Кредитно-денежная система национального хозяйства

Структура современной кредитно-денежной системы

Современная кредитно система представляет собой результат длительного

исторического развития и приспособления кредитных институтов к потребностям

развития рыночной экономики. С институциональной точки зрения, кредитно-

денежная система представляет собой комплекс валютно-финансовых учреждений

активно используемых государством в целях регулирования экономики.[4]

В современной кредитной системе выделяются три основных звена:

Центральный банк; коммерческие банки; специализированные кредитно-

финансовые институты.

1. Центральный банк

Главенствующее положение в кредитно-денежной системе занимает

Центральный банк, который называют «банком банков». В разных странах

Центральные банки исторически выделились из массы коммерческих банков, как

главные эмиссионные центры, т. е. государство предоставило им

исключительное право эмиссии банкнот. Некоторые из Центральных банков были

сразу учреждены как государственные институты (Немецкий федеральный банк.

Резервный банк Австралии), другие были национализированы после Второй

мировой войны (Банк Франции, Банк Англии, Банк Японии, Банк Канады, Банк

Нидерландов). Некоторые Центральные банки до сих пор существуют на основе

смешанной государственно-частной собственности (например, Федеральная

резервная система США, возникшая в 1913 г.). Центральный банк России был

создан в 1991 г. и действует в соответствии с Законом о Центральном банке.

Центральные банки выполняют ряд важных функций, среди которых следует

выделить:

— эмиссию банкнот;

— хранение государственных золотовалютных резервов;

— хранение резервного фонда других кредитных учреждений;

— денежно-кредитное регулирование экономики;

— поддержание обменного курса национальной валюты;

— кредитование коммерческих банков и осуществление кассового

обслуживания государственных учреждений;

— проведение расчетов и переводных операций;

— контроль за деятельностью кредитных учреждений.

2. Коммерческие банки

Коммерческие банки представляют собой главные «нервные» центры

кредитно-денежной системы. Современный коммерческий банк является кредитно-

финансовым учреждением универсального характера. На ранних этапах развития

банковского дела коммерческие банки обслуживали преимущественно торговлю,

кредитовали транспортировку, хранение и другие операции, связанные с

товарным обменом. В настоящее время коммерческие банки способны предложить

своим клиентам до 200 видов разнообразных банковских услуг. Конституирующие

операции коммерческих банков подразделяются на:

- пассивные (прием депозитов, т. е. привлечение средств клиентов);

- активные (выдача кредитов, т. е. размещение средств).

Прибыль банков формируется как разница между суммой процентов,

получаемых ими по выданным кредитам, и суммой процентов, уплачиваемых ими

по депозитам.

Кроме того, коммерческие банки осуществляют денежные платежи и

расчеты, могут заниматься посредническими операциями (по поручению клиента

на комиссионной основе), к которым относятся, например, обязательства по

торговым сделкам или предоставление финансовых гарантий. Банки также

осуществляют доверительные операции (т. е. банки принимают на себя функции

доверенного лица и выполняют в этом качестве операции по управлению

имуществом, ценными бумагами клиентов). В последние десятилетия важной

тенденцией в развитых странах стало дерегулирование финансовых рынков,

выразившееся в смягчении или полной отмене ограничений и запретов в области

финансовой деятельности. В частности, были отменены ограничения на

территориальную экспансию банков, на предельный уровень ставок и тарифов по

различным операциям, появилась возможность использования новых финансовых

инструментов и новых видов обслуживания. Все это привело к резкому усилению

конкуренции в банковском секторе экономики.

3. Специализированные кредитно-финансовые институты

Особое место в современной рыночной экономике занимают

специализированные кредитно-финансовые институты, такие, как пенсионные

фонды, страховые компании, взаимные фонды, инвестиционные банки, ипотечные

банки, ссудно-сберегательные ассоциации и т. п. Аккумулируя громадные

денежные ресурсы, эти институты активно участвуют в процессах накопления и

эффективного размещения капитала. Суммарные активы всех этих

специализированных кредитно-финансовых учреждений США почти вдвое превышают

активы коммерческих банков.

Таким образом, ведущую роль в кредитной системе занимает Центральный

банк, который относительно независим, но согласует с правительством

проводимую кредитно-денежную политику, является монополистом в вопросах

эмиссии денег и регулирует деятельность как коммерческих банков, так и

специализированных кредитно-финансовых институтов.

40. Регулирование денежного обращения.

Денежно-кредитная (монетарная) политика состоит в изменении предложения денег с целью обуздания инфляции, сокращения безработицы, стимулирования экономического роста. Она опирается на способность денежно-кредитной системы существенным образом влиять на решение проблем макроэкономической нестабильности.

Оптимально организованная денежная система способствует эффективному кругообороту доходов и расходов, наилучшим образом обслуживает развитие всех сфер экономической деятельности, движение экономики в целом. Плавный рост или сокращение денежной массы стимулирует или снижает деловую активность.

Политика «дорогих денег» проводится для обуздания инфляции. Сокращение денежного предложения вызывает рост процентной ставки за кредит. Это может привести к уменьшению темпов инфляции, но одновременно сократит инвестиции и обострит проблему занятости.

При проведении политики «дешевых денег» целью является стимулирование экономического роста. Для этого увеличивается денежное предложение, снижается процентная ставка за кредит. Становится более доступным кредит, возрастают инвестиции и занятость. Однако эта политика чревата увеличением темпов инфляции.

Главную роль в регулировании денежного обращения играет Центральный банк страны. Дело в том, что для увеличения безналичных денег вовсе не надо «запускать печатный станок», достаточно увеличить количество займов.

Центральный банк использует три основных метода денежно-кредитного регулирования:

изменение учетной (дисконтной) ставки,

операции на открытом рынке,

изменение нормы обязательных резервов.

Все эти инструменты призваны воздействовать на денежную массу, то сжимая ее, то расширяя (т.е. то удорожая кредит, то удешевляя его). Центральный банк, таким образом, регулирует поток инвестиций, уровень инфляции, курс национальной валюты, а, в конечном счете, рост валового внутреннего продукта и уровень занятости населения.

Учетная политика основана на регулировании рынка ссудных капиталов путем изменения учетной ставки Центрального банка. По этой ставке осуществляется переучет векселей коммерческих банков, может предоставляться им ломбардный кредит (под залог ценных бумаг). Повышая ставку по кредитам, Центральный банк побуждает другие кредитные учреждения сократить заимствования. Это затрудняет пополнение резервных счетов, ведет к росту процентных ставок по коммерческим кредитам и, в конечном счете, к сокращению кредитных операций в стране. Если Центральный банк снижает учетную ставку, он облегчает для коммерческих банков пополнение ресурсов и тем самым поощряет кредитную экспансию.

Другой метод денежно-кредитной политики Центрального банка – операции на открытом рынке. Это наиболее гибкий метод регулирования ликвидности и кредитных вложений банков путем размещения государственного долга, он широко применяется в развитых странах. Центральный банк по поручению правительства на аукционах (первичный рынок) проводит размещение государственных или корпоративных (при государственной гарантии) ценных бумаг среди официальных дилеров. Правительство, получая денежные средства, использует их для покрытия дефицита государственного бюджета или для других целей. Центральный банк, то покупая, то продавая государственные ценные бумаги, регулирует их доходность, следовательно, стимулирует коммерческие банки и население покупать или продавать эти бумаги, а значит, уменьшать или увеличивать свои кредитные ресурсы, направляя потоки кредитов на те или иные рынки.

Третий инструмент Центрального банка – изменение резервной нормы. Эти резервы имеют двойное назначение: во-первых, они должны обеспечить постоянный уровень ликвидности у коммерческих банков, во-вторых, они являются инструментами для регулирования денежной массы и кредитоспособности банков. Центральный банк повышает или снижает норму обязательных резервов в зависимости от экономической ситуации в стране. При увеличении нормы у коммерческих банков уменьшаются суммы на выдачу кредитов. Предложение денег сокращается, заемные средства становятся дороже, что снижает деловую активность, вызывает сокращение производства, сокращение наличных денег в обращении, уменьшение инфляции. Напротив, снижение резервной нормы вызывает кредитную экспансию – предложение денег растет, процентная ставка снижается, кредит становится привлекательным, следовательно, прибыльными становятся новые инвестиции для предприятий. Это, в свою очередь, означает рост производства и снижение уровня безработицы.

Дата добавления: 2015-04-24