Динамика финансовых коэффициентов

Расчет процентов за пользование средствами бюджета в виде инвестиционного налогового кредита

Сумма задолженности	Дата с ко- торой предоставлена отсрочка	Срок пога- шения	Ставка рефинан- сирования ЦБ РФ	Число дней поль- зования отсрочки	Сумма за пользование средствами бюджета
1938,5			5,25		1017,7

Раздел 7. Дебиторская задолженность

Просроченная дебиторская задолженность с истекшим сроком исковой давности (три года) переходит из разряда сомнительной в безнадежную и подлежит списанию на убытки. Однако перед тем, как списать, ее надо истребовать. Для этого следует направлять должнику претензионные письма, требовать от него частичной оплаты, обращаться с иском в суд и т.д. Истребованной признается задолженность, которая в результате обращения в арбитражный суд должна быть взыскана с дебитора в бесспорном порядке. Чтобы избежать неприятных ситуаций, связанных с безвозмездным кредитованием своих партнеров, в договорах необходимо предусматривать штрафные санкции, взимаемые за нарушение условий хозяйственных договоров.

Основные дебиторы ОАО Транс №18

Таблица 26

№ п/п	Наименование предприятия	Сумма долга, тыс. р.	Удельный вес в %	Срок задолженности, месяцев
	ЗАО Суприм		6,09
	ЗАО Комель		3,58
	ГУП Селикон		2,71
	Ленгаз
	ООО Крот		6,73
	ФГУП Горнокомбинат		3,07
	В/ч 2151		7,67
	АООТ Сарьян		14,04
	Нормаэнергоинвест		2,71
	ООО ТД Коммер		2,71
	ОАО Стрем		2,07
	ОАО Верфь		10,85
	ОАО Ленэнерго
	Ивановский КИП		7,78
	ЦВУ МО		2,71
	МГП Автокор
	МВД РФ		4,78
	ЗАО Светлана		3,76
	ЗАО Интер-ком		18,7
	ИТОГО		100%

Из таблицы исключаются дебиторы, срок задолженности которых превысил 3 года (36 месяцев) - № 1,8, 17. Эта просроченная дебиторская задолженность признается в качестве безнадежного долга, убытки по которому учитываются для целей налогообложения за отчетный период.

Таблица 27

№ п/п	Наименование предприятия	Сумма долга, тыс. р.	Удельный вес в %	Срок задолженности, месяцев
	ЗАО Комель		6,01
	ГУП Селикон		4,5
	ОАО Стрем		3,48
	ЗАО Светлана		6,33
	В/ч 2151		12,88
	Нормаэнергоинвест		4,5
	ООО ТД Коммер		4,5
	ОАО Верфь		18,25
	МВД РФ		8,05
	ЗАО Суприм		10,25
	ЦВУ МО		4,5
	ФГУП Горнокомбинат		5,15
	ООО Крот		11,32
	ИТОГО		100%

Раздел 8. Выводы

Выполняется раздел 2. Сравниваются полученные коэффициенты и делаются выводы.

Таблица 28

Показатель	По экспресс-оценке	После проведения реструктуризации	Пороговые значения
1.Коэффициент текущей ликвидности(К3)	3,21	2,42	2
2.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К7)	0,41	-0,08	0,1
3.Коэффициент абсолютной ликвидности (К2) Текущие пассивы покрываются только наиболее ликвидными активами	1,01	1,9	0,2-0,25
4.Коэффициент критической ликвидности (К1) Текущие пассивы покрываются наиболее ликвидными и быстроликвидными активами	1,25	2,14	≈ 1
5.Коэффициент обеспеченности обязательств активами (К4)	3,57	2,54	1
6.Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К5)	8,16	4,18	Желательна тенденция уменьшения срока задол- женности
7.Коэффициент финансовой устойчивости (К6), (автономии, финансовой независимости)	0,77	0,86	0,5
8.Коэффициент – доля просроченной кредиторской задолженности (К8)	0,04	0,21	=0
9.Доля дебиторской задолженности в активах (К9)	0,03	0,03	желательна тенденция уменьшения доли
10.Коэффициент деловой активности (рентабельности активов), (К10)	-0,021	0,043	Желательна тенденция роста или сохранения стабильности

Полученные данные позволяют нам судить о финансовом состоянии предприятия Транс №18.

Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации. Значение показателя изменилось в положительную сторону, повышается эффективность использования имущества организации, уровень менеджмента и деловая активность.

Коэффициент абсолютной ликвидности - наиболее ликвидными статьями оборотных средств являются денежные средства, которыми располагает предприятие на счетах в банке и в кассе, а также в виде ценных бумаг. Коэффициент абсолютной ликвидности - отношение наиболее ликвидных активов компании к текущим обязательствам. Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

Считается, что значение этого коэффициента не должно опускаться ниже 0,2. Коэффициент абсолютной ликвидности к концу года уменьшился на 0,85, но при этом значение коэф-та значительно превышает пороговое значение. Фактически получается, что стоимость ликвидных активов практически равна стоимости текущих обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень покрытия оборотных активов оборотными пассивами, и применяется для оценки способности предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства.
Коэффициенты ликвидности характеризуют платежеспособность предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных обстоятельств. Ликвидность актива - возможность его продажи и получения денежных средств, а под степенью ликвидности понимается скорость, с которой можно продать данный актив. Чем быстрее можно продать актив, тем выше его ликвидность. Ликвидность предприятия - возможность погашения краткосрочных активов с помощью оборотных средств. Обычное значение для коэффициента текущей ликвидности > 2. Значение < 1 говорит о возможной утрате платежеспособности, а значение > 4 о недостаточной активности использования заемных средств и как следствие, меньшее значение рентабельности собственного капитала.

Коэффициент текущей ликвидности уменьшился на 0,99 или на 70%, но при этом удовлетворяет своему пороговому значению.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости и определяется как отношение разности между объёмами источников собственных средств и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершённого производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов. В нашем случае значение коэффициента уменьшилось на 0,57, что считается неудовлетворительным для своего порогового значения.

Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) равен отношению наиболее ликвидных активов в сумме с краткосрочной дебиторской задолженностью, займами, предоставленными организациям на срок менее 12 месяцев, и прочих активов в составе ликвидных средств за вычетом иммобилизации оборотных средств к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. К иммобилизации оборотных средств по статьям данного раздела следует относить расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования по данным отчета об изменениях капитала (форма № 3) и отчета о целевом использовании полученных средств (форма № 6). Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременных поступлений средств от дебиторов и заемщиков по их краткосрочной задолженности. Коэффициент критической ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота краткосрочной дебиторской задолженности. Нижняя нормальная граница данного коэффициента соответствует ограничению: ≈ 1.

В нашем случае этот коэффициент увеличился на 53%, а значит и срок погашения краткосрочных обязательств увеличился.

Коэффициент обеспеченности обязательств активами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах) определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов.

Значение коэффициента уменьшается к концу года на 63%, но при этом намного превышает свое пороговое значение.

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации и определяется в процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам. В нашем случае доля просроченной кредиторской задолженности увеличилась.

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации. Доля дебиторской задолженности в активах не изменяется.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Степень платежеспособности определяется как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки. Здесь понижается степень платежеспособности по текущим обязательствам. Увеличивается период возможного погашения организацией текущей задолженности за счет выручки.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами. Здесь обеспеченность совокупных активов собственными средствами и финансовая независимость организации не изменяется.

Список использованных источников:

1. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: Учебник - М.: Финансы и статистика, 2009. – 224с.

2. Ворст Й., Ревентлоу П. Экономика фирмы. Пер. с датского. - М.: Высшая школа, 2010. - 272с.

3. Гаджинский А. М. Реструктуризация. - М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 2009. - 228с.

4. Ефимова О. В. Оборотные активы предприятий и их анализ // Бухгалтерский учет. - 2010. - №9. - с. 72 - 78.

5. Ефимова О. В. Финансовый анализ. - М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2009. - 352с.

6. Зайцев Н. Л. Экономика промышленного предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 336 с.

7. Кейлер В.А. Экономика предприятия. - М.: ИНФРА-М, Новосибирск: НГАЭиУ, 2009. - 132 с.

8. Ковалёв В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2010. – 768с.: ил.

Дата добавления: 2015-05-26