Коммерческие банки и их операции

Центральный банк и его функции.

.Важнейшими инструментами кредитно-денежной политики Центрального банка являются: Операции на открытом рынке. Суть этих операций, воздействующих на предложение денег, - покупка или продажа государственных долговых ценных бумаг.

· Учетно-процентная (дисконтная) политика заключается в регулировании величины учетной процентной ставки (дисконта), по которой коммерческие банки могут заимствовать ден.средства у ЦБ. В России эта процентная ставка называется ставкой рефинансирования коммерческих банков. Кроме того, используется ломбардная ставка, представляющая собой процентную ставку, по которой ЦБ кредитует коммерческие банки под залог их собственных долговых обязательств.

· ЦБ также имеет возможность непосредственно воздействовать на величину банковских резервов путем регулирования обязательной нормы банковского резервирования. Этот инструмент позволяет гибко и оперативно влиять на финансовую ситуацию и проводить необходимую кредитно-денежную политику. Норма банковского резервирования устанавливается ЦБ и может колебаться от 3% до 20% в зависимости от экон.конъюнктуры.

Следует выделить две разновидности кредитно-денежной политики. Во-первых, мягкую кредитно-денежную политику (ЦБ покупает государственные ценные бумаги на открытом рынке, снижает учетную ставку процента, снижает обязательную норму банковского резервирования).След-но, мягкая кредитно-денежная политика направлена на стимулирование экономики через рост ден.массы и снижение процентных ставок.Во-вторых, жесткую кредитно-денежную политику (ЦБ продает государственные ценные бумаги на открытом рынке, повышает учетную ставку процента, повышает обязательную норму банковского резервирования).Следовательно, жесткая кредитно-денежная политика носит рестриктивный (ограничительный) характер, сдерживает рост денежной массы и может использоваться для противодействия инфляции.Рассмотренные выше примеры политики «дорогих» и «дешевых» денег характеризуют дискреционную (гибкую) кредитно-денежную политику. Гибкой она называется потому, что изменяется в соответствии с фазами экономического цикла. Стимулирующая политика проводится в фазе спада, а сдерживающая - в фазе бума.

Коммерческие банки представляют собой главные «нервные» центры кредитно-денежной системы. Современный коммерческий банк является кредитно учреждением универсального характера. В настоящее время коммерческие банки способны предложить своим клиентам до 200 видов разнообразных банковских услуг. Конституирующие операции коммерческих банков подразделяются на пассивные (прием депозитов, т. е. привлечение средств клиентов) и активные (выдача кредитов, т. е. размещение средств). Прибыль банков формируется как разница между суммой процентов, получаемых ими по выданным кредитам, и суммой процентов, уплачиваемых ими по депозитам.

Кроме того, коммерческие банки осуществляют денежные платежи и расчеты, могут заниматься посредническими операциями (по поручению клиента на комиссионной основе), к которым относятся, например, обязательства по торговым сделкам или предоставление финансовых гарантий. Банки также осуществляют доверительные операции (т. е. банки принимают на себя функции доверенного лица и выполняют в этом качестве операции по управлению имуществом, ценными бумагами клиентов). Х-ка КБ:

 Универсальные и специализ\\\Б., имеющие филиалы и безфилиальные б

 Региональные и неограниц территорией\\\\Б, созданные для финансирования целевых программ и б, которые неогранич себя опред программами\\\\Б с уставным капиталом, который создается за счет взносов, нац лиц и б с иностр инвестициями \\\\Б, которые имеют право осущ все виды банк операций и б, органиченные в осущ опред операций

Банковские опреации

 Привлечение ден ср-в на дипозиты, на счета\\\\Выдача кредитов

 Купле-продажа иностр валюты\\\\Привлечение во вклады и размещение драг металлов\\\\Выдача банковских гарантий

Конкретно оценить масштабы этого расширения позволяет депозитный мультипликатор (md). Он рассчитывается по формуле: md = ΔM / ΔD или md= 1 / rr x 100%, где ΔM - прирост ден.массы, ΔD - первоначальный прирост депозитов, а rr - обязательная норма банковских резервов.

Отношение ден.массы к ден.базе позволит нам рассчитать мультипликатор ден.предложения, или ден.мультипликатор (mm). Предложение денег в экономике пропорционально денежной базе. Коэффициент пропорциональности называется денежным мультипликатором и обозначается как mm., где cr – отношение наличности к депозитам и rr – уровень нормы банковских резервов.

47. Экономический рост: сущность и измерение. Типы и факторы экономического роста. Модели экономического роста.

Экономический рост можно определить как устойчивую долговременную тенденцию увеличения реального объема выпуска в экономике.Для измерения экономического роста используются показатели абсолютного прироста, или темпов прироста реального объема выпуска в целом (ВВП, ВНП) или в расчете на душу населения. Например: где Yt – объем реального ВНП в рассматриваемый период и Yt-1 – объем реального ВВП в предыдущий период и t - индекс времени.

Экстенсивный экономический рост – это эр, который осуществляется за счет использования дополнительных ресурсов, оставляя на том же уровне среднюю производительность труда. При интенсивном росте применяются более совершенные факторы производства и технологии.

Интенсивный рост - это основа повышения благосостояния населения.

Факторы экономического роста часто группируют в соответствии с типами экономического роста. К экстенсивным факторам относят рост затрат капитала, труда. К интенсивным факторам относят все, что позволяет качественно усовершенствовать как сами факторы производства, так и процесс их использования, т.е. следующие факторы: 1) технологический прогресс; 2) экономию на масштабах; 3) рост образовательного и профессионального уровня работников; 4) повышение производительности и улучшение распределения ресурсов; 5) совершенствование управления производством; 6) соответствующее улучшение законодательства и т.д.

Причинами, ограничивающими экономический рост, являются разнообразие и широта социальных издержек, сопутствующих росту производства, недостатки экономической политики правительства, ресурсные и экологические ограничения.

Среди моделей экономического роста выделяют кейнсианские и неоклассические. Наиболее простой кейнсианской моделью роста является модель Домара, предложенная в конце 1940-х гг.Равновесный темп прироста прямо пропорционален норме сбережений и предельной производительности капитала.Согласно модели Солоу рост сбережений (накоплений) населения вызывает увеличение уровня выпуска и запаса капитала, который достигается в условиях устойчивого равновесия. Повышение нормы накопления ведет к ускорению экономического роста в краткосрочном периоде до тех пор, пока экономика

не достигнет точки нового устойчивого равновесия.

Граф.изображение экон.роста и воздействия на него технического прогресса можно продемонстрировать с помощью кривой производственных возможностей. Она строится на основе простой производственной функции Y = f (L, К, N) и отражает уровень потенциального ВВП страны, или AS в долгосрочном периоде. Именно технический прогресс расширяет производственные возможности экономики, увеличивая потенциальный ВВП.

Правостороннее смещение производ.функции от F к F1 показывает расширение производ.возм-тей экономики страны, т.е. границ потенциального ВВП, что говорит о наличии экон.роста. В рез-те одновременно увеличивается и кол-во инвестиционных товаров (I → I1), и потребительских товаров (С → С1) при любых альтернативных издержках.

Еще одна группа факторов, лежащих в основе самого механизма экономического роста, потреб.расходы, инвестиционные расходы, госуд.расходы и чистый экспорт, а также их неценовые факторы. НТП выступает внешним фактором экон.роста. большое влияние на внедрение рез-тов НТП оказывает объем инвестиций в стране и инвестиционная политика гос-ва. Улучшение уровня образования, расходы на научные исслед-я и разработки, повышение квалификации – это инвестиции в человеч.капитал, т.е. в нематериализованный, невоплощенный технический прогресс. Другой тип связан с инвестированием в основной капитал. Улучшение структуры и кач-ва основного капитала за счет инвестиций во внедрение и распространение новых научных знаний – материализованный технический прогресс.

48. Внешнеторговая политика: сущность, формы и инструменты.

История международной торговли одновременно представляет собой и историю развития и совершенствования протекционизма - государственной политики ограничения внешней торговли в целях защиты внутреннего рынка от иностранной конкуренции. Инструменты, используемые гос-вом для регулирования международной торговли, можно разделить на тарифные (основанные на использовании таможенного тарифа) и нетарифные (квоты, лицензии, субсидии, демпинг и т. д.).

Наиболее распространенным видом ограничения торговли является таможенная пошлина (тариф) на импорт, представляющая собой государственный ден.сбор с ввозимых товаров, пропускаемых через границу страны под контролем таможенного ведомства. При введении тарифа отечественная цена импортного товара поднимается выше мировой цены.

Однако, введение таможенного тарифа приводит к росту цены не только импортируемого продукта, но и отечественного такого же продукта.

От введения таможенного тарифа в первую очередь страдают потребители, так как они вынуждены платить дороже за весь товар (отечественный и импортный) и, следовательно, потреблять его меньше. Введение таможенного тарифа на импорт отвечает интересам отечественных производителей товаров, конкурирующих с импортом. С одной стороны, они могут расширить продажи, так как импортные товары становятся дороже и потребители предъявляют растущий спрос на отечественную продукцию. С другой стороны, как уже было показано, подорожание импортных товаров позволяет отечественным производителям также повысить цены и получить дополнительный выигрыш. Говоря о доходах гос-ва от введения таможенного тарифа, необходимо иметь в виду, что одновременно гос-во будет нести и определенные расходы, связанные с разработкой самого тарифа, ведением необходимой документации, содержанием таможенной службы и т.д. Другими словами, доходы от тарифа частично будут «съедены» самой тарифной системой → чистый эффект для гос-ва будет меньше, чем ожидалось.

Наиболее распространенной формой нетарифного ограничения внешней торговли является квота. Квотирование представляет собой ограничение в количественном или стоимостном выражении объема продукции, разрешенной к ввозу в страну (импортная квота) или вывозу из страны (экспортная квота) за определенный период. Как правило, квотирование внешней торговли осуществляется путем ее лицензирования, когда гос-во выдает лицензии на импорт или экспорт ограниченного объема продукции и одновременно запрещает нелицензированную торговлю.

Потребители в результате роста цены несут потери. Отечественным производителям введение квоты выгодно - они расширяют объемы произ-ва и реализуют свою продукцию по более высокой цене. Т.о., в рез-те введения импортной квоты возникают чистые потери для страны в целом, т.е. рез-ты воздействия квоты и таможенного тарифа на уровень благосостояния идентичны. Разница лишь в том, что при введении тарифа гос-во всегда получает доп.доход, а при установлении квоты этот доход полностью или частично может достаться импортерам. Но, во-первых, квота дает гарантию, что импорт не будет превышать опред.величину, поскольку лишает иностранных конкурентов возможности расширять продажи на рынке путем снижения цен. Таможенный тариф такой гарантии не дает. Во-вторых, квотирование является более гибким и оперативным инструментом политики, поскольку изменение тарифов обычно регламентируется нац.законодательством и международными соглашениями. В-третьих, использование квот делает внешнеторговую политику более селективной, поскольку путем распределения лицензий гос-во может оказывать поддержку конкретным предприятиям.

Негативные эффекты: монополизация экономики и развитие коррупции.

49. Валютный курс: понятие, виды. Воздействие государства на валютный курс.

Обменный курс валют играет важную роль в рыночной экономике и оказывает большое влияние на многие макроэкономические процессы. С помощью обменного курса сопоставляются цены на товары и услуги, произведенные в разных странах. От уровня обменного курса зависит конкурентоспособность национальных товаров на мировых рынках, объемы экспорта и импорта, а, следовательно, и состояние баланса текущих операций. Обменный курс воздействует также на направление международных потоков капитала. Решение о вложении капитала в активы той или иной страны принимается исходя из ожидаемой реальной прибыли на инвестируемый капитал, которая зависит от процентной ставки и ожидаемых изменений обменного курса. Динамика обменного курса, степень и частота его колебаний являются показателями экономической и политической стабильности общества. Обменный курс выступает важным объектом макроэкономической политики. С помощью изменения обменного курса нередко происходит урегулирование платежного баланса. Используемая система обменного курса играет существенную роль при разработке и проведении кредитно-денежной политики, поскольку поддержание определенного уровня обменного курса может потребовать использования официальных валютных резервов, что неизбежно отразится на предложении денег в экономике. Вообще от выбора системы обменного курса зависит и выбор инструментов внутренней макроэкономической политики, и ее эффективность. Номинальный обменный (валютный) курс – это относительная цена валют двух стран, или валюта одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны. Когда используется термин «обменный курс», то речь идет о номинальном обменном курсе. Установление курса национальной денежной единицы в иностранной валюте в данный момент называется валютной котировкой. Курс национальной денежной единицы может определяться как в форме прямой котировки, когда за единицу принимается национальная денежная единица (например, 0,033 долл. США за 1 руб.), так и в форме обратной котировки, когда за единицу принимается иностранная валюта (например, 30 руб. за 1 долл. США). Использование обратной валютной котировки позволяет сравнивать курс национальной валюты с иностранными валютами на любом валютном рынке. Когда цена единицы иностранной валюты в национальных денежных единицах растет, говорят об обесценении (удешевлении) национальной валюты. И наоборот, когда цена единицы иностранной валюты в национальных денежных единицах падает, говорят об удорожании национальной валюты. Информация о номинальном обменном курсе систематически публикуется в СМИ и представляет интерес не только для правительственных учреждений и участников внешнеэкономической деятельности, но и самых широких кругов населения. Рассмотрим условный пример, иллюстрирующий важную роль номинального обменного курса. Пусть цена тонны стали, произведенной на российской заводе, составляет 6000 рублей. В США такую сталь можно продать за 200 долл. Выгодно или невыгодно российскому производителю экспортировать сталь в США? Это зависит от уровня обменного курса рубля к доллару. Предположим, что обменный курс составляет 30 руб. за 1 долл. В этом случае, если для упрощения мы абстрагируемся от транспортных расходов, российский производитель, продав сталь на американском рынке и конвертировав экспортную выручку в национальную валюту, получит те же 6000 руб., которые он бы получил, продав сталь на внутреннем рынке. Обратное происходит, если курс долл. составит например 35 руб. Доходы российского производителя увеличатся. Уровень номинального обменного курса оказывает существенное влияние на конкурентоспособность продукции отечественной промышленности на мировых рынках и, следовательно, на физические объемы внешней торговли. Однако в действительности выигрыш или проигрыш экспортеров и импортеров, а, следовательно, и состояние платежного баланса зависят не только от динамики номинального обменного курса, но и от соотношения темпов инфляции в торгующих между собой странах. Поэтому для оценки изменения конкурентоспособности отечественной продукции на мировом рынке необходимо анализировать динамику не номинального, а реального обменного курса. Реальный обменный курс характеризует соотношение, в котором товары одной страны могут быть проданы в обмен на товары другой страны. Для определения реального обменного курса рубля к доллару используем числовой пример. Сравним цены двух неизменных потребительских корзин, т.е. двух наборов товаров и услуг, приобретаемых типичным американским и российским потребителем. Пусть корзина американского потребителя стоит 200 долл., а российского – 750 руб. Для сравнения двух корзин необходимо все цены привести к единой размерности. Если номинальный обменный курс составляет 30 руб. за 1 долл., потребительская корзина американского потребителя будет стоит 6000 руб. (30 руб./долл. * 200 долл.). при данных ценах реальный обменный курс составит одну корзину российского потребителя за 1,25 корзины американского потребителя. Величина реального обменного курса зависит от номинального обменного курса и соотношения цен в разных странах. Согласно концепции платежного баланса счет текущих операций должен уравновешиваться счетом операций с капиталом и финансовыми инструментами, который в модели малой открытой экономики не зависит от уровня реального обменного курса и представлен в виде вертикальной линии, обозначающей разницу между сбережениями и инвестициями.

Дата добавления: 2015-04-24