Оценка финансовой устойчивости предприятия

На основании представленной в разделе 1.3 методики Шеремета А.Д. и Сайфулина Р.С., в которой в качестве основного критерия оценки финансовой устойчивости рекомендуется определять трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации, определим тип финансовой устойчивости ЗАО «Татстроймонтаж».

На основании формул, представленных в параграфе 1.3, проведем расчет соответствующих абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости с 2010 по 2012 годы.

Наиболее общим и в то же время полным абсолютным показателем финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат (ЗЗ) собственными и заемными источниками финансирования. Также необходимо рассчитать: наличие собственных оборотных средств (СОС), наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДИ) и общую величину основных источников формирования запасов и затрат (ОИ).

За 2010 год (в тыс.руб.):

ЗЗ = 6 261 + 4 = 6 265

СОС = 383 − 18 280 = − 17 897

СДИ = − 17 897 + 0 = − 17 897

ОИ = − 17 897 + 0 = − 17 897

За 2011 год (в тыс.руб.):

ЗЗ = 20 854 + 59 = 20 913

СОС = − 2 880 − 2 669 = − 5 549

СДИ = − 5 549 + 0 = − 5 549

ОИ = − 5 549 + 0 = −5 549

За 2012 год (в тыс.руб.):

ЗЗ = 58 015 + 86 = 58 101

СОС = 15 414 − 4 359 = 11 055

СДИ = 11 055 + 33 = 11 088

ОИ = 11 088 + 1 = 11 089

На основании полученных данных определим три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования, то есть абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия:

- излишек или недостаток собственных оборотных средств (Ф^СОС);

- излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Ф^СДИ);

- излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (Ф^ОИ).

Рассчитаем эти показатели для ЗАО «Татстроймонтаж» за 2010−2012гг.

За 2010 год:

Ф^СОС = − 17 897 − 6 265 = − 24 162 тыс.руб.

Ф^СДИ = − 17 897 − 6 265 = − 24 162 тыс.руб.

Ф^ОИ = − 17 897 − 6 265 = − 24 162 тыс.руб.

За 2011 год:

Ф^СОС = − 5 549 − 20 913 = − 26 462 тыс.руб.

Ф^СДИ = − 5 549 − 20 913 = − 26 462 тыс.руб.

Ф^ОИ = − 5 549 − 20 913 = − 26 462 тыс.руб.

За 2012 год:

Ф^СОС = 11 055 − 58 101 = − 47 046 тыс.руб.

Ф^СДИ = 11 088 − 58 101 = − 47 013 тыс.руб.

Ф^ОИ = 11 089 − 58 101 = − 47 012 тыс.руб.

Все данные расчетов сведем в таблицу 2.8 и определим трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации анализируемого предприятия.

Таблица 2.8 − Анализ обеспеченности запасов источниками формирования,

тыс.руб.

Показатели	2010г.	2011г.	2012г.	Абсолютное отклонение
2011г. к 2010г.	2012г. к 2011г.
Запасы и затраты	6 265	20 913	58 101	14 648	37 188
Наличие собственных оборотных средств	−17 897	−5 549	11 055	12 348	16 604
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов	−17 897	−5 549	11 088	12 348	16 637
Общая величины основных источников формирования запасов	−17 897	−5 549	11 089	12 348	16 638
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	−24 162	−26 462	−47 046	−2 300	−20 584
Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов	−24 162	−26 462	−47 013	−2 300	−20551
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов	−24 162	−26 462	−47 012	−2 300	−20 550
Номер типа финансовой ситуации согласно классификации				−	−

ЗАО «Татстроймонтаж» в 2010−2012 гг. находится в кризисном финансовом состоянии S={0, 0, 0}, которое проявляется в том, что наряду с нехваткой «нормальных» источников покрытия запасов и затрат (к их числу может относиться часть внеоборотных активов, просроченная задолженность и т.д.) предприятие имеет убытки, непогашенные обязательства, дебиторскую задолженность. Следует отметить, что у ЗАО «Татстроймонтаж» отсутствуют средства для формирования запасов как основного элемента оборотных активов.

Следующим этапом является расчет относительных показателей финансовой устойчивости на основе методики рассмотренной в главе 1.3.

Для удобства, составим таблицу Б.1 (Приложение Б), включающую необходимые для расчета относительных показателей данные.

По данным таблицы Б.1 рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости ЗАО «Татстроймонтаж»:

− за 2010 год:

Кф.н. = 383:61 213 = 0,01

Кф.напр. = (0+60 830): 61 213= 0,99

Кф.с. = 383: (0 + 60 830) = 0,01

Кз = (0 + 60 830): 383 = 158,83

Ко = (383 − 18 280): 42 933 = − 0,42

Км = (383 − 18 280): 383 = − 46,73.

− за 2011 год:

Кф.н. = − 2 880: 71 171 = − 0,04

Кф.напр. = (0 + 74 050): 71 171 = 1,04

Кф.с. = − 2 880: (0 + 74 050) = − 0,04

Кз = (0 + 74 050): (−2 880) = − 25,71

Ко = (− 2 880 − 2 669): 68 502 = − 0,08

Км = (− 2 880 − 2 669): (− 2 880) = 1,93

− за 2012 год:

Кф.н. = 15 414: 186 711 = 0,08

Кф.напр. = (33 + 171 264): 186 711 = 0,92

Кф.с. = 15 414: (33 + 171 264) = 0,09

Кз = (33 + 171 264): 15 414 = 11,11

Ко = (15 414 − 4 359): 182 352 = 0,06

Км = (15 414 − 4 359): 15 414 = 0,72

Рассчитанные коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ЗАО «Татстроймонтаж» систематизируем в таблице 2.9.

Таблица 2.9 − Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ЗАО

«Татстроймонтаж» за 2010 − 2012 гг.

Наименование коэффициента финансовой устойчивости	Норматив	2010г.	2011г.	2012г.	Отклонение 2011г. к 2010г.	Отклонение 2012г. к 2011г.
коэффициент финансовой независимости	>0,5	0,01	− 0,04	0,08	-0,05	0,12
коэффициент финансовой напряженности	≤0,5	0,99	1,04	0,92	0,05	− 0,12
коэффициент самофинансирования	≥1	0,01	− 0,04	0,09	0,03	0,13
коэффициент задолженности (соотношение заемных и собственных средств)	<0,67	158,83	− 25,71	11,12	-184,54	36,83
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	≥0,1	− 0,42	− 0,08	0,06	0,34	0,14
коэффициент маневренности	0,2-0,5	− 46,73	1,93	0,72	48,66	− 1,21

Расчеты, приведенные в таблице 2.10, позволяют сделать следующие основные выводы. Расчетные показатели ЗАО «Татстроймонтаж» не соответствуют рекомендуемым нормативным значениям. Снижение величины коэффициента финансовой независимости в 2011г. по сравнению с 2010г. свидетельствует об увеличении финансовой зависимости ЗАО «Татстроймонтаж» и увеличении риска финансовых затруднений. Однако в 2012г. наблюдается незначительная позитивная тенденция роста коэффициента финансовой независимости. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2010, 2011гг. имеет отрицательное значение, что говорит об отсутствии у ЗАО «Татстроймонтаж» собственных средств, находящихся в обороте. Однако в 2012г. наблюдается незначительный рост данного показателя, что рассматривается как позитивная тенденция.

Высокое значение коэффициента маневренности к концу 2012г. положительно характеризует финансовую устойчивость ЗАО «Татстроймонтаж».

Таким образом, можно сделать вывод о том, что ЗАО «Татстроймонтаж» находится на грани банкротства, то есть отсутствуют средства для формирования запасов как основного элемента оборотных активов.

Можно предположить, что при кризисном и неустойчивом финансовом состоянии устойчивость ЗАО «Татстроймонтаж» может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат. В рамках углубления практического анализа проведем оценку деловой активности предприятия.

Дата добавления: 2015-05-29