Показатели выпуска и продажи продукции

Алгоритм расчета влияния факторов первого порядка на величину прибыли от продаж (методом цепных подстановок):

1. Влияние на прибыль изменения отпускных цен за реализуемую продукцию:

Δ Р продаж (Ц) = (Qо х Ц1 – Qо х Со) – (Qо х Цо – Qо х Со);

4. Влияние на прибыль изменения количества реализуемой продукции:

Δ Р продаж (Q) = (Q1 х Ц1 – Q1 х Со) – (Qо х Ц1 – Qо х Со);

5. Влияние на прибыль изменения себестоимости проданной продукции:

Δ Р продаж (С) = (Q1 х Ц1 – Q1 х С1) – (Q1 х Ц1 – Q1 х Со).

Правильность расчетов можно проверить методом балансовых увязок:

ΔРпродаж = Δ Р продаж (Ц) + Δ Р продаж (Q) + Δ Р продаж (С).

Рентабельность в переводе с английского языка означает доходность. Показатели рентабельности являются наиболее обобщенной характеристикой эффективности хозяйственной деятельности и часто применяются при расчете рейтинговой оценки фирмы. Поэтому в настоящее время анализ рентабельности является актуальным и необходимым для каждого хозяйствующего субъекта.

Цель практического занятия: Развитие практических навыков финансового анализа рентабельности предприятия. Формирование аналитического мышления в процессе выявления резервов повышения показателей рентабельности.

Задание 5: В таблице 8.5 рассчитать показатели рентабельности. Оценить динамику основных показателей. Провести факторный анализ рентабельности активов (Ра), выявить влияние чистой прибыли (Чп) и среднегодовой стоимости капитала (Ксг.) на изменение показателя рентабельности. Расчет влияния факторов проводить методом цепных подстановок.

Показатели	Алгоритм расчета	Отчетный год	Пред. год	Изменение	Характеристика показателя
Чистая прибыль (ЧП) (руб.)	Форма 2 стр.190				Чистая прибыль – основной источник пополнения оборотных средств
Прибыль от продаж (Пп) (руб.)	Форма 2 стр.050				Прибыль от продаж – основной источник формирования чистой прибыли предприятия
Рентабельность активов по чистой прибыли (%)	ЧП/ средняя величина активов				Показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в его активы
Рентабельность активов по прибыли от продаж (%)	Прибыль от продаж/ средняя величина активов				Показывает величину прибыли от реализации продукции, приходящуюся на один рубль вложенных в деятельность предприятия активов
Рентабельность оборотных активов (%)	ЧП/ средняя величина оборотных активов				Показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в оборотные средства
Рентабельность собственного капитала (%)	ЧП/ собственный капитал				Величина прибыли, приходящаяся на каждый рубль средств вложенных собственниками в деятельность предприятия
Производственная рентабельность по валовой прибыли (%)	Валовая прибыль/ Себестоимость продукции				Характеризует величину валовой прибыли приходящуюся на один рубль производственных затрат
Производственная рентабельность (%)	Прибыль от продаж/ Себестоимость продукции				Величина прибыли от основной деятельности, приходящаяся на каждый рубль производственных затрат предприятия
Рентабельность продаж (%)	Прибыль от продаж / Выручка от продаж				Характеризует величину прибыли от продаж полученную с каждого рубля выручки от основной деятельности.
Рентабельность продаж по чистой прибыли (%)	ЧП/ Выручка от продаж				Характеризует доходность в виде чистой прибыль приходящуюся на каждый рубль выручки. Повышение означает рост деловой активности.
Уровень прибыльности (%)	Прибыль от продаж/ Общие расходы предприятия				Характеризует эффективность произведенных расходов

Задание 6: По результатам расчетов (таб. 8.1 – 8.5), дать обобщающий анализ формирования прибыли, указать сумму резерва ее увеличения. Провести анализ общей рентабельности предприятия.

Цель практического занятия: Развитие навыков аналитической работы при обосновании управленческих решений. Выявление функциональной зависимости между затратами, объемом производства и размером маржинального дохода и разработка мероприятий по увеличению маржинального дохода.

Задание 7: Провести анализ влияния изменения объема производства на снижение себестоимости одной единицы продукции по таблице 8.8. По итогам расчетов сделать выводы.

Зависимость общей величины затрат и себестоимости единицы продукции

Объем производства в шт.	Общие расходы в тыс.руб.	Всего расходов тыс.руб.	Расходы на ед.продукции	Всего расходов на ед. продукции
Постоянные	Переменные	Постоян-ные	Перемен-ные

Задание 8: Рассчитать безубыточный объем производства и продаж. Построить график, отражающий точку безубыточности, отразить на графике зону прибыли и зону убытков.

Задание 9: Провести расчет – обоснование рентабельности дополнительного выпуска продукции по цене ниже цен реализации (в таблице. 8.7). По итогам расчетов сделать выводы.

Обоснование дополнительного заказа по цене ниже реализации в тыс.руб.

Показатели	1 вариант 100 % заказа	2 вариант 60 % заказа	3 вариант
60 % заказа	дополнит. заказ	итого
Объем производства
Цена за единицу продукции
Выручка от продаж
Переменные затраты на единицу продукции
Сумма переменных затрат
Сумма постоянных затрат
Себестоимость всего выпуска продукции
Себестоимость единицу продукции
Прибыль (убыток)

Задание 10: По данным таблицы 8.8 дать оценку – обоснование отпускной цены. По итогам расчетов сделать выводы.

№ п/п	Показатель	1 вариант	2 вариант	Изменение
1.	Цена реализации за единицу продукции (руб.)
2.	Переменные затраты на единицу продукции (руб.)
3.	Сумма постоянных затрат (руб.)
4.	Маржинальный доход на единицу продукции (п.1 – п.2) (руб.)
5.	Критический объем продаж (п.3 – п.4) (шт.)
6.	Производственная мощность предприятия (шт.)
7.	Сумма прибыли (п.4 х п.6 – п.3) (руб.)

ТЕМА 9. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ КАПИТАЛЬНЫХ И ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ

Анализ эффективности капитальных и финансовых вложений в условиях нестабильной экономики имеет важное значение. Оценка вложений произведенных в настоящее время и оценка возможного конечного результата в будущем значительно влияет не только на риски предприятия, но и на величину его издержек, прибыль и рентабельность.

Цель практического занятия: Развитие практических навыков аналитической работы по анализу эффективности капитальных и финансовых вложений.

Задание 1: Рассчитайте реальную ставку процента с учетом инфляции, если банк выдает кредит под 18 % за годовой кредит, а сумма кредита возвращается в конце года. Годовой уровень инфляции составил 12 %.

Задание 2: Рассчитайте для проектов А, В, С чистую текущую стоимость, индекс рентабельности, внутреннюю норму доходности и дюрацию. Альтернативная ставка доходности — 15 %.

Показатель	Проекты
А	В	С
Инвестиции в проект, тыс. руб.
1-й год			-
2-й год	-		-
Доход от проекта, тыс. руб.
1-й год	-	-
2-й год		-
3-й год
4-й год
5-й год			-

Задание 3: Исчислите текущую цену бессрочной облигации, если выплачиваемый по ней годовой доход составляет 800 руб., рыночная доходность капитала при альтернативном его использовании 32%.

Задание 4: Определите текущую доходность купонной облигации и доходность к погашению, если ее номинал составляет 1500 руб., цена покупки 1100 руб., купонная ставка дохода – 8 % годовых, срок до погашения — 2 года.

Задание 5: Определите сумму дохода от финансовой операции по методу наращения, если деньги вложены в коммерческий банк под 22 % годовых в сумме 800 тыс. руб. на пять лет с поквартальным начислением процентов.

Задание 6: Определите уровень доходности дисконтной облигации к погашению, если курс облигации при покупке — 2200 руб., при погашении - 3000 руб. Срок обращения облигации - 180 дней.

Задание 7: Определите доход, полученный по акциям и их доходность (общую, дивидендную и капитализированную), если было куплено 80 привилегированных акций по цене 850 руб. и через три года проданы по цене 1360 руб. Номинал акции 900 руб. Дивиденды по акциям составили за первый год — 13 % годовых, за второй — 16 %, за третий — 18 %.

Задание 8: Определите текущую стоимость и дюрацию следующих облигаций при условии, что рыночная ставка процента — 10 % годовых.