Доходы и расходы, прибыль и рентабельность

Жмыхова Елена

Ведущие: Позднякова Инна

(т. 89103179861)

(т. 89103167450)

Мы приглашаем Вас посетить уникальный семинар, для того, чтобы познать Свой Род и его Силу…

· Наш род – это источник силы и поддержки с одной стороны, а с другой – наша карма и наш путь.

· Как мы распорядимся силой, зависит только от нас.

· Накопление силы благочестия рода переходит из поколения в поколение.

Процветание, гармонию, лад, любовь и счастье мы можем внести в свой Род!

В Ведах сказано: «Через сына человек приходит в мир Высший, через внука – обретает Бессмертие, через правнука – вступает в обитель света! Смерти нет!».

Семинар состоится 26 октября 2014 года (воскресенье) 11.00-18.00

Стоимость участия в группе 1500 руб.(6 часов)

Задача 1:

Определить точку безубыточности, если общая выручка от продаж – 2000 тыс. руб., постоянные расходы – 4000 тыс. руб., переменные расходы – 1500 тыс. руб.

Решение:

тыс. руб.

Задача 2:

Постоянные расходы компании составляют 50 тыс. руб. Переменные расходы на единицу продукции – 65 руб., цена единицы продукции – 70 руб. Определить критический объем продаж, а также объем продаж, обеспечивающий прибыль в размере 15 тыс. руб.

Решение:

1. тыс. единиц.

2. Исходное уравнение: . Поэтому:

тыс. единиц.

Задача 3:

По какой минимальной цене (для обеспечения безубыточности) компания может продавать продукцию, если переменные затраты на единицу продукции – 500 руб., предполагаемый объем выпуска продукции – 2000 штук, сумма постоянных затрат – 1200 тыс. руб.

Решение:

Поэтому руб.

Задача 4:

Определить запас финансовой прочности, если выручка – 2000 тыс. руб., постоянные затраты – 800 тыс. руб., переменные затраты – 1000 тыс. руб.

Решение:

MPR=(2000-1000)/2000=0.5

SAL^*=800/0.5=1600 тыс. руб.

SM=2000-1600=400 тыс. руб.

Задача 5:

Цена на продукцию компании выросла с 26 руб. до 27 руб. за штуку. Переменные затраты на единицу продукции сохранились на уровне 24 руб. Общий объем постоянных затрат – 60 тыс. руб. Как изменился объем безубыточного производства?

Решение:

Безубыточный объем ранее = 60/(26-24) = 30 тыс. шт.

Безубыточный объем сейчас = 60/(27-24) = 20 тыс. шт.

То есть объем безубыточного производства сократился на 10 тыс.

Задача 6:

Компания производит три вида продукции (все данные в тыс. долл.):

	Продукт А	Продукт В	Продукт С	Всего
Выручка
Структура ассортимента	30%	60%	10%
VC
FC

Определить точку безубыточности.

Решение:

	Продукт А	Продукт В	Продукт С	Всего
MP
MPR	0,2	0,333333	0,5	0,31
Доля продукта в выручке	0,3	0,6	0,1

Можно проверить: MPR=31 000/100 000=0.31 или MPR=0.3*0.2+0.6*0.33+0.1*0.5=0.31

SAL^*=FC/MPR=18600/0.31=60 000 тыс. долл.

Точки безубыточности по каждому продукту:

А: 60 000*0,3=18 000 тыс. долл.

В:60 000*0,6=36 000 тыс. долл.

С:60 000*0,1=6000 тыс. долл.

Если изменится структура ассортимента, то изменится и точка безубыточности. В задаче самый рентабельный продукт – С (продукт с наибольшим MPR), наименее рентабельный – А. Предположим, что изменилась структура ассортимента в пользу продукта А. Какой тогда будет точка безубыточности:

	Продукт А	Продукт В	Продукт С	Всего
Новая структура ассортимента	35%	60%	5%
Доля VC в выручке	0,8 (24000/30000)	0,67	0,5
Выручка
VC	(0,8*35000)
FC
MP

MPR=29500/100000=0.295

SAL*=18600/0.295=63050,85 тыс. долл.

То есть увеличение доли менее рентабельного продукта вызвало снижение маржинальной прибыли и увеличение точки безубыточности.

Задача 7:

Выручка от реализации увеличилась с 50 тыс. долл. в прошлом году до 55 тыс. долл. в текущем году. Переменные затраты в прошлом году составили 32 тыс. долл., постоянные затраты – 3 тыс. долл. Определить, как этот рост выручки повлиял на прибыль.

Решение:

1) обычным методом:

Прибыль прошлого года: 50-32-3 = 15 тыс. долл.

Выручка в текущем году выросла на 10% (55/50). Переменные затраты должны увеличиться с тем же темпом: 32*1,1= 35,2 тыс. долл.

Прибыль текущего года: 55-35,2-3 = 16,8 тыс. долл.

То есть прибыль выросла на 12% (16,8/15).

2) через операционный рычаг:

То есть прирост прибыли составит: 1,2*10=12%

Задача 8:

Компания реализует 100 единиц продукции по цене 25 долл. Переменные затраты на единицу продукции – 16 долл. Постоянные затраты – 400 долл. Определить, как изменится прибыль, если:

• цена реализации изменится на 10%,
• переменные затраты изменятся на 10%,
• постоянные затраты изменятся на 10%.

Для каждого случая определить объем реализации, который позволит сохранить прежнюю прибыль.

Решение:

1) изменяется цена

	Исходно	Цена выросла	Цена снизилась
P		27,5 (25*1.1)	22,5 (25*0.9)
SAL
VC
FC
EBIT

То есть прибыль изменится (вырастет или сократится) на 250 долл. или на 50% ((750-500)/500 или (500-250)/500).

При каком объеме реализации можно сохранить прежнюю прибыль?

	Цена выросла	Цена снизилась
Q
Проверим EBIT	78.3*(27,5-16)-400=500	138,5*(22,5-16)-400=500

Итак, повышение цены на 10% позволит увеличить прибыль на 50% или компенсирует сокращение объема реализации на 21,7%. Понижение цены на 10% сократит прибыль на 50% или заставит увеличить объем реализации на 38,5%.

2) изменяются переменные затраты

	Исходно	Переменные затраты выросли	Переменные затраты снизились
v		17,6	14,4
SAL
VC
FC
EBIT

То есть прибыль изменится (вырастет или сократится) на 140 долл. или на 32% ((660-500)/500 или (500-340)/500).

При каком объеме реализации можно сохранить прежнюю прибыль?

	Переменные затраты выросли	Переменные затраты снизились
Q
Проверим EBIT	121,6*(25-17,6)-400=500	84,9*(25-14,4)-400=500

Итак, повышение переменных затрат на 10% снизит прибыль на 32% или заставит увеличить объем реализации на 21,6%. Снижение переменных затрат на 10% позволит увеличить прибыль на 32% или компенсирует сокращение объема реализации на 15,1%.

3) изменяются постоянные затраты

	Исходно	Постоянные затраты выросли	Постоянные затраты снизились
SAL
VC
FC
EBIT

То есть прибыль изменится (вырастет или сократится) на 40 долл. или на 8% ((540-500)/500 или (500-460)/500).

При каком объеме реализации можно сохранить прежнюю прибыль?

	Постоянные затраты выросли	Постоянные затраты снизились
Q
Проверим EBIT	104,4*(25-16)-440=500	95,6*(25-16)-360=500

Итак, повышение постоянных затрат на 10% снизит прибыль на 8% или заставит увеличить объем реализации на 4,4%. Снижение переменных затрат на 10% позволит увеличить прибыль на 8% или компенсирует сокращение объема реализации на 4,4%.

Задача 9:

Как изменится рентабельность собственного капитала компании, если рентабельность активов возрастет на 2%, средняя годовая ставка процента по займам снизится на 1%, соотношение заемного и собственного капитала составит 1:2, ставка налога на прибыль – 24%?

Решение:

То есть рентабельность изменится на величину

Задача 10:

Компании А и В имеют одинаковый совокупный капитал, одинаковую выручку и структуру производственных затрат: совокупный капитал равен 2200 тыс. руб., выручка равна 1600 тыс. руб., переменные затраты – 800 тыс. руб., постоянные затраты – 300 тыс. руб. Однако, в структуре капитала компании А займы составляют 200 тыс. руб., а у компании В – 600 тыс. руб. Ставка налога на прибыль – 24%, ставка процента – 10%.

1. О каком риске можно говорить в данном случае? Какая компания более рискова и почему?
2. Рассчитать и сравнить уровень финансового левериджа для двух компаний.
3. Проанализировать влияние финансового левериджа на основные показатели рентабельности (рентабельность продаж, рентабельность активов, рентабельность собственного капитала).

Решение:

1) Речь идет о финансовом риске. Более рискова вторая компания – с бОльшей доле займов.

2) Уровень левериджа: А – 9,09% (200/2200), В – 27,27% (600/2200).

3) Сравним изменение показателей рентабельности для двух компаний при 15% увеличении и снижении выручки:

	Исходно	Рост	Снижение
	A	B	A	B	A	B
СК
З
SAL
VC
FC
EBIT
I
EBT
T	115,2	105,6		134,4	86,4	76,8
NP	364,8	334,4		425,6	273,6	243,2
ROS	22,80	20,90	24,78	23,13	20,12	17,88
ROA	22,73	22,73	28,18	28,18	17,27	17,27
ROE	18,24	20,90	22,80	26,60	13,68	15,20
Изменение ROE			+4,56	+5,70	-4,56	-5,70

Уровень финансового левериджа компании В в три раза выше, чем компании А. То есть финансовый риск гораздо выше, что проявляется в колебаниях прибыли и рентабельности.

При благоприятном течении дел

Дата добавления: 2015-05-29