Студопедия

КАТЕГОРИИ:


Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748)

Анализ и управление оборотными средствами




Оборотный капитал - это средства, обслуживающие про­цесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения заключается основное назначение оборотных средств предприятия. Изменение ОК может явиться следствием любой операции при которой меняется стоимость запасов, величина дебиторской задолженности или остаток денежных средств.

Для управления ОК его подразделяют на постоянную и переменную части:

1)Постоянная часть ОК – соответствует величине нормативных, текущих (оборотных) активов предприятии (стоимость запасов, дебиторской задолженности, денежных средств) потребность в которых относительно постоянна в течение хозяйственного цикла.

2)Переменная часть ОК – предназначена для покрытия стоимости текущих активов предприятия в пиковые периоды или в качестве страхового запаса.

Классификационные признаки состава и структуры оборотного капитала:
1) функциональная роль в производстве и реализации продукции:

- Оборотные производственные фонды – часть ОК, целиком затрачиваемая на изготовление продукции и переносом стоимости в полной мере на готовую продукцию (сырье и материалы, незавершенное производство, расходы будущих периодов).

- Фонды обращения – часть ОК, используемая для финансирования производственно-хозяйственной деятельности предприятия (готовая продукция, товары отгруженные, НДС, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства);
2) материально-вещественное содержание. ОК делится на средства в запасах, средства в производстве, готовая продукция, денежные средства и денежные истребования;
3) степень планирования. ОК бывает:

- нормируемый (можно рассчитать потребность в нем) - около 85% (оборотные производственные фонды предприятия и готовую продукцию на складе);

- ненормируемый (можно лишь только спрогнозировать потребность в нем) - около 15% (дебиторская задолженность и свободные денежные средства).

4) степень ликвидности. ОК делится на медленно реализуемые активы, быстрореализуемые и наиболее ликвидные оборотные активы.

Источниками финансирования оборотного капитала являются :
1) собственные средства – уставный капитал или первичный капитал в момент организации предприятия, а в дальнейшем собственный источник (прибыль);
2) источники, приравненные к собственным средствам – средства, не принадлежащие предприятию, но находящиеся в его обороте – это переходящая из месяца в месяц задолженность по заработной плате, в бюджет и внебюджетные фонды, средства кредиторов в виде предоплаты и др.;
3) заемные средства – банковские, налоговые, коммерческие кредиты, займы у небанковских организаций (др. предприятий), инвестиционные вклады работников, облигационные займы и иные.
Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.

Продолжительность 1 оборота ОК= ( ср.остаток ОК в рассматриваемом периоде * число дней в рас.периоде) / выручка от реализации продукции.

ОПЕРАТИВНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ОС ВКЛЮЧАЕТ:

1)Управление производственными запасами;

2)Управление дебиторской задолженностью;

3)Управление денежными потоками.

1. Управление ПЗ. ПЗ – это часть имущества, используемая при производстве продукции, выполнении работ и оказании услуг, предназначенных для продажи; используемая для управленческих нужд.

Задачи управления ПЗ: 1) обеспечение бесперебойности процесса производства; 2) выявление излишних запасов; 3) минимизация текущих затрат по обслуживанию запасов. Оперативное регулирование ПЗ наиболее удобно осуществлять на основе модели двойственной оценки: верхнего и нижнего предела запаса (система max/min).

Минимальный уровень запасов (нижняя точка) – призван обеспечить постоянное наличие материальных ценностей для бесперебойной работы предприятия.

Максимальный уровень запасов (верхняя точка) – включает минимальный уровень + стандартный заказ, рассчитанный по оптимальной партии поставок.

Применяются 3 альтернативные системы оперативного управления запасов:

1)По фиксированному количеству запасов – эта непрерывная система предполагает ведение учетных карт запасов по каждому наименованию или их укрупненных группах с ежедневными записями поступления, расходования и остатка материалов. По каждой из позиции устанавливается и заносится в карту мин. и макс. уровень запаса. При достижении мин. запаса соответствующая служба оформляет заказ на новую поставку.

2)По проверочному периоду (периодическая система) – имеет в основе регулярно повторяющийся проверочный период (один раз в неделю, квартал, месяц). При каждой проверке определяют учетный остаток материалов, после чего принимают решение об оформлении новых заказов. Т.о. здесь период проверки фиксирован, а размер заказа является переменной величиной, он равен расчетной потребности в данном материале с учетом спроса на продукцию.

3)По графику поставок – предполагает организацию четких поставок материалов не только по дням, но и по часам по разработанному графику с высокой степенью ответственности за его выполнение.

Метод ABC – является самым простым способом управления ПЗ, учитывается тот факт, что хранимые товары существенно различаются с точки зрения денежных вложений, потенциальной прибыли, объема, возможного ущерба от нехватки и недостачи. Метод ABC классифицирует запасы по какому-то определенному показателю важности, обычно по годовому использованию данного товара в денежном выражении. ПЗ делятся на 3 категории по степени важности отдельных видов в зависимости от их удельной стоимости:1) А (очень важные) составляют до 20% ПЗ, по стоимости до 60%; 2) В (предметы средней степени важности) составляют до 30% ПЗ, по стоимости до 30%; С (наименее важные) составляют до 50% ПЗ, по стоимости до 10%. На практике это соотношение может меняться, но обычно большая часть стоимости запасов приходится на очень немногие наименования предметов на складе, поэтому они должны получать больше внимания при общем управлении запасами.

2. Управление дебиторской задолженностью. ДЗ –это сумма долга, причитающаяся предприятию от других юр.лиц или граждан. Задачи управления ДЗ: 1) Ограничение приемлемого уровня ДЗ; 2) Выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление ден.средств; 3) Определение скидок или надбавок для покупателей с позиции платежной дисциплины; 4) Ускорение востребованного долга.

Для оперативного управления ДЗ необходимо её ранжирование по срокам погашения:

1)Срок оплаты которой не наступил;

2)С истекшим сроком погашения: - до 30 дн; - от 31 до 60; от 61 до 90; от 91 до 180; от 181 до 1 года; - свыше 1 года.

Управление ДЗ включает: 1) Контроль за оборачиваемостью средств расчета. Ускорение оборачиваемости возможно при условии: - отбора потенциальных показателей (анализ их деятельности и финн.устойчивости); - определение условий оплаты(скидки, надбавки); - замены формы расчета (использование векселей); - списание безнадёжных долгов; 2) Контроль за сроками погашения ДЗ; 3) Проведение сравнительного анализа величины ДЗ с величиной К.З. (Д.З. < К.З. это важно).

Методы управления ДЗ: -создание клиринговых цен (безнал.расчеты); - продажа задолженности (факторинг,форфейтинг); - страхование; - использование ЦБ.

Для контроля за фактическим состоянием ДЗ часто используют относительные показатели:

1)Коэфф.долговой нагрузки = ср.величина ДЗ/выручка от реализации;

2)Участие задолженности в обороте = Коэфф.долговой нагрузки * продолжительность периода в днях;

3)Средний период инкассации долга = ср.период задолженности * удельный вес данной группы дебиторов.

3. Управление денежными потоками. ДП – это денежные средства, получаемые предприятием от всех видов деятельности и расходуемые на обеспечение дальнейшей деятельности. Управление движением ДП на предприятии имеет своей целью синхронизацию поступлений и расходования денежных средств, что позволяет свести к минимуму потребность к накоплению фин.ресурсов текущей деятельности, сократить использование заемных средств и в результате повысить доходность предприятия. Задачи управления ДП: 1)Обеспечение постоянной платежеспособности; 2) Эффективное использование свободных денежных средств.

Управление ДП включает: 1) Прогнозирование поступления и расходования средств; 2) Расчет времени обращения денежных средств; 3) Определение оптимального остатка ден.средств на счете предприятия и в кассе; 4) Систематический контроль и анализ ДП и их сбалансированности.

Модели управления денежными средствами:

1) Модель Баумоля. Предполагается, что предприятие начинает работать, имея максимальный и целесообразный для него уровень денежных средств в течение некоторого периода времени. Все поступления средств от реализации товаров и услуг предприятие вкладывает в краткосрочные ЦБ, как только запас денежных средств истощается, т.е. становится = 0 или достигает некоторого заданного уровня безопасности, предприятие продает часть ценных бумаг и тем самым пополняет запас денежных средств до первоначального уровня.

2)Модель Миллера-Орра. При построении модели поступление и расходование денег от периода к периоду является независимым случайным событием. Остаток средств на счете хаотически используется до тех пор, пока не достигнет верхнего предела. Как только это происходит, предприятие начинает покупать достаточное количество ценных бумаг с целью вернуть запас денежных средств к некоторому нормативному уровню (точке возврата). Если запас денежных средств достигнет нижнего предела то в этом случае предприятие продаст свои ценные бумаги и таким образом, пополнеет запас денежных средств до нормативного предела.

В целях управления денежными активами (ДА) предприятия можно использовать ряд показателей, которые позволят рассчитать оптимальный размер остатка для обеспечения постоянных платежей:

1)Коэфф.участия ДА в ОК = ДА/ОА (ср.объем оборотных активов);

2)Период оборота ДА = ДА / РДА (однодневный объем расходования ДС в рассматриваемом периоде);

3)Количество оборотов ср.остатка ДА (коэфф.оборачиваемости) = ВР (выручка от реализации за этот период) / ДА;

4)Потребность в операционном остатке ДА = До (планируемый объем ден.оборота по операционной деятельности) / коэфф.оборачиваемости.

 

 




Поделиться с друзьями:


Дата добавления: 2015-03-31; Просмотров: 1280; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы!


Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет



studopedia.su - Студопедия (2013 - 2024) год. Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав! Последнее добавление




Генерация страницы за: 0.023 сек.