Мировой рынок капиталов: основные понятия

Мировой валютный рынок.

Валютный рынок- это сфера экономических отношений, возникающих при совершении операций по купле-продаже иностранной валюты и валютных ценностей. Является частью рынка капиталов.

До 1976 года Мир. Вал. Рынок развивался медленно, сегодня же на нем обращается 3500 млрд. $ ежедневно.

Функции:

- вал. Рынок переносит покупательскую способность из одной страны в другую посредством обмена валюты

- вал. Рынок предоставляет механизм для международных платежей

- предоставляет ср-ва для краткосрочных кредитов импортерам и заемщикам

- обеспечивает страхование (хеджирование) валютных позиций

- предоставляет возможность для получения прибыли

2 способа получения прибыли:

1. Спекуляция – игра на разнице курсов во времени

2. Арбитраж:

- арбитраж финансовых центров

- арбитраж валют (через соотношение курсов 3-их валют)

Виды валютных сделок:

1) Сделки с немедленной поставкой – текущие сделки (spot) 2 раб. Дня

2) Срочные сделки (наличие промежутка)

Вал. Рынок приравнивается к межбанковскому, так как валютные операции осущ-ся в основном между банками.

Мировой рынок капиталов представляет собой систему отношений по аккумуляции и перераспределению капитала между странами мирового хозяйства, независимо от уровня их социально- экономического развития.

Вывоз капитала- это одностороннее перемещение за границу стоимости с целью получения большего дохода.

По источнику выделяют: государственный (из бюджета страны в бюджет др. страны) и частный К.

По форме: денежный и товарный К.

По срокам: краткосрочный (до 1 г), среднесрочный (1-5), долгосрочный (больше 5), сверхдолгосрочный (до 30 лет) К.

По отношению к закону: легальный и нелегальный К.

По цели и способу использования: ссудный (получение прибыли в форме %) и предпринимательский (вложение в реальную экономику с целью получения реальной прибыли) К.

В зависимости от цели: портфельные инвестиции (вложения капитала в иностранные ц.б., не связанные с возможностями реального контроля над объектами вложения) и прямые инвестиции (это вложения капитала, обеспечивающие контроль инвестора над объектом размещения капитала, с целью приобретения долгосрочного интереса в стране приложения капитала).

Основными участниками рынка капиталов явл-ся ТНБ (транснациональные банки), ТНК, институциональные инвесторы (пенсионные фонды, страх., инвест. Компании).

В географической структуре рынка капиталов можно выделить: международные финн. Центры (центры сосредоточения банков и специализированных кредитно-финансовых институтов, осуществляющих международные валютные, кредитные и финансовые операции, сделки с ценными бумагами, золотом. Мировые финансовые центры — Лондон, Нью-Йорк,Токио -основные, еще выделяют Цюрих, Франкфурт-на-Майне, Люксембург, Сингапур и др.), оффшорные центры (либо страна, либо регион, на территории которого действует особо привилегированный режим, касающийся различного рода деловых, производственных, финансово-банковских, торговых и иных условий) и международные развивающиеся рынки капиталов – emerging markets- (рынки с несформировавшимся правовым полем, большими рисками и высокой доходностью, Россия, Китай, Бразилия, Мексика…)

И в функциональной структуре мир. Рынка капиталов выделяют:

1. Вал. Рынок

2. Рынок деривативов

3. Рынок страх. Услуг

4. Кред. Рынок:

- рынок банковских кредитов

- рынок долговых ц.б.

5. рынок акций.

Деривативы – это финн. Контракты, стоимость которых определяется лежащими в их основе ценами на товары, ц.б., уровнем %-ов и валютными курсами.

Выделяют 4 виды деривативов:

1) Форварды – контракты, в соответствии с которыми стороны договариваются обмениваться реальными или финансовыми активами в количестве, определенном в контракте, в определенную дату, по согласованной цене.

2) Фьючерсы – договорное обязательство продать или купить в дату исполнения контракта определенное количество базового актива по согласованной цене в свободном биржевом торге на официально зарегистрированной фирме

3) Опционы – контракт, предоставляющий право, но не обязательство, купить или продать определенный базовый актив на протяжении определенного срока по цене контракта

4) Свопы – обмен двумя базисными активами и их обратный обмен в согласованную дату.

Рынок банк. Кредитов: евровалюта – валюта, утратившая нац. Регулирование в силу своей распространенности; синдикаты банков – объединение двух или более банков для кредитования официальных лиц и крупных заемщиков; синдицированный кредит – выдается синдикатом банков.

Рынок долговых ц.б.: национальные облигации, иностранные облигации и еврооблигации

Рынок акций: национальные и евроакции.

Дата добавления: 2015-04-24