Виды иностранных инвестиций

Факторы развития иностранных инвестиций

Из обзора факторов, которые стимулируют движение международных инвестиций, они могут быть разделены на две группы:

1. Макроэкономические факторы.

1) Факторы правительственной политики:

· Налоговая политика;

· Торговая политика;

· Монетарная политика, и т.д.

2) Факторы деловых циклов:

· Рост ВНП

· Рост экспорта

3) Факторы, определяющие мировые экономические тенденции:

· Экономический рост в других странах;

· Стабильность политической и экономической ситуации в потенциальной стране – получателе иностранных инвестиций.

2. Микроэкономические факторы.

1) Специфические преимущества или факторы, которые дают фирме монопольное преимущество на рынке:

· Дифференциация продукта, рыночный опыт;

· Технология и управленческий опыт;

· Экономия на масштабе производства.

2) Факторы, уменьшающие издержки производства:

· Экономия на масштабе производства;

· Стандартизация продукции;

3) Факторы сравнительного преимущества:

· Возможность быть ближе к конечному потребителю;

· Возможность быть ближе к дешевым ресурсам (рабочая сила; сырьевые материалы);

· Возможность быть ближе к технологическому ноу-хау.

4) Факторы трансакционных издержек;

5) Факторы диверсификации:

· Различие в процентных ставках;

· Различие в риске.

6) Рыночные факторы (см. выше).

Следует отметить, что все вышеперечисленные факторы взаимозависимы.

Еще один фактор не был взят в рассмотрение: избыточные мощности. Наиболее безболезненный способ избежать наличия избыточных мощностей - это их использования для производства на иностранных рынках (другой альтернативой является продажа мощностей и увольнение работников) (Jempa и Rhoen, 1996).

Из обзора факторов, стимулирующих иностранные инвестиции, можно определить основные мотивы зарубежного инвестирования. Но следует отметить, что главные мотивы международного инвестирования (особенно прямого) меняются во времени. Например, экономическая литература утверждает, что в 80-е годы, в сравнении с 70-ми, мотивы для ПИИ переместились с использования местных дешевой рабочей силы и сырьевых материалов, на стимулирование технологического развития и новых направлений в производстве и маркетинге.

Многие экономисты приводят различные объяснения тому, почему страна или индивидуальная фирма привлекает иностранные инвестиции. Основными причинами отмечаются следующие:

· Недостаток внутреннего финансирования;

· Доступ к иностранной технологии.

В экономической литературе, иностранные инвестиции определены как долгосрочное движение иностранного капитала, которое разделено на портфельные и прямые инвестиции.

Иностранные инвестиции в форме портфельных инвестиций это покупка акций или облигаций, выпущенных в иностранн В экономической литературе, иностранные инвестиции определены как долгосрочное движение иностранного капитала, которое разделено на портфельные и прямые инвестиции.

Иностранные инвестиции в форме портфельных инвестиций это покупка акций или облигаций, выпущенных в иностранной валюте. Портфельные инвестиции включают инвестиции, основная цель которых получить будущий доход. Если вы покупаете облигации, выпущенные корпорацией, вы не являетесь одним из владельцев корпорации и не можете принимать участие в решении дел корпорации, независимо от количества инвестиций, которыми вы владеете. Если вы покупаете акции корпорации, вы становитесь частичным собственником и можете голосовать на ежегодном общем собрании акционеров. Если вы покупаете достаточно акций, вы получаете контрольный пакет. Экономическая литература отмечает, что это необходимое различие между прямыми и портфельными инвестициями (Ethier, 1995). Движение капитала традиционно определяется, как прямые иностранные инвестиции, когда иностранная сторона владеет 25% капитала фирмы или больше (в США – 10% и больше), независимо от того используется ли капитал для покупки нового завода или оборудования; или приобретения части уже существующей фирмы (Soberston и Reed, 1994).

Таким образом, прямые иностранные инвестиции могут принимать различные формы:

· Основание нового предприятия в другой стране – как подразделение или филиал;

· Расширение уже существующего подразделения или филиала;

· Покупка зарубежного предприятия или его активов (Buckley, 1998).

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) в экономической литературе определяются как одна из форм международного бизнеса (две другие – (1) международная торговля и (2) международное лицензирование технологии и интеллектуальной собственности (торговые марки, патенты) (Schaffer, 1996).

Следует отметить, что большая часть ПИИ осуществляется Транснациональными Корпорациями (ТНК). ТНК это компании, в которых значительная часть активов представляет собой прямые иностранные инвестиции. Они характеризуются способностью аккумулировать и перемещать капитальные ресурсы по всему миру и организовывать производство в более чем в одной стране, обычно в глобальных масштабах (Schaffer, 1996).

ой валюте. Портфельные инвестиции включают инвестиции, основная цель которых получить будущий доход. Если вы покупаете облигации, выпущенные корпорацией, вы не являетесь одним из владельцев корпорации и не можете принимать участие в решении дел корпорации, независимо от количества инвестиций, которыми вы владеете. Если вы покупаете акции корпорации, вы становитесь частичным собственником и можете голосовать на ежегодном общем собрании акционеров. Если вы покупаете достаточно акций, вы получаете контрольный пакет. Экономическая литература отмечает, что это необходимое различие между прямыми и портфельными инвестициями (Ethier, 1995). Движение капитала традиционно определяется, как прямые иностранные инвестиции, когда иностранная сторона владеет 25% капитала фирмы или больше (в США – 10% и больше), независимо от того используется ли капитал для покупки нового завода или оборудования; или приобретения части уже существующей фирмы (Soberston и Reed, 1994).

Таким образом, прямые иностранные инвестиции могут принимать различные формы:

· Основание нового предприятия в другой стране – как подразделение или филиал;

· Расширение уже существующего подразделения или филиала;

· Покупка зарубежного предприятия или его активов (Buckley, 1998).

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) в экономической литературе определяются как одна из форм международного бизнеса (две другие – (1) международная торговля и (2) международное лицензирование технологии и интеллектуальной собственности (торговые марки, патенты) (Schaffer, 1996).

Следует отметить, что большая часть ПИИ осуществляется Транснациональными Корпорациями (ТНК). ТНК это компании, в которых значительная часть активов представляет собой прямые иностранные инвестиции. Они характеризуются способностью аккумулировать и перемещать капитальные ресурсы по всему миру и организовывать производство в более чем в одной стране, обычно в глобальных масштабах (Schaffer, 1996).

Дата добавления: 2015-05-10