Билет 61. Венчурный капитал в организации и развитии предпринимательства в ИГ

Венчурным капиталом обычно называют инвестиции фондов венчурного капитала в быстрорастущие, высокорисковые и, как правило, высокотехнологичные компании, которые нуждаются в капитале для финансирования разработки и продвижения инновационных продуктов.

В силу особенностей модели своего развития такие предприятия не могут выплачивать проценты по долговым обязательствам (т. к. на начальных этапах развития несут убытки) и вынуждены привлекать внешний акционерный капитал.

Задача венчурных капиталистов - направлять институциональные и частные капиталы на финансирование новых предприятий, которым крайне трудно получить финансирование от других поставщиков капитала.

В функциональные обязанности венчурных капиталистов входит:

- привлечение капиталов для инвестиций в предприятия;

- исследование и генерирование новых возможностей для инвестиций;- оценка инвестиционных возможностей и проведение комплексной оценки (due diligence) предприятий;

-осуществление инвестиций, выбор оптимальных организационных и контрактных форм для них;

-управление инвестициями: мониторинг, контроль и консультирование предприятий, подбор топ менеджеров для них;

- организация успешного выхода из инвестиций в планируемые сроки.

Большинство венчурных фондов организованы как "партнерства с ограниченной ответственностью"

"Общим" партнером выступает корпорация, учрежденная и управляемая венчурным капиталистом. Внешние инвесторы являются "ограниченными" партнерами и не оказывают прямого влияния на деятельность фонда.

Этапы привлечения финансирования

1. Подготовительный. Предварительный анализ инвестиционного проекта на предмет соответствия требованиям кредиторов или инвесторов, изучения финансовой отчётности предприятия, позиционирования предприятия на рынке и менеджмента.

2. Разработка:

o разработка/оптимизация средне-долгосрочной концепции финансирования проекта и согласование с Клиентом;

o Term-sheet. Определение рамочных условий финансирования различных финансовых институтов, являющихся потенциальными инвесторами для инвестиционного проекта;

o разработка/корректировка стратегических документов для представления инвесторам (бизнес-план, инвестиционный меморандум);

o разработка списка потенциальных инвесторов (Long-/Short List).

3. Реализация:

o маркетинг инвестиционных проектов, включает комплекс мероприятий Investor Relation, в т.ч. рассылка документов институциональными и частными инвесторами, публикация информации на инвестиционных порталах, периодических СМИ, презентация на международных инвестиционных конференциях, бизнес-форумах и т.д.;

o cопровождение Заказчика при переговорах с инвесторами, визовая поддержка для стран Евросоюза, анализ контрактов (кредитные/инвестиционные), юридическое сопровождение при подписании контрактов.

4. Закрытие проекта. Контроль/координация представления финансовых средств.

Дата добавления: 2015-04-24