Фьючерсные рынки

Форвардные рынки.

Назначение фьючерсных и форвардных рынков.

Ограничения валютного рынка в РФ.

См. вопрос 36

См. вопрос 8.

Форвардный контракт — это договор между двумя сторонами о будущей поставке предмета контракта по наперед обусловленной цене, который составляется вне биржи и обязателен для обеих сторон. Форвардные контракты заключаются на покупку или продажу определенного количества финансового или материального актива. Один из участников соглашения обязуется совершить поставку, а другой — принять ее.

Формальное определение форвардного контракта очень схоже с определением понятия фьючерса. Отличие заключается в том, что форвард заключается вне биржи.

В условиях форвардного контракта могут быть установлены штрафные санкции за его неисполнение.

Форварды заключаются, как правило, с целью реальной поставки соответствующего актива для страхования от возможных негативных ценовых изменений на данный актив.

Страхование с помощью форвардного контракта заключается в перенесении информации с реального рынка на рынок страховых договоров. Причем для рядового участника рынка, который является продавцом или покупателем определенных финансовых или материальных активов, рынок форвардных договоров дает возможность спланировать свои будущие денежные поступления или потери и знать их точную величину независимо от изменений в рыночной конъюнктуре. Кроме того, форвардный контракт означает для производителя гарантированную продажу его продукции в определенный момент в будущем по заранее обусловленной цене, для покупателя — гарантированное поступление продукции в нужный момент с заранее определенными затратами на ее приобретение.

В функционировании форвардного рынка не берут участия клиринговые палаты. Участниками форвардного договора выступают два участника, один из которых обязуется поставить некий базовый актив, а другой — принять поставку этого актива. Посредниками-гарантами при заключении форвардных договоров могут выступать третьи лица, но в большинстве случаев в форвардном договоре берут участие только два участника.

Участники форвардного рынка подпадают под кредитный риск, поскольку каждая из сторон может не выполнить договор.

Хеджирование при помощи форвардных контрактов заключается в перенесении операции с реального рынка на рынок строчных соглашений.

Фьючерс (фьючерсный контракт) (от англ. futures) — производный финансовый инструмент — стандартный срочный биржевой контракт купли-продажи базового актива, при заключении которого стороны (продавец и покупатель) договариваются только об уровне цены актива, и несут обязательства перед биржей вплоть до его исполнения.
По своей сути фьючерс является стандартизированной разновидностью форварда. Поставочный фьючерс характеризуется тем, что на дату исполнения контракта покупатель должен приобрести, а продавец продать установленное в спецификации количество базового актива. Поставка осуществляется по расчетной цене, зафиксированной на последнюю дату торгов.

В отличие от поставочного фьючерсного контракта, исполнение расчетного фьючерса предполагает расчеты между участниками только в денежной форме без физической поставки базового актива.

Дата добавления: 2015-04-24