Французька система

2 4 6 8 10 12

2 4 6 8 10

Рис. 2. Криві пропозиції грошей

1)Якщо тактичною ціллю грошово-кредитної політики є підтримання на незмінному рівні маси грошей в обороті при вільному русі процентної ставки, то крива пропозиції буде відповідати Мs1 на рис. 2.

2)Якщо тактичною ціллю грошово-кредитної політики є утримання на незмінному рівні процентної ставки при вільному русі грошової маси, то крива пропозиції буде відповідати Мs2 на рис. 2.

3)Якщо грошово-кредитна політики передбачає збільшення маси грошей, про те меншою мірою, ніж це потрібно для збереження стабільного процента, то крива буде відповідати Мs на рис. 2.

4. Рівновага на грошовому ринку

Графічна модель грошового ринку

Норма

процента Md Ms

6 A

млрд.грн.

Рис. 3. Графічна модель ринку грошей.

Криві попиту (Мd) і пропозиції (Мs) перетинаються в точці А, якій адекватні маси грошей в обороті на суму 4,0 млрд. грн. та ставка очікуваного доходу (норма процента) на рівні 6%. Це означає, що економічні суб’єкти в даній економічній ситуації бажають мати у своєму розпорядженні грошей на суму 4,0 млрд. грн., а банківська система може забезпечити пропорцію грошей на цьому ж рівні, щоб урівноважити попит і пропозицію. За цієї умови ставка процента стабілізується на рівні 6%. Цей рівень є рівноважною ставкою процента.

Самостійна робота студентів.

Питання для самоконтролю:

1. Що таке грошовий ринок?

2. Чим відрізняються операції купівлі-продажу на грошовому і на товарному ринках?

3. Що є інструментом купівлі-продажу на грошовому і на товарному ринках?

4. Що таке боргові і не боргові інструменти грошового ринку?

5. Хто є суб’єктами грошового ринку?

6. Назвіть основні групи фінансових посередників.

7. Чим характерні потоки грошей у секторі прямого фінансування грошового ринку?

8. Що таке попит на гроші?

9. Що таке альтернативні грошам дохідні активи?

10. Що таке альтернативна вартість зберігання грошей?

11. Як пов’язаний попит на гроші зі швидкістю обігу грошей?

12. На які цілі, на Вашу думку, економічні суб’єкти накопичують запас грошей? Які три мотиви накопичення грошей визначаються в економічній літературі?

13. Чим відрізняються погляди Дж. М. Кейнса і М. Фрідмана щодо мотивів накопичення грошей?

14. Як залежить попит на гроші від середнього рівня цін, фізичного обсягу валового продукту та норми процента?

15. Які ще чинники впливають на попит на гроші, крім трьох традиційних?

16. У чому полягає сутність пропозиції грошей? Чому пропозиція грошей являється екзогенним явищем?

17. Як впливає грошова емісія банків на пропозицію грошей?

18. Які чинники можуть змінити рівень грошово-кредитного мультиплікатора як фактор впливу на пропозицію грошей?

19. Що таке грошовий ринок?

20. Чим відрізняються операції купівлі-продажу на грошовому і на товарному ринках?

21. Що є інструментом купівлі-продажу на грошовому і на товарному ринках?

22. Що таке боргові і не боргові інструменти грошового ринку?

23. Хто є суб’єктами грошового ринку?

24. Назвіть основні групи фінансових посередників.

25. Чим характерні потоки грошей у секторі прямого фінансування грошового ринку?

26. Що таке попит на гроші?

27. Що таке альтернативні грошам дохідні активи?

28. Що таке альтернативна вартість зберігання грошей?

29. Як пов’язаний попит на гроші зі швидкістю обігу грошей?

30. На які цілі, на Вашу думку, економічні суб’єкти накопичують запас грошей? Які три мотиви накопичення грошей визначаються в економічній літературі?

31. Що таке грошовий ринок?

32. Чим відрізняються операції купівлі-продажу на грошовому і на товарному ринках?

33. Що є інструментом купівлі-продажу на грошовому і на товарному ринках?

34. Що таке боргові і не боргові інструменти грошового ринку?

35. Хто є суб’єктами грошового ринку?

36. Назвіть основні групи фінансових посередників.

ТЕСТИ:

1. Попит на гроші з боку активів пред’являється у зв’язку з тим, що гроші є:

а) засобом обігу;

б) рахунковою одиницею;

в) засобом збереження цінності;

г) всі попередні відповіді вірні;

д) з інших причин.

2. Попит на гроші для угод здійснюється таким чином:

а) зростає при збільшенні процентної ставки;

б) зростає при зниженні процентної ставки;

в) знижується зі зростанням номінального об’єму ВНП;

г) знижується при зменшенні номінального об’єму ВНП;

д) всі попередні відповіді невірні.

3. Яка з попередніх відповідей буде вірною, якщо змінюється попит на гроші з боку активів?

4. Поняття “попит на гроші” означає:

а) бажання тримати цінні папери, котрі за необхідності можуть бути легко перетворені в гроші по фіксованій ціні;

б) суму грошей, котру підприємці хотіли б використати для надання кредиту при даній процентній ставці;

в) бажання зберігати частину доходу на “чорний день”;

г) теж, що і попит на гроші з боку активів;

д) теж, що і сума попиту на гроші для угод і попиту на гроші з боку активів.

5. Припустимо, що попит на гроші для угод складає 10% номінального об’єму ВНП, пропозиція грошей складає 450 млн.грн., а попит на гроші з боку активів показано в таблиці:

Процентна ставка (%)	Попит з боку активів (млн. грн.)	Процентна ставка (%)	Попит з боку активів (млн. грн.)

Якщо номінальний об’єм ВНП дорівнює 3000 млн. грн., то рівноважна процентна ставка складає:

а) 14%; д) 10.

б) 13%;

в) 12%;

г) 11%;

6. Як зміниться рівноважна ставка процента, якщо при збереженні умов, що наведені в попередньому тесті, номінальний об’єм ВНП не зміниться, а пропозиція грошей зросте з 450 млн. грн. до 500 млн. грн.?

а) збільшиться до 14%;

б) скоротиться до 11 %;

в) скоротиться до 12 %;

г) залишиться незмінною;

д) збільшиться до 15%.

7.Якщо законодавчим чином буде встановлено межу процентної ставки нижче рівноважної, то:

а) об’єм попиту на гроші буде більше, ніж об’єм пропозиції грошей;

б) об’єм попиту на гроші буде менше, ніж об’єм пропозиції грошей;

в) об’єм пропозиції грошей буде зростати, а об’єм попиту на гроші буде скорочуватись;

г) об’єм попиту на гроші буде зростати, а об’єм пропозиції грошей скорочуватись;

д) об’єм попиту на гроші і об’єм пропозиції грошей будуть зростати.

8. Якщо номінальний об’єм ВНП скоротиться, то:

а) зросте попит на гроші для угод і загальний попит на гроші;

б) скоротиться попит на гроші для угод і загальний попит на гроші;

в) зросте попит на гроші для угод, але скоротиться загальний попит на гроші;

г) скоротиться попит на гроші для угод, але зросте загальний попит на гроші;

д) попит на гроші для угод і загальний попит на гроші залишаться незмінними.

9. Якщо номінальний об’єм ВНП складає 4000 млн. грн., а об’єм попиту на гроші для угод складає 800 млн. грн., то:

а) попит на гроші з боку активів становитиме 3200млн. грн.;

б) загальний попит на гроші становитиме 4800 млн. грн.;

в) в середньому кожен долар обертається 5 разів на рік;

г) необхідно збільшити об’єм пропозиції грошей;

д) попит на гроші з боку активів складає 4800 млн. грн.

10. Якщо попит на гроші і пропозиція грошей будуть зростати, то:

а) рівноважна кількість грошей і рівноважна процентна ставка зростуть;

б) рівноважна кількість грошей і рівноважна процентна ставка скоротяться;

в) рівноважна кількість грошей зросте, а зміну рівноважної процентної ставки передбачити неможливо;

г) рівноважна процентна ставка зросте, а зміну в кількості грошей передбачити неможливо;

д) неможливо передбачити зміну кількості грошей і рівноважної процентної ставки.

Тематика рефератів:

1. Взаємодія заощаджень та інвестицій в ринковій економіці.

2. Теоретичні моделі попиту на гроші.

3. Основи ринку грошей.

Ситуаційні та практичні завдання:

1. а) Припустимо, що кожен долар, що обслуговує ділові угоди, обертається, в середньому 4 рази на рік і спрямовується на купівлю кінцевих товарів та послуг. Номінальний обсяг ВНП становить 2000 млн. грн. Визначте величину попиту на гроші для угод.

б) У таблиці подано величину попиту на гроші з боку активів за різних ставок проценту. Використавши відповідь на запитання, вкажіть у таблиці загальний обсяг попиту на гроші.

Ставка проценту	Обсяг попиту на гроші (млн.. грн.)
З боку активів	Загальний
		- - - - - - -

в) Пропозиція грошей складає 580 млн. грн. Визначте врівноважену ставку процента.;

г) Визначте величину рівноважної процентної ставки, якщо пропозиція грошей зросла до 600 млрд. грн.; скоротилась до 540 млн. грн.

д) Визначте, як зміниться загальний попит на гроші при кожному рівні процентної ставки і рівноважна ставка процента, якщо об’єм номінального ВНП збільшиться на 80 млн. грн.; скоротиться на 120 млн. грн.

2. Припустимо, що зв’язок між ставкою процента і величиною попиту на гроші виражається як:

І = 20 - 2М,

Де І – ставка процента (в процентних пунктах),

М – кількість грошей (в трлн. грн.).

1) Що являє ця функція графічно?

2) Яка величина процентної ставки, якщо величина попиту на гроші дорівнює 5 трлн. грн.?

3) Припустимо, що об’єм ВНП зріс. Чи залишиться залежність між І та М такою ж? Якщо ні, то в якому напрямку вона зміниться?

3. Припустимо, що величина попиту га гроші (Мd) залежить від розміру валового національного продукту (ВНП) і рівня процентної ставки (І) таким чином:

Md = 0,4 ВНП – 2І;

Мd – попит;

ВНП – в млрд. грн.;

І – в %.

1) Чому дорівнює попит на гроші, якщо ВНП = 100 млрд. грн.; І = 8%?

2) Чому дорівнює швидкість грошового обігу, якщо попит на гроші Мd = пропозиції грошей (Мs), а ВНП (GNP) = 100 млрд. грн.?

3) Припустимо, що грошова пропозиція збільшилась з 24 до 30 млрд. грн. і в результаті цього ВНП зріс до 110 млрд. грн., а процентна ставка впала до 7%. Визначте величину попиту на гроші і з’ясуйте, чи збережеться рівняння Md = Ms.

4) В результаті стимулюючої фіскальної політики ВНП збільшився до 115 млрд. грн., а процентна ставка зросла до 8%. Об’єм грошової пропозиції дорівнює 30 млрд. грн. Розрахуйте величину попиту на гроші і визначте, чи збереглася рівновага на грошовому ринку.

5) Як зміниться швидкість обігу грошей при описаних в пункті 4 обставинах? Чи буде отримана відповідь відповідати кейнсіанському твердженню про те,

що V- величина змінна?

Тема 5. Грошові системи.

Суть грошової системи, її призначення та місце в економічні й системі країни. Елементи грошової системи.

Основні типи грошових систем, їх еволюція. Системи металевого й кредитного обігу.

Необхідність створення грошової системи України. Особливості процесу запровадження національної валюти в Україні: запровадження тимчасової валюти, паралельний обіг купоно-карбованця та радянського карбованця. Процес стабілізації тимчасової валюти. Випуск постійної валюти – гривні.

Державне регулювання грошової сфери як головне призначення грошової системи. Центральний банк як орган державного регулювання грошової сфери. Методи регулювання: методи прямого впливу і методи опосередкованого впливу. Грошово-кредитна політика центрального банку – суть, типи, стратегічні цілі, проміжні та тактичні завдання. Інструменти грошово-кредитного регулювання.

Фіскально-бюджетна і грошово-кредитна політика в системі державного регулювання ринкової економіки. “Сеньйораж” і монетизація бюджетного дефіциту.

Інфляція: суть, форми вияву, причини та наслідки. Вплив інфляції на виробництво, зайнятість та життєвий рівень. Інфляція у системі державного регулювання грошової сфери. Особливості інфляційного процесу в Україні.

Грошові реформи, поняття, цілі та види грошових реформ. Стабілізація грошей як основна ціль реформи. Особливості проведення грошової реформи в Україні.

Перелік ключових термінів – біметелізм, монометалізм, золотомонетний, золотозливковий, золотодевізний стандарти, федуціарна емісія, демонетизація золото, таргетування, деномінація.

Література: 11,12, 14 15,17,26, 27, 29, 31, 32.

Структурно- логічні схеми:

1. Грошова система, її суть та основні елементи

Грошова система – це форма організації грошового обороту у країні, установлена загальнодержавними законами.

Сформувались грошові системи в ХVI – XVII століттях, хоча окремі їх елементи (грошові знаки) існували і раніше.

Елементи грошової системи:

1) Найменування грошової одиниці.

Пов’язується з історією країни (фунт стерлінгів, гривня тощо). У світі понад 300 найменувань національних грошових одиниць.

2) Масштаб цін.

Являє собою величину грошової одиниці даної країни.

3) Види та купюрність грошових знаків.

Визначає вищий законодавчий орган, який надає їм статус законного платіжного засобу.

Вид грошових знаків: банківські або скарбничі білети (залежать від державного органу, який їх емітує) та білонна монета.

Купюрність грошових знаків – визначена державою розмінність номіналів банкнот та розмінної монети.

4) Регламентація готівкового та безготівкового обороту.

Приймаються відповідні законодавчі акти держави та нормативні акти центрального банку країни щодо регулювання готівкового та безготівкового грошового обороту.

5) Регламентація режиму валютного курсу та операцій з валютними цінностями. У всіх країнах він активно використовується для забезпечення сталості національної валюти.

6) Державне регулювання грошового обороту. Нагляд і контроль за грошовим оборотом покладається на спеціальні органи – центральні банки.

Грошові системи

2. Еволюція грошових систем

Рис. 1. Класифікація грошових систем за ознакою форм грошей

Система металевого обігу – грошовий метал перебуває у обігу і виконує всі функції грошей, а банкноти залишаються розмінними на золото.

Система паперово-кредитного обігу – в обігу перебувають лише нерозмінні на метал знаки грошей – банкноти або казначейські білети.

Рис. 2. Класифікація грошових систем за іншими ознаками

Риси сучасних грошових систем

§ утрата зв’язку із золотом внаслідок витіснення його з внутрішнього та зовнішнього обороту;

§ випуск грошей в обіг не тільки для кредитування господарства, а й для кредитування держави;

§ широкий розвиток безготівкового обігу та зменшення готівкового;

§ хронічна інфляція;

§ державне регулювання грошового обігу;

§ відміна офіційного золотого вмісту;

§ розвиток інтеграційних процесів у сфері грошово-кредитних відносин.

Ринкові грошові системи – характерним є переважання економічних методів та інструментів регулювання грошового обігу.

Неринкові грошові системи – характерним є переважання адміністративних неринкових методів регулювання грошового обігу, що проявляється насамперед у штучному розмежуванні його на готівкову та безготівкову сфери.

Закриті грошові системи – характеризуються наявністю значної кількості валютних обмежень (не конвертованість валюти, штучне формування валютного курсу).

Відкриті грошові системи – мінімальне втручання держави у регулювання валютних відносин (конвертованість валюти, ринковий механізм формування валютного курсу).

3. Емісійні системи зарубіжних країн до і після відміни
золотого стандарту

Емісійна система – законодавча встановлений порядок випуску та обороту грошових знаків.

За золотого стандарту кількість банкнот в обігу повністю визначалась потребами товарного обігу в засобах обігу і платежу і мала подвійне забезпечення:

· повністю покривається комерційними векселями;

· частина покривається золотом.

Федуціарна емісія – частина банкнотної емісії, що не покривається золотими запасами банку.

На основі законодавчих норм, що регулюють банкнотну емісію по відношенню до золотих запасів центрального банку, розрізняють системи банкнотної емісії.

1. Англійська система

Створена в 1844 р. – акт Р. Піля.

Розмір федуціарної емісії обмежувався абсолютною величиною – 14 млн. ф. ст. емісія понад цієї суми повинна повністю покриватись металевим запасом Банка Англії.

Створена в 1870 р.

Фіксувався абсолютний розмір усієї емісії в межах якої Банк Франції сам регулював співвідношення між федуціарною частиною та частиною, що покривалась металевими запасами.

3. Німецька система

Створена в 1875 р.

Розмір федуціарною емісії встановлювався в абсолютній величині – 250 млн. марок, але Рейсхбанку дозволялось збільшувати її понад встановленого розміру зі сплатою 5% податку з суми перебільшення. Загальна емісія повинна покриватись золотом не менше, ніж на 1/3.

Дата добавления: 2015-05-10