Извлечение прибыли из различия процентных ставок на международных рынках с помощью опционов

Гарантирование стоимости использования заемных средств и финансирования ссуд с фиксированной ставкой на основе фьючерсных контрактов.

См. вопрос 28

Покупатели опционов могут извлекать прибыль независимо от того, растет ли рыночный курс или падает; секрет заключается в том, чтобы заранее предугадать, как поведет себя рынок.

Если покупатель опциона «колл» или опциона «пут» не ошибается в своих прогнозах о движении курсовой стоимости акции, то тогда покупка опциона будет ему выгодна. Рыночная, или курсовая, стоимость — это цена, согласованная покупателем и продавцом, она — общий определяющий фактор на аукционной площадке. Однако если дело касается опционов, перед вами встает дополнительное препятствие, помимо оценки направления движения курсов и котировок: желаемое изменение должно произойти до истечения крайнего срока, который является неотъемлемой характеристикой всякого опциона. Возможно, вы не ошибетесь насчет долгосрочных перспектив акций, и, как у акционера, у вас есть «роскошь» ожидания долгосрочных курсовых изменений. Однако подобная роскошь недоступна покупателям опционов. В этом и заключается решающий момент. Опционы конечны по своей сути и, в отличие от акций, прекращают существование и теряют всю свою ценность в пределах относительно короткого периода времени — как правило, в течение нескольких месяцев для каждого торгуемого на бирже опциона.

(Долгосрочные опционы длятся до трех лет; о них речь пойдет позднее.) Из-за такого обескураживающего, на первый взгляд, ограничения опционной торговли важнейшим фактором, определяющим способность покупателя опциона заработать прибыль, является время.

Торговля фьючерсами и опционами на международном рынке финансовых деривативов представляет из себя высокодоходное, а соответственно высокорисковое занятие, так как спекулянт осуществивший сделку перекладывает на себя риски, от которых хочет избавиться контрагент не предполагающий нести на себе бремя дополнительной прибыли/убытка от изменения цены актива, заложенного в основу контракта. Виды контрактов, которые оборачиваются на срочном рынке, можно разделить на: фьючерсные, опционные, форвардные контракты, а так же контакты своп.

Основные объемы оборота международного рынка финансовых деривативов приходятся на Чикагскую биржу(CME), также внебиржевые электронные системы (NASDAQ, Globex) при помощи интернациональных телекоммуникационных систем. Участниками этого рынка являются не только различные пенсионные и инвестиционные фонды, хедж-фонды и инвестиционные банки, но и сельскохозяйственные предприятия, промышленные и внешнеторговые компании.

Дата добавления: 2015-04-24