Управление дебиторской задолженность как способ снижения кредитного риска

Управление электровозом при последовательном возбуждении ТЭД.

Включение режима последовательного возбуждения должно производиться установкой тумблера SA6 «Последовательное возбуждение» в положение «Вкл.» в следующих случаях:

- не собирается схема первой позиции;

- при собранной схеме первой позиции не появляется ток возбуждения ТЭД;

- при собранной силовой схеме в процессе движения происходят броски тока или рывки;

- при неисправности одного из СТПР-1000.

Управление электровозом при последовательном возбуждении ТЭД осуществляется только с помощью джойстика «Тяга». Следует помнить, что в режиме «ПВ» ослабление возбуждения на ходовых позициях не предусмотрено, также не предусмотрено использование режимов электрического торможения.

Набор осущестляется установкой джойстика «Тяга» в положение «+1» - по одной с позиции с ограничением времени нахождения на каждой позиции кроме 62-64 до 20 секунд, а на позициях 62,63,64 до 12 секунд.

Автоматическое переключение позиций по команде «+А» в зависимости от скорости движения может выполняться последовательным набором позиций по значению тока якорей ТЭД ниже уставки. Автоматический набор позиций разрешается, если текущая позиция выше 2-ой и значение тока любого из якорей ТЭД находится в диапазоне от 25 до 400 А. Действие команды «+А» заканчивается при достижении ходовой позиции (23,44,65). Выполнение команды «+А» может быть прервано вводом команд «-А», «-1», «Выбег».

Переход ТЭД с одного соединения на другое осуществляется при нахождении на ходовых позициях «С» или «СП» - соединений и при приеме команды «+1» или «+А».

Сброс позиций осуществляется либо по одной командой «-1», либо автоматически до 0 командой «-А».

Рост ДЗ может привести к:

— нехватке оборотных денежных средств;

— росту кредиторской задолженности (следст­вием этого может стать неплатежеспособ­ность предприятия);

— потерям, вызванным изменениями покупа­тельной способности денежных средств;

— потерям, связанным с невыполнением деби­торами своих обязательств.

Управление дебиторской задолженностью вклю­чает в себя следующие этапы:

— формирование аналитической информации, позволяющей анализировать и контролиро­вать дебиторскую задолженность;

— определение реальной стоимости задолжен­ности в условиях меняющейся покупатель­ной способности денежных средств;

— разработка политики расчетов с покупателями;

— поиск альтернативных вариантов работы с покупателями.

Показатели риска при управлении дебиторской задолженности

1. коэффициент инкассации - позволяет охарактеризо­вать текущее состояние и обеспечивающего возможность ее прогнозирова­ния:

Оплата товара за период / (вступительная неоплата + общая сумма продаж)

2. Для того чтобы определить реальную стоимость денежных средств, которые будут получены в пога­шение имеющейся дебиторской задолженности, необходимо продисконтировать их с учетом опре­деленной ставки дисконтирования.

Эквивалентная текущая стоимость непрерывно дисконтируемого денежного потока определяется по формуле:

PV=p*FV * коэф. диск

где

FV— будущая сумма поступления денежных средств (соответствует балансовой стоимости деби­торской задолженности);

T — ожидаемый период погашения дебиторской задолженности;

Коэф. диск — коэф. дисконтирования,

P – вероятность получения деботорской задолженности от данной группы

P можно рассчитать через среднеквадратическое отклонение просроченной дебиторской задолженности по данной группе предприятий (в %) к просроченной дебиторской задолженности всего (в %)

Можно более точно оценить дебиторскую за­долженность, введя в расчет дополнительный фак­тор: вероятность того, что задолженность будет по­гашена в ожидаемые сроки.

Тогда дисконтированная стоимость дебиторской задолженности будет определяться по формуле:

PV=Σ p*FV *

где р — вероятность того, что дебиторская за­долженность будет погашена в ожидаемые сроки.

С учетом того, что отдельные группы задол­женности имеют различную вероятность погаше­ния (чем больше срок задержки, тем меньше ве­роятность погашения), то предыдущая формула примет вид:

PV=Σ р_к *FV *

где р_к — вероятность погашения к- й группы де­биторской задолженности.

Информация о реальной (дисконтированной) стоимости дебиторской задолженности необходи­ма для принятия решения в процессе анализа усло­вий расчетов за продукцию, особенно в том случае, если предприятие-поставщик использует заемные денежные средства.

3. Для управления дебиторской задолженностью с учетом риска в условиях предприятий требуется методика, характерными чертами которой является простота, отсутствие значительной трудоемкости и времяемкости. С учетом условий применения нами выделена наиболее подходящая методика доля применения в условиях предприятий - оценка дебиторской задолженности методом дисконтированных денежных потоков по формуле дисконтирования:

PV = FVi /(1 + d)^n (2),

Где: PV - текущая стоимость анализируемой дебиторской задолженности;

FVi - номинальная стоимость анализируемой дебиторской задолженности;

N - длительность дебиторской задолженности

d - ставка дисконтирования с учетом срока дебиторской задолженности

Оценка дебиторской задолженности по шкале коэффициентов дисконтирования, разработанной для экспресс-анализа финансового состояния предприятий, проводимого ФСФО РФ

Возраст задолженности	1 квартал	2 квартал	3 квартал	4 квартал	5 квартал	Более 6 кварталов
Коэффициент дисконтирования (вероятность возврата)	0,65	0,35	0,25	0,10	0,05

В качестве итогового показателя рассчитывается коэффициент, характеризующий качество дебиторской задолженности

=PV/FV

3. В основу описанной ниже группировке положена оценка надежности клиента, рассчитанная как сумма бальных оценок по всем выбранным показателям. Шкала оценки показателей надежности клиента приводится Т.И. Григорьевой [9, С.307]. Данную шкалу дополним оценочными значениями «Рентабельность работ», «Средний срок задержки оплаты», «Административный барьер» (таблица 10).

Таблица 10 Шкала оценки показателей надежности клиента

Показатель	Баллы
Рентабельность работ	Убытки 0 баллов	От «0» до 3% 0-3 балла	4-15% 4-15 баллов	Более 16% 20 баллов
Доля работ в общем объеме СМР, %	До 10 1 балл	10-15 2-3 балла	15-20 3-4 балла	Более 20 1 балл
Доля просроченной задолженности на конец периода, %	50-100 0 баллов	20-50 1-5 баллов	5-20 6-9 баллов	0-5 10 баллов
Средний срок задержки оплаты от момента подписания КС-2	Более 360 дней 0 баллов	До 210 дней 1-5 баллов	30-60 дней 10-15 баллов	До 30дней 20 баллов
Административный барьер	Не преодолимый, в случае отсутствия контактирую-щего лица 0-2 балла	«Сверхтребования», не всегда обоснованные производственной необходимостью 3-6 баллов	В рамках обеспечения норм безопасности объекта 7-10 баллов	Не значитель-ный 11- 15 баллов

Значение «Срок работы с клиентом» удалим из списка, т.к. по мнению специалистов организации, он не дает объективной оценки надежности клиента.

На основе данной шкалы все контрагенты объединяются в группы по уровню надежности:

1. Группа риска (от 1 до 12 балов).

2. Группа повышенного внимания (13-22 баллов).

3. Группа надежных клиентов (23-47 баллов).

4. Группа «золотых клиентов» (48-69 баллов).

1) Полякова Л. А. Метод дисконтирования денежных потоков при оценке доходности действующего предприятия // Интернет-портал Технологии корпоративного управления Режим доступа: http://www.iteam.ru/publications/strategy/section_20/article_174/, дата обращения: 7.06.2011

2) Батурина Н. А. Способы оценки дебиторской задолженности с учетом инфляционного фактора // Справочник экономиста, 2009, №1

3). И. Прудников, В.М. Аксенов, Г.П. Левада. Оценка стоимости дебиторской задолженности: Научное издание / Под редакцией Прудникова В.И., Челябинск, 2000

4) Круглов М.В. Методика оценки стоимости дебиторской задолженности// Вопросы оценки. 2000, № 4.

5) Непп А.Н. Бусыгин Е.С. Методика управления дебиторской задолженностью предприятия с учетом рисков// Финансовый бизнес, 2011, № 4

6) Непп А.Н. Бусыгин Е.С. Значение управления рисками дебиторской задолженностью для предприятия. Инструменты минимизации рисков// Управление финансовыми рисками, 2011, № 7

Дата добавления: 2015-07-02