Расчет показателей ликвидности

Показатели	Расчет	На начало года	На конец года	Измене-ния
Коэффициент абсолютной ликвидности (ед.)	Денежные средства/ Краткосрочные обязательства
Коэффициент абсолютной ликвидности (ед.)	А1 / (П1+П2)
Коэффициент текущей ликвидности (ед.)	Текущие активы / Текущие пассивы
Коэффициент срочной ликвидности (ед.)	(А1+А2)/(П1+П2)
Коэффициент общей ликвидности (ед.)	(А1+0,5А2+0,3АЗ)/ (П1+0,5П2+0,3П3)
Коэффициент ликвидности при мобилизации запасов и затрат (ед.)	Производств. запасы / Текущие пассивы
Доля оборотных средств в активах (%)	СОСх100/ Активы
Доля запасов в оборотных активах (%)	Запасы х 100/ Текущие активы
Доля СОС в покрытии запасов (%)	СОС х 100/ Текущие активы

Задание 19: В таблице 10.18 рассчитать показатели финансовой устойчивости предприятия. Проанализировать динамику изменения показателей и сделать выводы о финансовом состоянии предприятия на отчетную дату.

Таблица 10.18

Оценка рыночной устойчивости предприятия

Показатель	Алгоритм расчета	Уровень показателя
На начало года	На конец Года	Изменение (+/-)
Сумма собственных оборотных средств (СОС (руб.))	Текущие активы - текущие пассивы
Коэффициент обеспеченности СОС (ед.)	СОС / Текущие активы
Коэффициент финансовой автономии	Собственный капитал/ Всего пассивов
Коэффициент финансовой устойчивости	Собственный капитал +Долгосрочный заемный капитал / Всего пассивов
Коэффициент финансирования	Собственный капитал/ Заемный капитал
Коэффициент инвестирования	Собственный капитал/ Внеоборотные активы
Коэффициент финансовой зависимости	Долгосрочный заемный капитал/ Активы – Текущие пассивы
Коэффициент маневренности	СОС/ Собственный капитал
Коэффициент финансового риска (граница «безопасной» структуры капитала)	(Критический объем продаж Х Совокупные пассивы)/ Фактический объем продаж

Задание 20: Используя данные баланса, рассчитать обеспеченность запасов источниками их формирования (таблица 10.19). По результатам полученных расчетов, определить тип финансовой устойчивости.

Таблица 10.19

Расчет обеспеченности запасов источниками их формирования (тыс.руб.)

№ п/п	Показатели	На начало года	На конец года	Изменения
тыс.руб.	%
1.	Перманентный капитал (стр.490 + стр.590)
2.	Внеоборотные активы (стр.190)
3.	Наличие собственных оборотных средств (п.1 - п.2)
4.	Долгосрочные кредит­ные и заемные средства
5.	Функциони­рующий капитал (п.3 + п.4)
6.	Краткосрочные кредиты и заемные средства
7.	Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (п.5 + п.6)
8.	Общая величина запасов (33) (стр.210)
9.	Излишек (+) или недос­таток (-) собственных оборотных средств (п.3 – п.8)
10.	Излишек (+) или недос­таток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирова­ния запасов и затрат (п.5 -п.8)
11.	Излишек (+) или недос­таток (-) общей величи­ны основных источников формирования запасов и затрат (п.7-п.8)
12.	Трехкомпонентный показатель типа финан­совой ситуации S = (п.9,п.10,п.11)

Задание 21: Используя данные баланса, провести диагностику потенциального банкротства (таблица 10.20). По результатам полученных расчетов, проанализировать вероятность потери платежеспособности.

Таблица 10.20

Показатели диагностики банкротства

Показатель	Уровень показателя
На начало года	На конец года	Рекомендуемое значение
Коэффициент текущей ликвидности (ед.)			2-2,5
Коэффициент обеспеченности СОС (ед.)			Не менее 0,1
Коэффициент восстановления платежеспособности			Не менее 1
Коэффициент утраты платежеспособности			Не менее 1
Двухкомпонентный показатель Альтмана
Пятикомпонентный показатель Альтмана
Коэффициент Бивера
Коэффициент Кадыкова и Р.С.Сайфуллина

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается по формуле:

Кв = КТЛк.г. +6/Т(КТЛк.г.- КТЛн.г.))/ 2

Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается по формуле:

Кв = КТЛк.г. +3/Т(КТЛк.г.- КТЛн.г.))/ 2

Двухкомпонентный показатель Альтмана (Z2) рассчитывается по формуле:

Z2 = -0,3877 + (-1,0736)*КТЛ + 0,579* Кз

Где КТЛ – коэффициент текущей ликвидности;

Кз – коэффициент зависимости (удельный вес заемных средств в общей сумме капитала).

Значение показателя Z2	Вероятность банкротства
Менее 0	Вероятность банкротства велика
От 0 и более	Вероятность банкротства низкая

Пятикомпонентный показатель Альтмана (Z5) рассчитывается по формуле:

Z5 = 1,2Х1 + 1,4Х2 + 3,3Х3 + 0,6Х4 + 1,0Х5

Х1 – отношение собственного оборотного капитала к сумме всех активов предприятия;

Х2 - отношение чистой прибыли к средней сумме всех активов предприятия;

Х3 - отношение чистой прибыли до налогообложения к средней сумме всех активов предприятия;

Х4 - отношение собственного капитала к заемному капиталу;

Х5 - отношение объема продажи продукции (выручки) к средней сумме всех активов предприятия;

Значение показателя Z5	Вероятность банкротства
До 1,80	Вероятность очень высокая
1,81 – 2,70	Вероятность высокая
2,71 – 2,99	Вероятность возможна
3,00 и выше	Вероятность очень низкая

Коэффициент Бивера рассчитывается по формуле:

Кбивера = (П – А)/ (ДО + КО)

Где П – чистая прибыль;

А – амортизационные отчисления;

ДО – долгосрочные обязательства;

КО – краткосрочные обязательства.

Значение показателя Кбивера	Вероятность банкротства
0,4 – 0,45	Финансовая устойчивость высокая Вероятность банкротства очень низкая
До 0,17 и ниже	Вероятность банкротства возможна через 5 лет
До – 0,15 и ниже	Вероятность банкротства возможна через 1 год (в течении 1 года)

Коэффициент Кадыкова и Р.С.Сайфуллина рассчитывается по формуле:

R = 2К1 + 0,1К2 + 0,08К3 + 0,45К4 + 1,0К5

К1 – отношение собственных оборотных средств к сумме оборотного капитала;

К2 – коэффициент текущей ликвидности;

К3 – интенсивность оборота авансируемого капитала (отношение объема продажи продукции (выручки) к средней сумме всех активов вложенных в деятельность предприятия);

К4 – рентабельность продаж (отношение прибыли от продаж к выручке от продаж);

К5 – рентабельность собственного капитала (отношение чистой прибыли к сумме собственного капитала).

Задание 22: Используя данные полученных расчетов (таблицы 10.16-10.20), сделать заключение о финансовом состоянии предприятия. Указать причины и факторы, повлиявшие на изменение финансового положения предприятия. Дать рекомендации по улучшению финансового состояния.

Приложение

Дата добавления: 2015-06-04