Свопы и их использование в страховании

Своп - соглашение об обмене активов и пассивов на аналогичные активы или пассивы с целью продления или сокращения сроков погашения или с целью повышения или снижения процентной ставки с тем, чтобы максимально увеличить доходы или минимизировать издержки финансирования.

Контракт своп определяется как соглашение между сторонами, направленное на обмен денежными платежами, основанными на различныхпроцентных ставках, биржевых котировках или ценах, исчисленных на основании денежной суммы, зафиксированной в договоре.

В общем виде хеджированиесвопом можно рассматривать как портфель форвардных или фьючерсных контрактов, заключенных между двумя сторонами.

Своп используется для совершения арбитражных операций, но это не основное направление. Гораздо чаще он используется для страхования от различного рода рисков. Это может быть и изменение процентной ставки (процентный своп, валютный своп), и неблагоприятная динамика обменного курса (валютный своп), и колебание цен на товар (товарный своп), и рисковые стратегии на рынке ценных бумаг (фондовый своп). Свопы позволяют различным категориям участников финансового рынка обмениваться рисками, погашая наиболее неблагоприятные для себя эффекты. В частности, банки используют свопы для оптимизации процентных потоков по активам и пассивам, для большей гибкости кредитных и облигационных портфелей. Как правило, свопы в достаточной мере ликвидны и разнообразны лишь для сроков действия в пределах одного
календарного года.

В настоящее время свопы организуются обычно финансовыми посредниками, которые часто заключают соглашение с одной компанией и после этого ищут другую компанию для заключения оффсетного свопа. Свопы заключают на внебиржевом рынке, поэтому гарантию их исполнения для участвующих компаний обеспечивают финансовые посредники.

Если рассматривать хеджирование своп на биржевых рынках, то к положительным моментам можно отнести учет всех требований на покупку валюты относительно ее количества, видового состава, условий покупки. В тоже время отрицательными моментами являются снижение ликвидности рынка, увеличение уровня расходов, ограничения на размер покупки, существование риска несоблюдения условий контрактов обеими сторонами. Хеджирование своп на внебиржевых рынках относительно положительных и отрицательных моментов носит характер обратной пропорциональности соотношения положительных и отрицательных моментов хеджирования своп на биржевых рынках.

Дата добавления: 2015-04-24