Понятие, эволюция и структура мирового рынка ссудных капиталов

Сущность и классификация международного кредита

Международное экономическое сотрудничество в современных условиях

Проблема внешней задолженности России

Кредитование внешней торговли

Понятие, эволюция и структура мирового рынка ссудных капиталов

Сущность и классификация международного кредита

План

4. Платежный баланс: понятие и основные составляющие

Международный кредит как разновидность экономической ка­тегории «кредит» представляет собой движение ссудного капита­ла в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и уплаты процентов.

Возникновение международного кредита связано с развитием международной торговли в XIV—XV вв., особенно после освое­ния морских путей из Европы на Ближний и Средний Восток, а также в Америку и Индию.

Заметим, что международный кредит играет двойную роль в развитии производства. С одной стороны, кредит обеспечивает не­прерывность воспроизводства и его расширение, способствует ин­тернационализации производства и обмена, углублению между­народного разделения труда; с другой стороны, международный кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства, стимулируя скачкообразное расширение прибыльных отраслей, в которые не привлекаются иностранные заемные средства.

Обозначим характерные черты современного развития между-. народного кредита:

государственное стимулирование экспорта;

межправительственное регулирование экспортного кредитования;

переориентация ряда стран от кредитования экспорта в наци­ональных валютах на предоставление кредитов в валютах третьих стран (например, в евро).

Формы государственного стимулирования экспорта следующие:

прямая финансовая поддержка экспорта, выражающаяся в не­посредственном предоставлении за счет средств государственного бюджета экспортных кредитов или субсидий коммерческим бан­кам-кредиторам для снижения ставок по экспортным кредитам до более низкого уровня, нежели на национальном денежном рынке;

предоставление экспортерам и банкам-кредиторам гарантий по экспортным кредитам, т.е. страхование государством этих креди­тов от риска непогашения.

Классификация международного кредита представлена в табл. 14.1.

Укажем, что при пролонгации краткосрочных и среднесроч­ных кредитов они становятся долгосрочными, причем с государ­ственной гарантией.

В долгосрочном кредитовании велика роль международных фи­нансовых институтов, поэтому более подробно рассмотрим дея­тельность основных из них.

Международный валютный фонд (МВФ) — это международ­ная валютно-кредитная организация, имеющая статус специали­зированного учреждения ООН. МВФ был организован на Между­народной валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г., но действительно начал свои операции в марте 1947 г. Правление МВФ находится в Вашингтоне.

Важнейшим направлением деятельности МВФ являются его кредитные операции, осуществляемые только с официальными органами стран-членов (казначействами, центральными банками, стабилизационными фондами), их можно разделить на два вида:

кредиты, предоставляемые в пределах резервной позиции страны в МВФ: для покрытия дефицита платежного баланса страна может получить кредит в иностранной валюте в обмен на национальную сроком до 3 — 5 лет, при этом погашение кредита производится обратным путем — посредством покупки национальной валюты на свободно конвертируемую; но если находящаяся у МВФ нацио­нальная валюта страны-должника покупается каким-либо государ­ством-членом, то это считается погашением задолженности;

кредиты, предоставляемые сверх резервной доли; в этом слу­чае кредит может быть выдан только после предварительного изуче­ния валютно-экономического положения страны и выполнения ею требований МВФ о проведении стабилизационных мер.

Международный банк реконструкции и развития (МБРР) был создан в 1944 г. для оказания помощи в восстановлении экономи­ки западноевропейских стран, хозяйство которых было подорва­но Второй мировой войной. МБРР является специализированным учреждением ООН и более известен как Мировой или Всемир­ный банк.

МБРР предоставляет кредиты на срок до 20 лет для расшире­ния производственных мощностей стран—членов банка, которые выдаются под гарантию их правительств. Как и МВФ, он требует обязательного предоставления информации о финансовом поло­жении страны-заемщика и кредитуемых объектах. В последние годы МБРР занимается проблемой урегулирования внешнего долга раз­вивающихся стран, предоставляя кредиты для регулирования структуры экономики и оздоровления платежного баланса. Рос­сия, став членом МБРР в 1992 г., получила от него кредиты в размере 9_;2 млрд долл. на осуществление проектов в угольной и нефтяной промышленности, сельском хозяйстве.

В связи с недостаточностью и дороговизной ресурсов МБРР для удовлетворения возросших потребностей развивающихся стран в кредитах в дополнение к МБРР на правах дочерних организаций были созданы Международная финансовая корпорация (МФК) и Международная ассоциация развития (МАР).

МФК была образована в 1956 г. по инициативе США для поощрения помещения частного капитала в промышленность развивающихся стран. Сроки кредитов МФК составляют от 5 до 15 лет, взимаемый процент находится на уровне ставок анало­гичных кредитов на мировом рынке ссудных капиталов. МФК предоставляет кредиты высокорентабельным частным предпри­ятиям, но в отличие от МБРР без гарантии правительства. МФК предоставила России ряд кредитов на развитие малых и средних предприятий, функционирующих в частном секторе, после ее вступления в МФК в 1993 г.

МАР была создана в 1960 г. для оказания помощи самым бед­ным странам на льготных условиях (на срок до 50 лет с уплатой 0,75 % годовых). Кредиты МАР используются на развитие инфра­структуры, как экономической, так и социальной, при этом от заемщика требуется предоставление правительственной гарантии.

Для цельности понимания международного кредита необходи­мо рассмотреть международный рынок ссудных капиталов.

Мировой рынок, ссудных капиталов — это рынок, на котором осуществляются международные кредитные операции, его эво­люция связана с процессом интернационализации хозяйственной жизни.

Можно выделить две составляющие мирового рынка ссудных капиталов: рынок «иностранных кредитов и займов», охватываю­щий международные операции на национальных рынках ссудных капиталов; евровалютный рынок (еврорынок), на котором совер­шаются безналичные депозитно-кредитные операции в иностран­ных валютах за пределами стран — эмитентов этих валют.

Обратимся к рассмотрению структуры мирового рынка ссуд­ных капиталов.

Институциональная структура рынка ссудных капиталов вклю­чает в себя: официальные институты (центральные банки, меж­дународные финансово-кредитные организации); частные финан­сово-кредитные учреждения (коммерческие банки, страховые ком­пании, пенсионные фонды); биржи; фирмы.

В зависимости от сроков движения ссудного капитала мировой рынок ссудных капиталов состоит:

из мирового денежного рынка (рынок краткосрочных кредитов);

мирового рынка средне- и долгосрочных иностранных и ев­рокредитов;

мирового финансового рынка (рынок облигационных займов).

Дата добавления: 2015-07-02