Основні показники роботи підприємств автосільхозмашинобудування, тис.грн

Рекомендації до виконання завдання

Завдання 3.

“Формування матриці фінансової стратегії”

Для реалізації нового проекту і освоєння нової продукції підприємство АО "Пісня" шукає постачальників сировини, матеріалів, напівфабрикатів. Щодо споживачів, то мають місце несплати дебіторської заботгованості, це заважає оперативній роботі, призводить до додаткової потреби в фінансових ресурсів, виникнення незапланованих фінансових витрат. Ритмова робота ставить підвищені вимоги до вибору контрагентів.

Тому потрібна оцінка їхньої надійності, визначення нинішнього стану і прогнозування їхнього "критичного шляху" на найближчі періоди, що дозволить намітити припустимі межі ризику і виявити потенційні можливості досліджуваних підприємств (таблиця 1). Для вибору постачальників і споживачів необхідно:

1) розрахувати результати господарської діяльності (РГД), результати фінансової діяльності (РФД), результати фінансово-господарської діяльності (РФГД), зробити висновок щодо їх значень;

2) побудувати матрицю фінансової стратегії, зробити висновок щодо їх стану, тенденцій розвитку, можливостей співпраціі.

Перелік підприємств, а також результати розрахунків базових фінансових показників необхідно використовувати з попереднього завдання. Це дозволить більш системно вивчити підприємства, які досліджуються. При визначенні суми коштів по сплаті за користування кредитом варто прийняти ставку, рівну 20%. Виплачені дивіденди розраховуються на основі розміру отриманого прибутку за рік, при цьому варто мати на увазі, що 60% прибутку йде на накопичення. Позикові кошти на кінець року треба взяти у сумі 50% від початку. Відсутні вихідні дані для виконання поставленного завдання вибрати з таблиці 2.

Найменування підприємства	Поточні активи	Поточні пасиви	Інвестиції у виробництво	Продаж майна	Позикові засоби	Сума, одержана від емісії акцій	Вклади в УФ інших підприємств	Доходи від вкладів
на початок року	на кінець року
АТ “Тракторний завод”			-
АТ “Завод тракторних двигунів”
АТ “Автрамат”
АТ “Завод тракторних нормалей”			-
СКБ електронного приборобудування			-	-
АТ “Ливарний завод”
АТ “Ковальсько-механічний завод”
АТ “Чугуївський апаратний”
АТ “Завод турбокомпресорів”				-
ОП “Трактородеталь”							-
АТ “Херсонські комбайни”
АТ “ХК” (Автоагрегат завод)			-	-
АТ “Кам.-Подільськсільмаш”
АТ “Завод культиваторів”
АТ “АДВІС”

Таблиця 1

АТ “Уманьфермаш”			-
АТ “Цибулсільмаш”			-	-	-
АТ “Мліївський ЗТО”
АТ “Чернівцісільмаш”			-	-
АТ “Ніжинсільмаш”
АТ “Київтрактородеталь”

Таблиця 2

Основні показники роботи підприємств автосільгоспмашинобудування,

(тис. грн.)

№ п/п

Найменування підприємства

Власний капітал

Залучений капітал

Креди-торська заборго-ваність

Виробле-на продукція

Оплата праці

Амор-тизація

	АТ "Тракторний завод"	357 187	250 000	86 432	270 977	18 868	9 907
	АТ "З-д тракт. Двигунів"	144 468	200 000	21 221	85 586	4 202	4 003
	АТ "Автрамат"	46 100	80 000	8 002	91 098	4 636	2 414
	АТ "Тракт. нормалей"	2 708	4 000		5 157
	СКБ електрон. Прибор.
	АТ "Ливарний завод"	244 092	120 000	32 926	19 355	6 123	4 680
	АТ "Кузнеч -мех. з-д"	248 296	170 000	42 765	77 729	7 466	7 224
	АТ "Чугуївськ. Аппарат."	80 881	75 000	15 226	41 331	3 882	2 186
	АТ "Турбокомпресорів"	27 331	30 000	2 984	15 952	1 203
	ОП "Трактородеталь"		1 200		17 618
	АТ "Херсонські комбі"	172 212	175 000	16 108	27 305	3 289	2 852
	АТ "ХК" (Автоагрегат)	5 311	6 000		1 521
	АТ "Кам-Подсільмаш"	3 504	2 500		6 486
	АТ "З-д культиваторів"	34 952	50 000	2 947	9 210	1 046	1 067
	АТ "АДВИС"	42 335	50 000	13 425	27 384	2 412	1 279
	АТ "Уманьфермаш"	47 733	25 000	5 882	17 088	1 691	1 469
	АТ "Цибулсільмаш"	3 213	-
	АТ "Мліївський ЗТО"	1 146	2 500
	АТ "Чернівцісільмаш"	12 919	17 500		10 525
	АТ "Нежинсільмаш"	52 181	82 000	5 459	14 826	2 025	4 497
	АТ "Київтрактодеталь"	77 906	58 000	10 538	73 017	2 594	2 513

Для виконання даного завдання доцільно вивчити приклад побудови матриці фінансової стратегії.

Приклад.

Для освоєння нової продукції підприємство ТОВ “Сканія ЛТД” шукає постачальників сировини, матеріалів, напівфабрикатів. Ритмічна робота вимагає оцінки їхньої надійності, визначення нинішнього стану і прогнозування його "критичного шляху" на найближчі періоди, що дозволить намітити припустимі межі ризику і виявити пороги потенційних можливостей досліджуваних підприємств.

Для виконання цього розділу необхідно:

- розрахувати результат господарської діяльності (РГД), результат фінансової діяльності (РФД), РГХД, зробити висновок,

- побудувати матрицю фінансової стратегії, зробити висновки щодо доцільності співпраці з ними.

Перший показник - результат господарської діяльності підприємств (РГД). Крім цього розраховується значення величини поточних фінансових потреб (ПФП) за період, що аналізується. ПФП - це різниця між поточними активами і поточними пасивами.

РГД розраховується по наступній формулі:

Результат Господарської діяльності

=

БРЕІ

-

Зміна ПФП

-

Інвестиції у виробництво

+

Звичайні продажі майна

Основні показники роботи підприємств, тис. грн.

№	Найменя підприємства	БРЕІ	Поточні активи	Поточні пасиви	Інвест-ї у вир-во	Продаж майна	Залучений капітал	Сума, що отрим. від емісії акцій	Вкладення в УК ін. Підпр	Доходи від вкладень
На початок року	На кінець року
	АТ "ЖБК-5"				-		4 000	2 000		5 800	1 200
	АТ "Апарат"	12 600	17 020	15 226			75 000	4 000		2 100
	АТ "З-д турбокомпресорів"	2 150	3 965	2 984		-	30 000	3 500		3 600	1 800
	АТ "Київдеталь"	9 650	11 900	10 538			58 000	1 300		1 700	1 800
	ТОВ “Сканія ЛТД”	255,86	23100,7	14684,9	4497,4	-	11794,6	11697,7	-	1743,05	-

Перший показник - результат господарської діяльності підприємств (РГД).

Результат Господарської діяльності = БРЕІ - Зміна ПФП - Інвестиції у виробництво +Звичайні продажі майна

Цей показник відображає ліквідність підприємства в результаті всього комплексу операцій, щодо звичайної для цього підприємства господарської діяльності. Позитивне значення РГД відкриває перед підприємством можливості масштабного впровадження нової техніки.

РГД (1) =180 – (240-190) –11 = 119 (тис.грн.)

РГД(2) = 12600 – (17020-15226) –320+113 = 10599 (тис.грн.)

РГД (3) = 2150 – (3965-2984) -180 = 989 (тис.грн.)

РГД (4) = 9650 – (11900-10538)-740-330 = 7218 (тис.грн.)

РГД (5) = 255,86- (23100,7- 14684,9) – 4497,4 = - 12657,34 (тис.грн)

Наступний необхідний показник - результат фінансової діяльності (РФД).

Результат Фінансової Діяльності = (ЗК_кінець – ЗК_{початок}) – ФВ – податок на прибуток – (+) дивіденди отримані (виплачені) – Фін. вкладення + доходи від фін.вкладень+ еміс.дохід

РФД (1) = (2000 – 4000) – 6000*0,3 - 5800+40+1200 = -8360 (тис.грн.)

РФД (2) = (4000-75000) –79000*0,3 –2100+750+900 = - 95150 (тис.грн.)

РФД (3) = (3500 –30000) – 33500*0,3 –3600+200+1800 = -38150 (тис.грн.)

РФД (4) = (1300 –58000) –59300*0,3 –1700+650+1800 = -73740 (тис.грн.)

РФД (5) = (11697,7 – 11794,6) – 23492,3*0,3 – 1743,05 = -8887,64 (тис.грн.)

У цьому показнику відбивається фінансова політика підприємства.

Третім показником є результат фінансово-господарської діяльності підприємства (РФГД). Він являє собою суму результатів його фінансової і господарської діяльності.

РФГД = РФД + РГД

РФГД (1) = 119 –8360 = - 8241 (тис.грн.)

РФГД (2) = 10599 –95150 = - 84551 (тис.грн.)

РФГД (3) = 989 – 38150 = - 37161 (тис.грн.)

РФГД (4) = 7218 –73740 = - 66522 (тис.грн)

РФГД (5) = - 12657,34 -8887,64 = - 21544,98 (тис.грн.)

Аналіз цих показників необхідний для визначення величини і динаміки грошових засобів підприємства в результаті його фінансової і господарсько-інвестиційної діяльності, на його підставі оцінюється здатність підприємства відповідати по зобов'язанням, виплачувати дивіденди, вкладати інвестиції в основні засоби, покривати поточні фінансово-експлуатаційні потреби. Підприємство повинне прагнути до того, щоб РФГД був наближений до нуля.

Отже, розглянемо докладніше підприємство АТ “ЖБК-5”. Воно має такі значення показників: РГД = 119, РФД =-8360, РФГД = -8241 (тис.грн.), що дає підстави віднести його до 7 квадрату матриці Франшона-Романе. Це місцезнаходження характеризує підприємство як такого, що збільшує свій капітал за рахунок невиплати дивідендів, а також утримується від залучення додаткових ресурсів. Підприємство може перейти на інші позиції матриці лише якщо: скоріше буде зростати ЕР ніж оборот (то в квадрат 1), якщо підприємство буде залучати ресурси і використовувати ЕФВ (кв.2), якщо оборот буде зменшуватися, то для попередження кризисної ситуації підприємство візьме кредит (перейде до кв.8), а якщо ж залучені ресурси не допоможуть підприємству налагодити свою роботу, воно тоді потрапить до квадрату 9, який називається “кризис”.

Підприємство АТ “Апарат”, згідно із такими показниками РГД =10599, РФД = -95150, РФГД = -84551, потрапляє, скоріше за все до квадрату 7 матриці, тобто становище даного підприємство схоже до вище описаного АТ “ЖБК-5”.

Підприємство АТ "З-д турбокомпресорів" має: РГД = 989, РФД = - 38150, РФГД = -37161, а підприємство АТ “ Київдеталь” має такі значення показників: РГД = 7218, РФД = - 73740, РФГД = - 66522, що дозволяє віднести обидві установи до квадрату 7 також.

	РФД << 0	РФД» 0	РФД >> 0
РХД >> 0	РФХД» 0	РФХД > 0	РФХД >> 0
РХД» 0	РФХД < 0	РФХД» 0	РФХД > 0
РХД << 0	РФХД << 0	РФХД < 0	РФХД» 0

Підприємство ТОВ “Сканія ЛТД” маючи РГД = - 12657,34, РФД = - 8887,64 та РФГД = -21544,98 потрапляє у середовище близьке до квадрату 9. Це говорить про те, що підприємство настільки наблизилось до кризового становища, що доцільно було б повністю припинити свої інвестиції або попрацювати с поточними активами-реструктурувати їх. Якщо ж підприємство залучатиме кредити, то можливо потрапить до квадрату 8 (тобто можливість завершення свого фінансового циклу). А якщо воно знайде додаткових замовників, завантажить обладнання, освоюватиме новий сегмент ринку, то воно зможе збільшити ЕР и перейти до квадрату 7, в якому, до речі, зосереджуються всі вище згадані підприємства.

Дата добавления: 2015-05-26