Я группа Показатели, отражающие финансовую устойчивость

Конкурентоспособности предприятия

Анализ финансовых коэффициентов как метод оценки

Таблица. Сокращенная форма бухгалтерского баланса ОАО «Лазурная» на 1 января 2009 года

Показатель	На начало отчетного периода (млн. руб.)	На конец отчетного периода (млн. руб.)
Нематериальные активы
Основные средства
Финансовые вложения
Всего внеоборотные активы
Запасы
НДС по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность
Финансовые вложения
Денежные средства
Всего оборотные активы
Всего АКТИВ
Уставной капитал
Добавочный капитал
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль
Всего капитал и резервы
Заемные средства
Прочие обязательства
Всего долгосрочные обязательства
Заемные средства
Кредиторская задолженность
Всего краткосрочные обязательства
Всего ПАССИВ

Таблица. Сокращенная форма отчета о прибылях и убытках ОАО «Лазурная» за 2008 г.

Показатель	За отчетный период, тыс. руб.	За аналогичный период предыдущего года
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг за вычетом НДС, акцизов и прочих обязательных платежей (нетто-выручка)
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (кроме коммерческих и управленческих расходов)
Коммерческие и управленческие расходы
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль до налогообложения
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи
Чистая прибыль

№ п/п	Коэффициенты	Формула расчета	На начало года	На конец года	Динамика коэффициента = знач коэф. на конец года минус значение коэф.на начало
1.	Коэффициент собственности или коэф. автономии или коэф. финансовой независимости Критерий оптимальности К Cб > 50%.	Коэф.Сб = Собств. Капитал/Итог Баланса или Коэф. Сб.= Собств. Капитал/ Капит + КратПасс + Долг.Обяз.	0,57	0,66	0,09
2.	Коэффициент финансовой устойчивости   Критерий оптимальности К фин.устойч. > 50%.	Кфу = (КР + ДП) / Б где Кфу - коэффициент финансовой устойчивости; КР - итог по разделу III "Капитал и резервы" формы №1 бухг. баланса; ДП - итог по разделу IV «Долгосрочные пассивы» формы №1 бухг. баланса; Б – валюта баланса.	0,85	0,88	0,03
3.	Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счёт собственных средств, а какая из заёмных. Критерий оптимальности К>1.	Коэф. финансирования = СК / ЗК, где СК - собственный капитал, ЗК - заемный капитал.	1,89	2,6	0,71
4.	Плечо финансового рычага Критерий оптимальности К = меньше или равно 1.	ПФР = ЗС / СС. Где ЗК - заемный капитал. СС – собственные средства.	0,52	0,38	-0,14

1) Коэф. Сб на нач.г.= Источ.Сб. ср-в (I раздел Пассива. баланса, Уст К) / Сумма капитала и резервов, краткосрочных пассивов и долгосрочных обязательств.

437/ 762 = 0,57

Коэф. Сб. на конец года = 586/ 884 = 0,66

Динамика коэффициента = 0,66 – 0,57 = 0,09

2) Коэф. фин.уст. на нач. г. = Источ. Сб. ср-в + Долгосроч. Кр. / Валюта баланса.

437+213/762*100% = 85%

Коэф. фин.устойч. на конец года = 586+191/884*100%=88%

Динамика коэффициента = 88 – 85 = 3%

3) Коэф.финансирования на начало года =Собств.ср-ва/Заемные.

435 / (205+25) = 1,89

Коэф.финансирования наконец года = 545 / 183+26)=2,6.

Динамика коэффициента = 2,6 – 1.89 = +0,71

4) Плечо финансового рычага на начало года = (205 + 25) / 435 = 0,52

Плечо финансового рычага на конец года = (183+26)/545 = 0,38

Динамика коэффициента = 0,38 – 0,52 = - 0,14

Финансовая устойчивость характеризуется состоянием и структурой активов организации, их обеспеченностью источниками. Финансовая устойчивость является основным критерием надежности организации. Для обеспечения платежеспособности организации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность должны покрывать срочные обязательства. Проанализировав бухгалтерский баланс предприятия за 2009 год становится очевидным, что данное условие выполняется. Следовательно, можно с уверенностью сказать, что исследуемое предприятие является платежеспособным.

Анализируя данные, полученные по коэффициентам, можно сделать следующие выводы по финансовой устойчивости предприятия:

1) более половины имущества организации сформировано за счет собственных, а не заемных средств (т.к. коэффициент собственности превышает 50%);

2) более 80% имущества организации сформировано за счет перманентного капитала (т.е. собственных средств и долгосрочных займов);

3) на единицу заемных средств приходится около двух единиц собственных средств, что является гарантией выполнения предприятием своих обязательств и показателем ее платежеспособности.

Рост любого из данных коэффициентов подтверждает укрепление финансовой устойчивости предприятия. Однако, одновременный рост всех показателей не возможен. Можно так же отметить, что на укрепление финансовой устойчивости благоприятно повлияли рост собственного капитала предприятия и уменьшение кредиторской задолженности.

Вторая группа показатели ликвидности/платежеспособности – их положительная динамика свидетельствует о том, что предприятие справляется с необходимыми платежами.

Дата добавления: 2015-03-31