Принципи управління грошовими потоками підприємства

Розглядаючи ці види грошових потоків підприємства, слід звернути увагу на те, що вони розрізняються лише в рамках конкретного тимчасового інтервалу. При певному мінімальному тимчасовому інтервалі всі грошові потоки підприємства можуть розглядатися як дискретні. І навпаки, в рамках життєвого циклу підприємства переважна частина його грошових потоків носить регулярний характер.

Характеризуючи ці види грошових потоків, слід звернути увагу на високий ступінь їх взаємозв’язку. Недостатність обсягів у часі одного з цих потоків обумовлює подальше скорочення об’ємів іншого виду цих потоків.

4. По методу обчислення об’єму виділяють наступні види грошових потоків підприємства:

- валовий грошовий потік. Він характеризує всю сукупність надходжень або витрачання грошових коштів в даному періоді часу в розрізі окремих його інтервалів;

- чистий грошовий потік. Він характеризує різницю між позитивним і негативним грошовими потоками (між надходженням і витрачанням грошових коштів) в даному періоді часу в розрізі окремих його інтервалів. Чистий грошовий потік є найважливішим результатом фінансової діяльності підприємства, що багато в чому визначає фінансову рівновагу і темпи зростання його ринкової вартості. Розрахунок чистого грошового потоку по підприємству в цілому, окремим його структурним підрозділам, різним видам господарської діяльності здійснюється по наступній формулі:

ЧГП = ПГП – НГП,

Де ЧГП – сума чистого грошового потоку в даному періоді часу;

ПГП – сума позитивного грошового потоку (надходжень грошових коштів) в даному періоді часу;

НГП – сума негативного грошового потоку (витрачання грошових коштів).

Як видно з цієї формули, залежно від співвідношення об’ємів позитивного і негативного потоків сума чистого грошового потоку може характеризуватися як позитивною, так і негативною величинами, що визначають кінцевий результат відповідної господарської діяльності підприємства і впливають зрештою на формування розміру залишку його грошових активів.

5. По рівню достатності об’єму виділяють:

- надмірний грошовий потік. Він характеризує такий грошовий потік, при якому надходження грошових коштів істотно перевищують реальну потребу підприємства в цілеспрямованому їх витрачанні. Свідоцтвом надмірного грошового потоку є висока позитивна величина чистого грошового потоку, що не використовується в процесі здійснення господарської діяльності підприємства;

- дефіцитний грошовий потік. Він характеризує такий грошовий потік, при якому надходження грошових коштів істотно нижче за реальні потреби підприємства в цілеспрямованому їх витрачанні. Навіть при позитивному значенні суми чистого грошового потоку він може характеризуватися як дефіцитний, якщо ця сума не забезпечує планову потребу у витрачанні грошових коштів по всіх передбачених напрямах господарської діяльності. Негативне ж значення суми чистого грошового потоку автоматично робить цей потік дефіцитним.

6. По безперервності формування в даному періоді розрізняють:

- регулярний грошовий потік. Він характеризує потік надходження або витрачання грошових коштів по окремих операціях (грошовим потокам одного вигляду), який в даному періоді часу здійснюється постійно по окремих інтервалах цього періоду. Характер регулярного носить більшість видів грошових потоків, що генеруються операційною діяльністю підприємства; потоки, пов’язані з обслуговуванням фінансового кредиту у всіх його формах; грошові потоки, що забезпечують реалізацію довгострокових реальних інвестиційних проектів і т.п.;

- дискретний грошовий потік. Він характеризує надходження або витрачання грошових коштів, пов’язане із здійсненням одиничних господарських операцій підприємства в даному періоді часу. Характер дискретного грошового потоку носить одноразове витрачання грошових коштів, пов’язане з придбанням підприємством майна, надходженням фінансових коштів в порядку безвідплатної допомоги і т.п.

Дата добавления: 2015-05-26