Графічне відображення зміни курсів валют та розрахунок технічних індикаторів

Лабораторна робота №8

Мета роботи: на основі теоретичних знань дати студентам практичні навики щодо побудови графіків, які відображають зміну курсів валют в часі, та методів прогнозування майбутньої зміни ціни валюти з допомогою технічних індикаторів.

Завдання роботи:

На основі наведених даних про курси валют та обсяги торгівлі побудувати годинні та денні графіки зміни курсу долара США щодо євро, розрахувати технічні індикатори MACD, CCI, RSI, OBV, A/D, побудувати їх графіки та з їх допомогою здійснити прогноз зміни курсів валют.

Вихідні дані:

Вихідні дані до роботи наведено в додатку В, у окремому файлі lab8.xls (на листі «Вихідні дані») в форматі Microsoft Excel. Для виконання лабораторної роботи №8 необхідно вибрати дані відповідно до варіанту студента. Кожен студент опрацьовує дані про зміни курсів валют протягом 119 інтервалів, починаючи з (#-40)*№ інтервалу по порядку. (Так студент # = 46 групи і № = 15 по списку буде працювати з даними починаючи з інтервалу з номером 90 = (46 – 40) * 15 і закінчуючи 208-м (90+118) інтервалом, тобто з 11:00 15.12.2008р. до 17:00 23.12.2008р. включно).

В табл. 8.1 наведено приклад зміни курсів валют. В світовій електронній системі торгівлі валютами курс валют змінюється кожні 4 секунди. Проте таке відображення інформації з чотирисекундним інтервалом не дає можливості осягнути загальну картину зміни курсів валют, тому прийнято відображати інформацію з набагато крупнішим інтервалом (в табл. 9.1 наведено інформацію з годинним інтервалом). Для об’єктивного відображення інформації про зміну курсів валют протягом години (звичайно з певним степенем наближення) достатньо знати курс яким розпочалася відповідна година (курс відкриття), курс яким закінчилася година (курс закриття), максимальний та мінімальний курс протягом години, також, як правило вказується обсяг торгівлю валютою протягом години.

Таблиця 8.1

Приклад зміни курсів валют

Час	Курс валют EUR/USD	Обсяг, млн. дол.
Дата	Година	Відкриття	Максимум	Мінімум	Закриття
16.02.2007	0:00	1,3139	1,3141	1,3135	1,3135
1:00	1,3136	1,3138	1,313	1,3131
2:00	1,313	1,3136	1,3126	1,3127
3:00	1,3126	1,3135	1,3126	1,313
4:00	1,3131	1,314	1,3127	1,3135
5:00	1,3136	1,3136	1,3131	1,3136
6:00	1,3135	1,3142	1,3131	1,3136
7:00	1,3135	1,3136	1,313	1,313
8:00	1,3131	1,3135	1,3128	1,3129
9:00	1,3128	1,3144	1,3128	1,3138
10:00	1,3134	1,3137	1,3115	1,3121

Основні розрахункові формули

Технічний Індикатор Сходження/Розбіжність Плинних Середніх (Moving Average Convergence/Divergence, MACD) - це динамічний індикатор, який слідує за тенденцією. Він показує співвідношення між двома плинними середніми ціни.

Технічний Індикатор MACD будується як різниця між двома експоненціальними плинними середніми (EMA) з періодами в 12 і 26:

MACD_i = EMA_i(CLOSE, 12) –EMA_i(CLOSE, 26) (8.1),

де, EMA - експоненціальні плинні середні, відповідно з періодами 12 і 26, розраховані по цінах закриття:

EMA_i = CLOSE_i* P + EMA_i-1 * (1 - P) (8.2),

де, CLOSE_i — ціна закриття і-го періоду;

EMA_i-1 — значення плинного середнього попереднього періоду;

P — доля використання значення цін:

P = 2 / (N + 1) (8.3),

де, N – період.

Щоб чітко визначити моменти зміни тенденції, на графік MACD наноситься так звана сигнальна лінія - 9-періодна плинна середня індикатора:

(8.4),

SMA - просте плинне середнє (методика розрахунку дещо інша ніж в Л.Р. №3).

Для розрахунку прийняти, що експоненціальні плинні середні на початок першого періоду дорівнює ціні відкриття в першому періоді:

EMA₀(CLOSE, 12) = EMA₀(CLOSE, 26) = OPEN₁

де, OPEN – ціна відкриття.

Розрахувати долі використання значення цін Р₁₂ і Р₂₆. Обчислити значення індикатора MACD і сигнальної лінії SIGNAL. Проміжні розрахунки і результати звести в таблицю 8.2.

Таблиця 8.2.

Проміжні розрахунки і результати обчислення індикатора MACD

Час	Курс валют EUR/USD	EMA(CLOSE,12)	EMA(CLOSE,26)	MACD	SIGNAL
Дата	Година	Закриття
		…	…	…	…	…

Технічний індикатор Індекс Товарного Каналу (Commodity Channel Index, CCI) вимірює відхилення ціни інструменту від його середньостатистичної ціни. Високі значення індексу вказують на те, що ціна дуже висока в порівнянні з середньою, а низькі - що вона дуже занижена. Не дивлячись на назву, Commodity Channel Index можна застосовувати до будь-якого фінансового інструменту, а не тільки до товарів.

Знайти типову ціну. Для цього необхідно просумувати максимум, мінімум і ціну закриття для кожного періоду і розділити суму на 3.

TP_i = (HIGH_i+ LOW_i + CLOSE_i) / 3 (8.5),

де, HIGH_i - максимальна ціна і-го періоду;

LOW_i - мінімальна ціна і-го періоду;

CLOSE_i - ціна закриття і-го періоду;

Обчислити N-періодне просте плинне середнє (методика розрахунку дещо інша ніж в Л.Р. №4)

(8.6),

Відняти одержане SMA(TP, N) від типових цін TP кожного з попередніх N періодів:

D_i = TP_i – SMA_i (TP, N) (8.7),

Обчислити N-періодне просте плинне середнє абсолютних значень D (методика розрахунку дещо інша ніж в Л.Р. №3):

(8.8),

Помножити одержане SMA_i(D, N) на 0,015

M_i = SMA_i (D, N) * 0,015 (8.9),

Поділивши M на D одержимо шуканий індекс CCI:

CCI_i = M_{i /} D_i (8.10),

Розрахувати 14-періодний індекс CCI (N = 14). Проміжні розрахунки і результати звести в таблицю 8.3.

Таблиця 8.3

Проміжні розрахунки і результати обчислення індикатора CCI

Час	Курс валют EUR/USD	SMA (TP,N)	Di	SMA i (D,N)	Mi	CCI i
Дата	Година	Максимум	Мінімум	Закриття	TP
…	…	…	…	…	…	…	…	…	…	…

Технічний Індикатор Індекс Відносної Сили (Relative Strength Index, RSI), це осцилятор який слідує за тенденцією, його значення коливаються в діапазоні від 0 до 100.

Основна формула розрахунку технічного індикатора Relative Strength Index:

RSI_i = 100 - (100 / (1 + AUx_i / ADx_i)) (8.13),

де, AUx_i - середнє значення позитивних цінових змін;

ADx_i - середнє значення негативних цінових змін.

Для N-періодного RSI AUx дорівнює сумі всіх цінових приростів (у пунктах) в години росту за N-періодний (годинний) інтервал і розділити суму на N:

(8.14),

AU_j = (8.15),

ADx дорівнює сумі всіх цінових спадів (у пунктах) в години спаду за N-періодний (годинний) інтервал і розділити суму на N:

(8.16),

AD_j = (8.17),

Розрахувати 9-періодний індекс RSI (N = 9). Проміжні розрахунки і результати звести в таблицю 9.4.

Таблиця 8.4

Проміжні розрахунки і результати обчислення індикатора RSI

Час	Курс валют EUR/USD	AU	AD	AUx	ADx	RSI
Дата	Година	Закриття
…	…	…	…	…	…	…	…

Технічний індикатор Балансового Об'єму (On Balance Volume, OBV) пов'язує об'єм і зміну ціни, яка супроводжує даний об'єм.

Якщо поточна ціна закриття вища за попередньою, то:

OBV_і = OBV_і-1 + VOLUME_і (8.18).

Якщо поточна ціна закриття нижча за попередньою, то:

OBV_і = OBV_і-1 – VOLUME_і (8.19).

Якщо поточна ціна закриття дорівнює попередній, то:

OBV_і = OBV_і-1 (8.20).

де, OBV_і - значення індикатора On Balance Volume в поточному періоді;

OBV_і-1 - значення індикатора On Balance Volume в попередньому періоді;

VOLUME_і – обсяг торгівлі в поточному періоді.

Розрахувати індекс OBV, прийнявши що значення цього індексу на початок періоду становило (100*# + 31*№). Проміжні розрахунки і результати звести в таблицю 8.5.

Таблиця 8.5

Проміжні розрахунки і результати обчислення індикатора OBV

Час	Курс валют EUR/USD	Обсяг, млн. дол.	OBV
Дата	Година	Закриття
…	…	…	…	…

Технічний Індикатор Накопичення/Розподілу (Accumulation Distribution, A/D) визначається зміною ціни і об'єму. Об'єм виступає в ролі вагового коефіцієнта при зміні ціни - чим більший коефіцієнт (об'єм), тим значніший внесок зміни ціни (за даний проміжок часу) в значення індикатора.

До поточного накопиченого значення індикатора додається або віднімається з нього певна частка денного об'єму. Чим ближча ціна закриття до максимального значення, тим більша частка яка додається. Чим ближча ціна закриття до мінімуму дня, тим більша частка, що віднімається. Якщо ціна закриття знаходиться строго між максимумом і мінімумом, значення індикатора не змінюється:

(8.21),

де, CLOSE_і - ціна закриття в і-му періоді; LOW_і - мінімальна ціна в і-му періоді;

HIGH_і - максимальна ціна в і-му періоді; N - кількість періодів, використовуваних для розрахунку;

Розрахувати індекс A/D, прийнявши що значення цього індексу на початок періоду становило (300*# + 30*№). Проміжні розрахунки і результати звести в таблицю 8.6.

Таблиця 8.6

Проміжні розрахунки і результати обчислення індикатора A/D

Час	Курс валют EUR/USD	Обсяг, млн. дол.	A/D
Дата	Година	Максимум	Мінімум	Закриття
…	…	…	…	…	…	…

Результати обчислення всіх індикаторів звести в таблицю 8.7.

Таблиця 8.7

Технічні індикатори MACD, CCI, RSI, OBV, A/D

Час	MACD	SIGNAL	CCI i	RSI	OBV	A/D
Дата	Година
…	…	…	…	…	…	…	…

Зміну курсів валют зобразити на графіку у вигляді «Японських свічей» (в Excel – «Мастер диаграм / Биржевые / Биржевая диаграмма для наборов из четырех значений (курс открытия, самый высокий курс, самый низкий курс, курс закрытия»)) (для кращого візуального відображення графіка, його варто від форматувати встановивши ширину проміжку між свічами 20 (клацнувши правою клавішею миші на побудованому графіку вибрати «Формат рядів даних»і на вкладці «Параметри» встановити «Ширину проміжку» 20)). На тому ж листі під графіком зміни курсів валют зобразити на окремих графіках зміну в часі технічних індикаторів MACD (разом з сигнальною лінією), RSI (на цьому графіку провести пунктирні лінії на рівнях 30 і 70), OBV, A/D і ССI. Приклад побудови таких графіків зображено на рис. 8.1.

   

Рис. 8.1. Курс валют EUR/USD та технічні індикатори MACD, RSI, OBV і A/D.

Розрахувати чотирьохгодинну таблицю, яка відображала б зміну курсів валют та обсяги торгівлі за відповідний період. (Чотирьохгодинні інтервали: 00:01 – 04:00, 05:00 – 08:00, 09:00 – 12:00, 13:00 – 16:00, 17:00 – 20:00, 21:00 – 00:00) Результати звести в таблицю 8.8.

Таблиця 8.8

Чотирьохгодинні курси валют EUR/USD

Час	Курс валют EUR/USD	Обсяг, млн. дол.
Дата	Година	Відкриття	Максимум	Мінімум	Закриття
…	…	…	…	…	…	…

Зміну курсів валют та обсягу торгівлі зобразити на графіку у вигляді «Японських свічей» (в Excel – «Мастер диаграм / Биржевые / Биржевая диаграмма для наборов из пяти значений (объем, курс открытия, самый высокий курс, самый низкий курс, курс закрытия»)). Див. рис. 8.2.

Рис. 8.2. Чотирьохгодинний курс валют EUR/USD

Основи аналізу та прогнозуванняння зміни курсів валют з допомогою технічних індикаторів

Основне правило аналізу зміни тенденції за допомогою MACD побудоване на перетинах індикатора з своєю сигнальною лінією: коли MACD опускається нижче за сигнальну лінію – варто очікувати зниження курсу, а коли підіймається вище за сигнальну лінію - підвищення.

MACD також дуже цінний як індикатор перекупленості/перепроданості. Коли коротка плинна середня підіймається набагато вище від довгогї (тобто MACD росте), це означає, що ціна даного інструменту, швидше за все, дуже завищена і скоро повернеться до реалістичнішого рівня.

Коли між MACD і ціною утворюється розбіжність, це означає можливість швидкого закінчення поточної тенденції. Розбіжність росту (розбіжність биків) виникає тоді, коли MACD досягає нових максимумів, а ціні не вдається їх досягти. Розбіжність зниження (ведмедів) утворюється, коли індикатор досягає нових мінімумів, а ціна - ні. Обидва види розбіжностей найбільш значущі, якщо вони формуються в областях перекупленості/перепроданості.

Існує два основні способи використання Commodity Channel Index:

1.) для пошуку розбіжностей Розбіжність утворюється, коли ціна досягає нового максимуму, а Commodity Channel Index не вдається піднятися вище за попередні максимуми. За цією класичною розбіжністю звичайно наступає цінова корекція.

2.) як індикатор перекупленості/перепроданості Індекс Товарного Каналу звичайно коливається в діапазоні ±100. Значення вищі +100 говорять про стан перекупленості (і вірогідність коректуючого спаду), а значення нижчі -100 - про стан перепроданості (і вірогідність коректуючого підйому).

Один з поширених методів аналізу індикатора Relative Strength Index полягає в пошуку розбіжностей, при яких ціна утворює новий максимум, а RSI не вдається подолати рівень свого попереднього максимуму. Подібна розбіжність свідчить про вірогідність розвороту цін. Якщо потім індикатор повертає вниз і опускається нижче за свою впадину, то він завершує так званий «невдалий розмах» (failure swing). Цей невдалий розмах вважається підтвердженням швидкого розвороту цін.

При аналізі графіків розрізняють наступні сигнали Relative Strength Index:

Вершини і впадини: Вершини індикатора Relative Strength Index звичайно формуються вище за 70, а впадини - нижче за 30, причому вони звичайно випереджають утворення вершин і впадин на ціновому графіку.

Графічні моделі: Relative Strength Index часто утворює графічні моделі - такі як 'голова і плечі' або трикутники, які на ціновому графіку можуть і не позначитися.

Невдалий розмах (прорив рівня підтримки або опору): Має місце, коли Relative Strength Index підіймається вище за попередній максимум (пік) або опускається нижче за попередній мінімум (впадину).

Рівні підтримки і опору: На графіку індикатора Relative Strength Index рівні підтримки і опору виявляються навіть виразніше, ніж на ціновому графіку.

Розбіжності: Як вже сказано вище, розбіжності утворюються, коли ціна досягає нового максимуму (мінімуму), але він не підтверджується новим максимумом (мінімумом) на графіку RSI. При цьому звичайно відбувається корекція цін у напрямі руху індикатора Relative Strength Index.

Інтерпретація індикатора On Balance Volume заснована на принципі, що зміни OBV випереджають цінові. Згідно до цього принципу, збільшення балансового об'єму свідчить про те, що в інструмент вкладають кошти професіонали. Коли пізніша і широка публіка починає вкладати, і ціна, і індикатор OBV починають стрімко рости.

Якщо ціна випереджає в своєму русі індикатор On Balance Volume, виникає так звана «відсутність підтвердження». Це може спостерігатися на вершині бичачого ринку (коли ціна росте без відповідного зростання Балансового Об'єму або випереджаючи його) або в мінімумі ведмежого ринку (коли ціна падає без відповідного зменшення Балансового Об'єму або випереджаючи його).

Про висхідну тенденцію On Balance Volume можна говорити, якщо кожен новий пік вищий за попередній, і кожна нова впадина вища за попередньою. Аналогічно, низхідна тенденція OBV припускає послідовне зниження піків і впадин. Коли OBV рухається в горизонтальному коридорі, не утворюючи піків, що послідовно підвищуються або знижуються, і западин - це невизначена тенденція.

Якщо тенденція встановилася, вона залишається в силі до моменту перелому. Перелом в тенденції індикатора On Balance Volume може відбутися двома способами. У першому випадку тенденція змінюється з висхідною на низхідну, або з низхідною на висхідну.

У другому випадку перелому тенденція OBV переходить в невизначену і залишається такою впродовж більше трьох періодів. Таким чином, якщо висхідна тенденція змінюється на невизначену і залишається такою протягом тільки двох періодів, а потім знову переходить у висхідну, слід вважати, що тенденція OBV весь цей час була висхідною.

Коли тенденція індикатора On Balance Volume міняється на висхідну або низхідну, відбувається так званий «прорив». Оскільки прориви індикатора звичайно передують ціновим проривам, інвесторам слід займати довгі позиції при проривах OBV вгору і, відповідно, продавати у разі прориву OBV вниз. Відкриті позиції потрібно зберігати до тих пір, поки напрям тенденції не зміниться.

Зростання індикатора Accumulation/Distribution (A/D) означає накопичення (покупку) цінного паперу, оскільки переважна частка об'єму торгів пов'язана з висхідним рухом цін. Коли індикатор падає, це означає продаж цінного паперу, оскільки переважна частка об'єму торгів пов'язана з низхідним рухом цін.

Розбіжності між індикатором Accumulation/Distribution і ціною паперу свідчать про майбутню зміну цін. Звичайно у випадку розбіжності цінова тенденція змінюється у напрямку руху індикатора. Так, якщо індикатор росте, а ціна паперу падає, то слід чекати розвороту цін.

Питання для самоконтролю

1. Яка різниця між розрахунком простої плинної середньої в даній роботі та Л.р. №4?

2. Переваги та недоліки простої та експоненціальної плинних середніх.

3. Переваги та недоліки технічних індикаторів.

4. Яким чином і в якій мірі технічні індикатори передбачають зміну напряму зміни курсів валют?

Дата добавления: 2015-05-26