Розрахунок нормативного значення коефіцієнта співвідношення позикових та власних коштів підприємства

ОЦІНКА ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ ПІДПРИЄМСТВА

Оцінка фінансової стійкості підприємства має на меті об’єктив­ний аналіз величини та структури активів і пасивів підприємства і визначення на цій основі міри його фінансової стабільності й незалежності, а також відповідності фінансово-господарської діяльності підприємства цілям його статутної діяльності.

Відповідно до показника забезпечення запасів і витрат власними та позиченими коштами можна назвати такі типи фінансової стійкості підприємства:

1) абсолютна фінансова стійкість (трапляється на практиці дуже рідко) — коли власні оборотні кошти забезпечують запаси і витрати;

2) нормально стійкий фінансовий стан — коли запаси і витрати забезпечуються сумою власних оборотних коштів та довго-
строковими позиковими джерелами;

3) нестійкий фінансовий стан — коли запаси і витрати забезпечуються за рахунок власних оборотних коштів, довгострокових позикових джерел та короткострокових кредитів і позик, тобто за рахунок усіх основних джерел формування запасів і витрат;

4) кризовий фінансовий стан — коли запаси і витрати не забезпечуються джерелами їх формування і підприємство стає на межі банкрутства.

Фінансово стійким можна вважати таке підприємство, яке за рахунок власних коштів спроможне забезпечити запаси і витрати, не допустити невиправданої кредиторської заборгованості, своєчасно розрахуватись за своїми зобов’язаннями.

Оцінку фінансової стійкості підприємства доцільно здійснювати поетапно, на основі комплексу показників.

Розглянемо на умовному прикладі порядок розрахунку нормативних значень коефіцієнта співвідношення позикових та власних коштів, тобто коефіцієнта структури коштів підприємства (табл. 9.4). Нормативні показники розраховують фінансові аналітики підприємства.

Таблиця 9.4

№		Значення показників	Відхилення
п/п	Показник	початок періоду	кінець періоду	(+, –)
	Основні засоби та позаоборотні активи, які фінансуються за рахунок власних джерел (в % до всього майна)	7,97	13,05	+ 5,08
	Необхідні матеріальні запаси (в % до усього майна)	47,56	37,57	– 9,99
	Необхідний обсяг власних коштів (р.1) + (р.2)	55,53	50,62	– 4,91
	Граничний обсяг позикових коштів (100 – р.3)	44,47	49,38	+ 4,91
	Нормативний коефіцієнт співвідношення позикових та власних коштів (р.4: р.3)	0,8	0,98	+ 0,18

В узагальненому вигляді показники фінансової стійкості підприємства подано в табл. 9.5.

Із таблиці видно, що за відповідний період фінансова стійкість підприємства поліпшилась. Так, якщо на початок періоду, що аналізується, значення коефіцієнта автономії (відношення власних коштів до вартості майна) становило 0,1 (10 %), то на кінець цього періоду воно збільшилось до 0,7 (70 %).

Збільшився коефіцієнт маневреності власних коштів. Це слід розглядати як позитивну тенденцію, оскільки таке збільшення су­проводжувалось випереджаючим зростанням власних коштів щодо позичених.

Особливу увагу слід приділити коефіцієнту співвідношення позикових і власних коштів як одному із основних показників оцінки фінансової стійкості. На початок цього періоду обсяг позикових коштів у 9,6 раза перевищував обсяг власних коштів, тоді як із розрахованим вище нормативним рівнем названого коефіцієнта позикові кошти не повинні були становити понад 80 % власних коштів (див. табл. 9.4).

Таблиця 9.5

Дата добавления: 2015-05-23