасов, дни
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Продолжительность (время) оборота дебиторской задолженности, дни
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Продолжительность (время) оборота кредиторской задолжености, дни
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
Продолжительность оборота оборотных средств, дни

Дата добавления: 2015-03-31