Принципы осуществления оффшорных операций

Расширение спектра оффшорных услуг в Украине в полной мере соответствует мировым тенденциям развития этого сектора. В настоящее время оффшорный бизнес активно осваивает операции инвестиционного и эмиссионного характера. Акции и облигации, выпущенные в оффшорных финансовых центрах, все шире допускаются на различные финансовые рынки мира. В оффшорных зонах присутствуют практически все виды субъектов финансового рынка и рынка капиталов. Однако прежде всего целесообразно рассмотреть некоторые базовые возможности оффшорных фирм.

Простейшая схема оффшорных операций основывается на наиболее универсальном принципе налогового законодательства, в соответствии с которым обязательному налогообложению подлежат те доходы, источник которых находится на территории данного государства. В тех случаях, когда источник дохода находится за рубежом или локализован недостаточно определенно, он может исключаться из сферы налоговой ответственности в данной юрисдикции. Такая ситуация возникает, например, при оказании посреднических услуг, услуг во внешней торговле, в консультационном бизнесе и других отраслях этого сектора. Полученные таким путем доходы могут поступать на счета оффшорных фирм.

Смысл оффшорного бизнеса заключается в том, что за рубежом появляется новый, «самостоятельный» субъект хозяйственных отношений, который полностью находится под контролем украинского предпринимателя.

Оффшорная компания внешне может выглядеть как независимый зарубежный партнер украинской фирмы. На этом построены наиболее распространенные способы налогового планирования с использованием оффшорных фирм. Несмотря на кажущуюся простоту, все детали такого рода схем требуют тщательной проработки. Ведь правила налогового и валютного контроля постоянно меняются

Управление оффшорной фирмой, заключение от ее имени контрактов, распоряжение имуществом и банковскими счетами создают гибкий механизм налогового планирования и обеспечивают достижение других деловых целей. Владение оффшорной фирмой имеет конфиденциальный характер, гарантированный международными правовыми нормами и законодательством юрисдикции, в которой оффшорная фирма зарегистрирована.

Распространенным способом использования оффшорной компании является создание ее представительств, а также дочерних компаний в Украине и других странах. В результате компания, имеющая постоянный офис в Украине, получает возможность пользоваться счетами в зарубежных банках и участвовать в различных международных коммерческих операциях. При этом бизнес оффшорной компании осуществляется через представительство, а расчеты проводятся через ее счета в зарубежных банках.

Существует широкий спектр оффшорных операций, обслуживающих самые разнообразные потребности физических и юридических лиц. В их число входит использование для расчетов в Украине и за рубежом корпоративных дебетовых и кредитных карточек, открытых на имя оффшорной компании. Через оффшорные фирмы можно получить доступ к кредитным ресурсам иностранных банков, к международному рынку депозитов и услугам по управлению капиталом и инвестициями. У владельца оффшорной фирмы появляется широкий выбор финансовых посредников и схем работы.

Оффшорная фирма - это одновременно и средство управления риском.

Разместив через оффшорную фирму средства в первоклассных зарубежных банках, можно обезопасить себя от политических и экономических потрясений и других рисков.

Финансовый сервис, инвестиции, валютный дилинг, оптимальная маршрутизация доходов с учетом особенностей международной сети налоговых соглашений, владение и распоряжение зарубежным имуществом, трансфертные операции и обеспечение внутрифирменного перераспределения активов, построение организационно-правового каркаса компаний холдингового типа - таков далеко не полный список операций, требующий использования оффшорных и других «льготных» зарубежных компаний.

В отечественном бизнесе накоплен определенный позитивный опыт использования оффшорных компаний для международных инвестиций. Филиалы и дочерние структуры мирового класса созданы в составе крупнейших отечественных финансово-промышленных групп и корпораций. В своей повседневной деятельности последние используют большое количество оффшорных фирм.

Любой анализ оффшорного рынка был бы неполным без обсуждения факторов государственной политики и изменений нормативной базы, затрагивающих оффшорный бизнес. По всей видимости, в этой сфере не произойдет существенных изменений негативного характера. Ни для кого не секрет, что значительные капиталы сосредоточены за рубежом, и создание механизмов их реинвестирования становится важным аспектом оффшорного бизнеса в Украине.

Современная система регулирования внешнеэкономической деятельности не препятствует непосредственно оффшорному бизнесу. Вместе с тем она имеет определенные ограничения, анализ которых представляет большой интерес для всех участников оффшорного бизнеса.

Устранение двойного налогообложения: основные сведения. Соглашения об устранении двойного налогообложения также относятся к нормативно-договорной базе оффшорного бизнеса. Они регулируют два основных вопроса - сферу налоговой ответственности иностранных юридических лиц и их представительств, а также порядок налогообложения доходов юридических и физических лиц, переведенных из одной договаривающейся страны в другую.

С чем связана необходимость соглашений об устранении двойного налогообложения? В каждом государстве действует определенная система устранения (или снижения) двойного налогообложения на внутренние доходы. Иными словами, не допускается, чтобы один и тот же доход облагался налогом дважды - при образовании и распределении доходов (налог на прибыль и налог «у источника») и на стадии зачисления его в доход физического лица или фирмы.

Однако если источник дохода находится в одном государстве, а его получатель - резидент другого государства, то существует риск, что один и тот же доход будет облагаться налогом два раза. В этом случае необходима особая система устранения двойного налогообложения на доходы, перемешенные из одной юрисдикции в другую. Порядок налогообложения зарубежных доходов резидентов регулируется национальным законодательством, а также двусторонними соглашениями об устранении двойного налогообложения.

Существует ряд способов устранения двойного налогообложения. Наиболее часто используются налоговый кредит, или зачет (tax credit), и освобождение от налогов (tax exemption).

Налоговый кредит заключается в зачете налогов, уплаченных за рубежом при исчислении внутреннего налога. Это означает, что если ставка налогов за рубежом превышает внутреннюю, то платить ничего не надо. Если она ниже, то уплачивается разница.

Налоговый кредит применяется в США, ФРГ, Японии, Италии, Великобритании, Бельгии, Норвегии, Греции, Австрии, Ирландии для всех резидентных фирм. В Люксембурге налоговый кредит предоставляется только на основании соответствующего положения соглашения об устранении двойного налогообложения.

Другой распространенный способ устранения двойного налогообложения -система освобождения от налогов (tax exemption). Она предусматривает полное исключение иностранных прибылей из налогообложения либо в стране материнской фирмы, либо в стране - источнике доходов.

Освобождение от налогов предоставляется обычно только при наличии соответствующего соглашения. Система освобождения от налогов действует в таких странах, как Австралия, Франция, Нидерланды, Швейцария, Норвегия, Лихтенштейн (частично). При расчетах с ними, особое внимание следует уделить чтобы условия сделок подпадали под действие налоговых соглашений.

В отдельных случаях применяется третья система - вычитание налогов (tax deduction). Поскольку она встречается гораздо реже, на ней нет смысла останавливаться подробнее. Часто в законодательстве или договоре содержится комбинация различных способов устранения двойного налогообложения.

Рассмотрим действие различных систем устранения двойного налогообложения на примере (см. таблицу 1.).

Таблица 1. Исходные данные для расчета налогообложения

Финансовый показатель	А. Компенсация отсутствует	Б. Налоговый кредит (tах credit)	В. Освобождение от налогов (tax exemption)
1. Валовая прибыль в стране-источнике
2. Подоходный налог (40% от 1)
3. Доход за вычетом налогов (1-2)
4. Облагаемый доход в стране-получателе
5. Ставка налога на облагаемый доход (60% от 4)
6. Налоговый кредит	—		. —.
7. Фактический налог в стране-получателе (5-6)
8. Совокупный налог (2+7)
9. Чистый доход

Все данные в нем условные и приведены с расчетом, что налог на прибыль в стране-источнике доходов составляет 40%, в стране-получателе - 60%. В таблице имеются существенные упрощения реальной картины: предполагается, в частности, что весь доход дочерней фирмы распределяется на дивиденды, а налог «у источника» - «withholding tax» — отсутствует

В ходе налогового планирования с применением оффшорных фирм налоговые потери могут быть снижены путем выбора оптимального маршрута перевода доходов. Для этого налоговая схема может предусматривать создание промежуточных фирм в благоприятных налоговых юрисдикциях.

Рассмотрением возможных альтернатив выбирается оптимальный вариант.

Анализ соглашений об устранении двойного налогообложения - важный элемент разработки налоговых схем и планирования международного бизнеса.

Оффшорные зоны отличаются налоговым режимом.

Варьируется и набор налогов (подоходный, корпоративный, на вывоз и репатриирование дивидендов, с банковских процентов, с платежей типа «роялти»), и размер ставок, что подтверждается данными таблицы 2.

Таблица 2 Налоги и ставки в наиболее крупных оффшорных центрах

Страна платежей роялти	Вид налогов и ставки (в %)
подоходный	корпоративный	На вывоз и репартреирование див	с банковских процентов	С платежей типа «роялти»
Антилья	—	—	—	—	—
Антигуа и Барбуда			—
Аруба	15-32	27-34	—	—	—
Багамские острова	—	—	—	—	—
Барбадос	25-40
Белиз	15-45		—
Бермудские острова	—	—	—	—
Виргинские острова (Брит.)	3-20		—	—	—
Каймановы острова	—	—	—	—	—
Куба	нд		нд	нд	нд
Доминика	20-40
Доминиканская республика	15-30
Гренада	—	30-40	—	—	—
Гваделупа и Мартиника	5-56,8
Гвиана (Фр.)	5-563
Гайана		35-45
Гаити	10-30	10-30
Ямайка
Монтсеррат	5-20	20-30		-	—
Нидерландские Антиллы	37.44	27-34	—	-	—
Пуэрто-Рико	9-38
Сент-Китс и Невис	5-55		—
Сент-Люсия	10-30	33,3	—
Сент-Винсент	10-55
Суринам	18-50	35-45		.	—
Тринидад и Тобаго	5-35
Герке и Кайкос		---	—	---	—
Примечание: нд - нет данных; прочерк - налог отсутствует

Таким образом, доходы «проводятся» по наиболее благоприятным юрисдикциям, располагающим «удобными» налоговыми соглашениями.

Налоговая схема такого рода должна учитывать особенности налогообложения в стране - источнике дохода, режим налогообложения зарубежных доходов в промежуточных и конечных пунктах, а также условия соглашений об устранении двойного налогообложения, заключенных различными странами.

Внутрифирменные цены как инструмент налогового планирования. Налоговое планирование можно определить как использование разнообразных факторов - географических, правовых, экономических - с целью снижения налоговых потерь. Налоговое планирование невозможно полностью отделить от финансового и производственного планирования компании. Оффшорная компания является как инструментом налогового планирования, так и средством управления риском и повышения надежности вложения капиталов.

В оффшорном бизнесе базовый принцип налогового планирования очевиден - центр прибыли (оффшорная компания) располагается в «налоговой гавани». Доходы от деятельности в различных географических районах поступают в благоприятную с налоговой точки зрения юрисдикцию.

В самом широком смысле главный механизм оффшорного бизнеса можно охарактеризовать как операции на базе регулируемых внутрифирменных цен (т.е. когда сделки заключаются между фирмами, контролируемыми одним и тем же лицом). В первую очередь оперирование внутрифирменными (трансфертными) ценами осуществляется в торговле товарами и услугами. Разница между внутрифирменной (трансфертной) и фактической ценой становится источником дохода фирм в оффшорных юрисдикциях.

К другой группе внутрифирменных (трансфертных) операций следует отнести операции по международному переводу доходов, капиталов и особых видов активов (например, нематериальных). Обеспечение прямых (т.е. приводящих к приобретению контроля над другими предприятиями) или портфельных (финансовых) инвестиций также относится к «компетенции» оффшорных фирм. Обычна ситуация, когда доходы от инвестиций «переправляются» через специальные компании в благоприятных для трансфертных операций юрисдикция в типичные «налоговые гавани». Доходы могут переводиться в форме дивиденда, процентов, платежей роялти, арендной платы, страховых премий и т.д.

Оффшорные компании выступают базой для перевода капиталов путем учредительских операций. Это облегчается благодаря относительной дешевизне оффшорной фирмы, а также возможности управлять ею через секретарскую компанию. Оффшорная фирма способна создать представительство, дочерние фирмы или совместное предприятие. Несложно также ликвидировать представительство оффшорной фирмы или ее участие в совместном предприятии. Во многих странах вложения в уставные капиталы рассматриваются как иностранные инвестиции, пользуются дополнительными правовыми гарантиями и налоговыми льготами.

Функции оффшорных фирм не сводятся только к налоговому планированию. Оффшорные фирмы создаются для управления риском. В наиболее очевидном случае управление риском заключается в регистрации предприятия и размещении его активов в политически и экономически стабильном регионе мира.

Управление риском достигается путем создания гибкой и подвижной системы перераспределения активов с целью минимизации рисков и повышения устойчивости международного предприятия. В случае появления признаков нестабильности или иных рисков оффшорные структуры позволяют быстро перевести капитал в более надежный район и создать для него убежище например, траст.

Высокий уровень надежности обеспечивается путем учреждения международного траста, управляемого собственной оффшорной компанией. Возможен вариант, когда компания или группа ассоциированных предприятий открывает текущие счета в собственном оффшорном банке, специально созданном с этой целью. В подобном случае достигается полная конфиденциальность и стабильность.

В качестве управления риском можно рассматривать и операции по валютному страхованию, а также другие схемы страхования конъюнктурных рисков.

Наконец, оффшорные фирмы, их представительства и компании в некоторых юрисдикциях выполняют функции штаб-квартиры оперативного управления международной компании. В качестве такой структуры может выступать холдинговая компания в льготной «холдинговой» юрисдикции; Речь в данном случае идет об организации с помощью оффшорных и других льготных фирм системы управления международными операциями компаний.

Обобщая методы работы оффшорных фирм, не следует забывать о том, что некоторые льготные юрисдикции предоставляют привилегии для определенных видов бизнеса: судовладения, распоряжения недвижимостью, инновационной деятельности, банковских и финансовых компаний, холдингов и т д.

Для сектора физических лиц и небольших компаний оффшорный бизнес предоставляет широкие возможности доступа к современным формам финансового сервиса (например, корпоративным кредитным карточкам), к услугам по владению и распоряжению недвижимостью, управлению капиталом, к простым схемам налогового планирования.

В настоящее время консультационные и секретарские предприятия могут предоставить индивидуальному предпринимателю или небольшой компании те же услуги, что и крупной фирме. Например, в оффшорных механизмах страхования валютных рисков может быть заинтересована небольшая экспортно-импортная фирма. Оффшорные структуры способны обеспечить страхование (хеджирование) валютных рисков как юридических, так и физических лиц. С помощью оффшорной фирмы физическое лицо или небольшая компания могут получить доступ к фьючерсным контрактам объемом от 25-30 тыс. долл. Возможности для спекулятивной игры на валютных курсах есть и у индивидуальных инвесторов.

Благодаря оффшорным фирмам становится доступен рынок депозитов и других финансовых вложений в коммерческих банках и иных международных финансовых институтах. С помощью инвестиционных счетов можно стать участником фондовых операций и производить инвестиции в различные виды ценностей, включая драгоценные металлы (такие операции относятся к категории фидуциарных, т.е. реализуемых на базе доверенности или трастового договора).

В распоряжении владельца оффшорной компании - широкий выбор услуг по управлению портфелями ценных бумаг и других активов. Не только юридические, но и физические лица с помощью оффшорной фирмы могут воспользоваться услугами оффшорных трастов и фидуциарных фондов.

Коротко еще об одном важном аспекте оффшорного бизнеса. Оффшорная фирма обеспечивает доступ к международной финансовой системе, в более узком смысле - к системе евровалютных рынков и евробанковских операций. В евровалютный сектор входит весь комплекс операций, связанных с обслуживанием банками и финансовыми институтами нерезидентов -иностранных физических и юридических лиц. Евровалютные капиталы представляют собой банковские счета, деноминованные в иностранной для данного банка валюте.

В целом о евровалютном рынке можно говорить как об альтернативной банковской системе, которая стала неотъемлемым элементом мирового финансового механизма. По его каналам в настоящее время проходят суммы, сопоставимые с денежными массами государств, которые эти валюты выпустили. На евровалютных финансовых рынках размешают свои облигации и проводят заимствования правительства, многих в т.ч. развитых, государств мира.

Оффшорные компании предоставляют возможность ее владельцам в полной мере воспользоваться преимуществами евровалютной финансовой Требования к обязательным резервам коммерческих банков в, финансовых центрах менее жесткие, чем в большинстве государств мира. В ряде случаев резервы вообще не требуются. Благодаря: этому издержки финансовых операций в евровалютах ниже, чем на национальных финансовых рынках. Отсутствует и прямая связь стоимости кредитных ресурсов с учетными ставками центральных банков промышленно развитых.стран мира, которые стремятся ограничить инфляцию путем повышения стоимости кредитов.

Для евровалютного сектора характерны дорогие и доходные депозиты и конкурентоспособные кредиты, высокая ликвидность капиталов. Открытие счета в одном из крупных международных банков дает оффшорной фирме возможность накапливать кредитную историю и' повышать свой рейтинг заемщика. У владельцев оффшорных фирм всегда имеется' возможность проведения различных финансовых операций и спекулятивной игры на этом высокоразвитом финансовом рынке. В их распоряжении - финансовые услуги посредников и консультантов с признанной репутацией, а также разнообразные схемы управления капиталом. А главное, на этом рынке всегда можно выбрать то, что нужно. Можно сказать, что оффшорная фирма действует в относительно благоприятном финансовом окружении. Тем не менее это не означает, что зарубежные финансовые институты заслуживают стопроцентного доверия. Иногда терпят крах и крупнейшие банки.

Дата добавления: 2015-07-02