Взаимосвязь финансового состояния с производственной и инвестиционной деятельностью

Финансовое состояние – комплексное понятие характеризуется системой показателей, отражающих образование, размещение и использование ресурсов. Организация финансовой деятельности требует соответствующего обеспечения, т.е. первоначального капитала, который образуется из вкладов учредителей и принимает форму уставного капитала. Кроме вкладов есть и другие источники, а конкретные формы образования уставного капитала зависят от конкретной организационно-правовой формы предприятия. Предприятие создаёт первоначальный капитал, за счет него формирует производственные ресурсы, с их помощью создаётся продукция или услуги. Создание продукции связано с формированием затрат на её производство и реализацию. После того как потребитель оплачивает продукцию, деньги поступают на расчетный или валютный счета и происходит дальнейший кругооборот средств. Каждое предприятие покрывает собственные затраты за счет собственных источников. При недостаточности собственных источников могут использоваться заёмные средства (кредиты банков). При финансовом состоянии исследуется кругооборот средств: 1 производственные ресурсы, 2 незавершенное производство, 3 готовая продукция, 4 отгруженная продукция, 5 поступление денежных средств на счета предприятия

1 2 3 4 5 1

Выручка от реализации должна компенсировать затраты предприятия и давать прибыль Д – Т – Д^/. Полученная прибыль должна идти на покрытие затрат и расширение производства (капитальные вложения) и на социальные нужды коллектива.

Предприятие может заниматься не только основной деятельностью, а виды основной деятельности прописаны в уставе, но и получать доход от финансовых вложений. Оно может покупать ценные бумаги предприятий и государства, включать средства в уставной капитал других предприятий, временно денежные средства может помещать на депозитные счета в банках. Кроме того, каждое предприятие выполняет определённые обязанности перед обществом, т.е. уплачивает налоги. Производственная деятельность тесно связана с финансовой и инвестиционной деятельностью. В приведённой выше схеме видно, что замедление движения на одной из стадий приводит к замедлению движения всех средств. Не своевременное поступление денег от покупателя за отгруженную им продукцию приводит к тому, что оно не в состоянии пополнить свои производственные запасы. Если у предприятия нет прибыли, то оно не сможет осуществлять капитальные вложения, приобретать новое оборудование, а это рано или поздно скажется на качестве продукции. Примеров можно привести много.

Пользователями результатов анализа финансового состояния являются: менеджеры и работники управления предприятия; собственники и в.ч. акционеры, их интересует какая будет от вложенных капиталов и возможность его потери; кредиторы и инвесторы, их интересует возможность возврата выданных кредитов; поставщики, для них важна возможность за поставляемую продукцию, выполненные работы и услуги; налоговые службы, их интересует своевременность и правильность уплаты налогов; территориальные агентства финансового контроля по делам несостоятельности (банкротства); арбитражный суд при рассмотрении дел о несостоятельности и на решение суда в значительной степени влияют результаты анализа, выполненные арбитражным управляющим; областная и городская администрации и профсоюзы.

Информационное обеспечение – основными источниками являются бух и статотчетность. В соответствии с требованиями Федерального Закона от 21 ноября 1996 года «О бух. учете» все предприятия составляют бух. (квартальную и годовую) отчетность. Эта отчетность содержит официальные показатели по которой оценивается деятельность предприятия. В состав годовой отчетности входят:

1. Бух. баланс (форма № 1);

2. Отчёт о прибылях и убытках (форма № 2);

3. Отчёт об изменениях капитала (форма № 3);

4. Отчёт о движении денежных средств (форма № 4);

5. Приложение к бух.балансу (форма № 5);

6. Пояснительная записка;

7. Специализированная форма бух. отчётности, утверждённая Минфином РФ;

8. Итоговая часть аудиторского заключения, выданного по результатам обязательного аудита бух. отчётности по законодательству РФ.

Кроме того, используются и формы квартальной отчётности и, в первую очередь, форма № 1, форма № 2 и расчёты по налогам.

Без вышеуказанных источников не возможно проведение финансового анализа. Это необходимый минимум. Желательно использовать в дополнение к вышеуказанным следующие источники. Нужно хорошо ознакомиться с Приказом об учётной политике предприятия. Именно в приказе предусматриваются моменты, которые оказывают существенное влияние на формирование финансовых результатов. Речь идёт, например, об оценке производственных запасов, о способах исчисления амортизации, о создании резервных фондов. Рациональная учётная политика предприятия строится на опыте экономистов, которые её формируют. Возможности анализа финансового состояния значительно расширятся, если использовать внутренние источники информации: устав предприятия, бизнес-план, акты проверок ГНС, решение или определение Арбитражного суда, все хозяйственно-нормативные документы, объяснительные и докладные записки, материалы производственных совещаний, решение собрания акционеров, проспекты эмиссии ценных бумаг и т.д. Особое значение при анализе финансового состояния имеет использование синтетического и аналитического учёта. Не редко приходится привлекать и первичные документы, без этого не возможен анализ. Современная бух. отчётность мало соответствует задачам фин. анализа. Постоянно идёт изменение этих форм отчётности с целью их приближения к международным стандартам (к анализу сделанному на базе бух. отчётности следует относится достаточно осторожно).

3. Анализ платёжеспособности предприятия и показатели ликвидности

Валюта баланса – итог, денежное выражение. Предприятие считается платёжеспособным, а его баланс ликвидным, если его текущие активы превышают краткосрочную внешнюю задолженность. Текущие активы – оборотные активы, они отражаются во втором разделе баланса. Краткосрочная внешняя задолженность отражается в пятом разделе (краткосрочные обязательства). Чтобы определить краткосрочную задолженность нужно взять итог по разделу 5 и вычесть 1)доходы будущих периодов, 2)резервы предстоящих расходов и платежей.

Платёжеспособность предприятия характеризуется показателями ликвидности. Ликвидность активов – способность активов трансформироваться в денежные средства, без ущерба для предприятия. Ликвидность определяется коэффициентами:

Коэффициент текущей ликвидности (общей)

(1)

Коэффициент текущей ликвидности может принимать следующие значения:

>1 – значит предприятие, продав свои активы может удовлетворить требования кредиторов; =1, <1.

Текущие активы обладают разной степенью ликвидности. В активах предприятия могут значится: готовая продукция, не пользующаяся спросом; не ликвидные (потерявшие свои свойства) производственные запасы; незавершённое производство по аннулированным заказам; дебиторская задолженность не реальная к взысканию, по этому в дополнение к коэффициенту текущей ликвидности используется коэффициент реальной текущей ликвидности:

(2)

Коэффициент абсолютной ликвидности:

(3)

Средства предприятия должны находиться в кругообороте, коэффициент абсолютной ликвидности не должен быть слишком высоким.

Коэффициент срочной (критической) ликвидности:

(4)

Здесь, дебиторская задолженность – реальная к взысканию.

Есть нормативное значение коэффициентов, т.е. золотая середина. Коэффициент текущей ликвидности должен быть больше единицы (теоретически), коэффициент абсолютной ликвидности 0,2 – 0,25, коэффициент срочной ликвидности 0,75 – 0,8.

Пользоваться коэффициентом ликвидности для оценки платёжеспособности предприятия нужно достаточно осторожно. Нужно учитывать следующее: активы имеют балансовую стоимость. Готовая продукция отражается по фактической себестоимости, производственные запасы по цене их приобретения, при этом их цена не всегда совпадает с их рыночной стоимостью. Чтобы оценить действительную стоимость активов можно поступить следующим образом: пересчитать на курс доллара или пересчитать на рыночные цены. Поэтому коэффициентами ликвидности для оценки платёжеспособности предприятия можно пользоваться, если представлена их динамика.

Дата добавления: 2015-04-24