Денежные потоки от инвестиционной деятельности

Расчет денежных потоков (формы таблиц)

Денежный поток от финансовой деятельности

Денежный поток от операционной деятельности

Для денежного потока от операционной деятельности:

к оттокам относятся:

- производственные издержки;

- налоги;

к притокам:

- выручка от реализации,

- прочие доходы, в том числе поступления от средств, вложенных в дополнитель­ные фонды.

К финансовой деятельности относятся операции со средствами внешними по отношению к проекту, то есть поступающими не за счет осуществления проекта. Они состоят из собственного капитала (акционерного для АО) фирмы и привлеченных средств.

Для денежного потока от финансовой деятельности:

•к оттокам относятся: затраты на возврат и обслуживание займов и выпущенных предприятием долговых ценных бумаг (в полном объеме независимо от того, были они включены в притоки или в дополнитель­ные фонды), а также при необходимости - на выплату дивидендов по ак­циям;

•к притокам - вложения собственного капитала и привлеченных средств (субсидий, дотаций, заемных средств, в том числе и за счет вы­пуска предприятием собственных долговых обязательств.

Потоки денег от инвестиционной, операционной и финансовой дея­тельности для каждого этапа инвестиционного проекта рекомендуется подсчитывать с использованием специальных таблиц.

Денежные потоки от инвестиционной деятельности подсчитываются на основании таблицы 1. Оттоки денег со знаком «-», притоки – со знаком «+».

Для расчета денежных потоков от инвестиционной деятельности важно обратить внимание на следующее. Формально оборотный капитал можно представить тремя составляющими: запасы сырья и готовой продукции, дебиторская задолженность и кредиторская задолженность.

К потокам денег относятся только изменения оборотного капитала:

Изменения оборотного капитала = (запасы) + (дебитор. задолжен.) -(кредитор. задолжен.)

Увеличение оборотного капитала связано либо с ростом запасов и/или дебиторской задолженности (то есть задолженности покупателей фирме), либо с уменьшением кредиторской задолженности (задолженности предприятия своим поставщикам). С точки зрения потоков денег, увеличение запасов или дебиторской задолженности означает, что пред­приятие не получило реальных денег: готовая продукция и сырье лежат на складе не реализованными, а покупатели товаров этой фирмы вовре­мя не перечислили денег за поставленную продукцию. В этой связи данные суммы относятся к оттокам денежных средств. Если предприятие уменьшило кредиторскую задолженность, то есть расплатилось по части своих долгов, то эти суммы относят к оттокам денежных средств. Значит, увеличение оборотного капитала означает отток денежных средств.

Аналогично можно показать, что уменьшение оборотного капитала вызывает приток денежных средств.

Таблица 1

№	Наименование показателя	Шаг 0	Шаг 1	Шаг 2	Шаг 3	Ликвидационная стоимость
	Земля
	Здания и сооружения
	Машины и оборудование оборудования
	Нематериальные активы
	Итого: вложение в основной материал = (1)+(2)+(3)+(4)
	Всего инвестиций =(5)+(6)

* ликвидационная стоимость рассчитывается в отдельной таблице.

Денежные потоки от операционной деятельности рассчитываются по таблице 2.

Таблица 2

Дата добавления: 2015-05-10