Кредитование внешней торговли

Внешняя торговля — это торговля между странами, состоящая из вывоза (экспорта) и ввоза (импорта) товаров и услуг. Внешняя торговля осуществляется преимущественно через коммерчески* сделки, оформляемые внешнеторговыми контрактами.

Внешнеэкономический комплекс является динамичным сек­тором национального хозяйства, стимулирующим рост россий­ской экономики и обеспечивающим решение важных социально-экономических задач. В общем объеме реализации продукции про­мышленности экспортные поставки занимают 30 %. Под влияни­ем благоприятной ценовой конъюнктуры на сырьевые товары, и прежде всего на энергоносители, поступления от внешней тор­говли значительно возросли и составили в 2000 г. около трети всех доходов федерального бюджета.

Кредитование внешней торговли — это предоставление кредит­ных средств в денежной или товарной форме на определенный срок для осуществления внешнеторговых операций.

Рассмотрим новые формы кредитования внешней торговли.

1. Факторинговые услуги, представляющие собой финансиро­вание под уступку денежных требований. В настоящее время отно­шения по факторингу регулируются гл. 43 Гражданского кодекса РФ «Финансирование под уступку денежного требования». При
заключении договора факторинга с клиентом-поставщиком, осу­ществляющим экспорт товаров, работ, услуг с отсрочкой плате­жа, банк открывает ему счет факторинга и делает предоплату от 50 до 80 % по счетам фактур, выставляемых покупателю. Покупатель по сроку, предусмотренному договором с поставщиком, вы­плачивает сумму долга на счет факторинга, а банк в тот же день зачисляет остаток долга на расчетный счет поставщика.

Коммерческие банки участвуют в операциях факторинга в ка­честве фактора экспортера-поставщика и фактора импортера-по­купателя. Поскольку риски, с которыми сталкиваются банки, ве­лики, а предоставляемые услуги факторинга носят комплексный характер, то услуги фактора обходятся экспортеру довольно до­рого. В состав расходов экспортера, как правило, включаются:

комиссионные платежи за бухгалтерское обслуживание, за ин­кассацию долга и другие услуги; они рассчитываются как опреде­ленный процент от счета фактуры;

процент за кредит, уровень которого несколько выше основ­ных ставок банка.

Однако на практике издержки по факторинговому обслужива­нию обычно несет импортер, это связано с основой факторинговой операции. Сначала предоставляется товарный кредит по внешнетор­говому контракту экспортером импортеру в форме рассрочки плате­жа, затем в результате переуступки экспортером банку нрава требо­вания платежа с импортера товарный кредит переходит в финансо­вый, т. е. банк покупает у экспортера задолженность импортера.

Договор о факторинге заключается на определенное время, обычно не менее года.

2. При форфейтинге используется экономический инструментакцептованный вексель, или тратта. Договор о форфейтинге явля­ется консенсуальным и носит организационный характер, посколь­ку сначала в договоре оговаривается, какие векселя банк прини­мает к форфейтингу, в какие сроки, по какой ставке они учиты­ваются, а уже потом передается конкретный вексель.

Соотношение операций факторинга и форфейтинга представ­лено табл. 14.2.

3. Кредитование экспорта состоит:

из фирменного кредита — покупательские авансы, которые импортеры выдают экспортерам; положительный момент заклю­чается в том, что покупательские авансы служат формой обеспе­чения обязательств импортеров, представляют собой увеличение капитала экспортера;

банковского кредита -— кредитование под товары в стране-эк­спортере; выдача кредита под товары или товарные документы в стране-импортере; выдача кредита под товары, находящиеся в пути; кредиты, не обеспеченные товарами, которые получают крупные фирмы-экспортеры от обслуживающих их банков.

4. Кредитование импорта состоит:

из фирменного кредита, который делится на кредит по откры­тому счету, его сущность заключается в том, что экспортер, от­гружая товар импортеру, относит сумму долга в дебет счета, от­крытого на имя импортера, а импортер в сроки, обусловленные соглашением, погашает свою задолженность по открытому счету (во многих странах применяется фирменное кредитование с ис­пользованием аккредитивной формы расчетов, при этом банки импортера и экспортера заключают соглашение, на основании которого открывают аккредитив экспортеру против предоставлен­ных им документов об отгрузке товаров); вексельный кредит, при котором экспортер после отгрузки товара выставляет переводной вексель (тратту) и направляет в адрес импортера товарные доку­менты; импортер после их получения акцептует тратту;

банковского кредита, который делится на акцептный кредит, который выдается в форме акцепта (согласия) банка-импортера на оплату тратты экспортера; перед наступлением срока платежа импортер вносит в банк сумму долга, а банк погашает его обяза­тельство перед экспортером; акцептно-рамбурсный кредит, пред­ставляющий собой акцепт векселя банком при условии получе­ния гарантии со стороны иностранного банка, обслуживающего импортера; при этом импортер до истечения срока тратты должен внести средства в свой банк, который их переводит (рамбурсиру­ет) иностранному банку, акцептовавшему тратту, после чего пос­ледний оплачивает ее экспортеру.

Кроме того, может осуществляться брокерское кредитование (промежуточная форма между фирменным и банковскими креди­тами), когда брокеры заимствуют средства у банков и роль по­следних уменьшается.

4. Платежный баланс: понятие и основные составляющие

Платежный баланс РФ по методологии МВФ впервые был со­ставлен за 1992 г. До этого времени основным документом СССР в области внешнеэкономических связей государства был Свод­ный валютный план (платежный баланс СССР), в основе которо­го лежали валютные планы министерств и ведомств. Составители валютного плана - Министерство финансов СССР и Госплан - представляли его на рассмотрение правительства. После одобрения правительством и утверждения сессией Верховного Совета СССР плана экономического и социального развития стра­ны сводный валютный план становился законом. В его составе на­считывалось пять основных разделов: торговые операции; услуги; неторговые операции; кредиты и имущество; безвозмездная по­мощь иностранным государствам. Показатели валютного плана выражались в двух категориях валют: в свободно конвертируемых валютах и замкнутых валютах зарубежных стран.

При использовании термина «платежный баланс» надо иметь в виду, что в сегодняшних условиях данное понятие подразумевает следующую трактовку:

Платежный баланс — это статистическая система, в которой отражаются все международные операции страны в форме соот­ношения валютных поступлений из-за границы и платежей, про­изведенных данной страной другим странам, в течение опреде­ленного периода времени. Составляемые по методике МВФ пла­тежные балансы включают не только поступления и платежи, которые фактически осуществлены, но и будущие платежи по международным требованиям и обязательствам, т.е. элементы рас­четного баланса. Базой при разработке МВФ формы и принципов составления платежного баланса послужила созданная в 1947 г. схема платежного баланса, опубликованная как документ ООН. Совершенствование системы построения платежного баланса на­ходит отражение в издаваемом МВФ «Руководстве по платежному балансу»; сейчас используется пятое издание руководства.

Подчеркнем, что функция составления платежного баланса России возложена на Центральный банк РФ, который обязан его официально публиковать. Следует различать платежный баланс на определенную дату (в виде ежедневно меняющегося соотношения поступлений платежей) и баланс за определенный период (на основе статистических показателей о сделках, например за ме­сяц, квартал, год).

Платежный баланс РФ за 2000 г. представлен в табл. 14.3.

В платежном балансе также разграничиваются текущие и капи­тальные трансферты.

Текущие трансферты увеличивают уровень располагаемого до­хода и потребления товаров и услуг получателя и уменьшают рас­полагаемый доход и потенциальные возможности потребления донора, например гуманитарная помощь в форме потребитель­ских товаров и услуг. Текущие трансферты отражаются в счете те­кущих операций. Капитальные трансферты приводят к изменению в. объеме активов или обязательств донора и получателя и отража­ются в счете операций с капиталом. Пример капитальных транс­фертов — безвозмездная передача прав собственности на основ­ные фонды, прощение долгов. Безвозмездная передача денежных средств рассматривается как капитальный трансферт только в том случае, если эти средства предназначены, для приобретения ос­новных фондов или капитального строительства (например, без­возмездное финансирование правительством Германии строитель­ства жилья для российских военнослужащих).

В финансовом счете отражаются операции с активами и обяза­тельствами резидентов по отношению к нерезидентам, которые произошли в отчетном периоде. Отрицательное сальдо по финан­совому счету показывает чистое увеличение иностранных активов резидентов и/или чистое снижение их иностранных обязательств в результате операций. Наоборот, положительное сальдо означает чистое снижение иностранных активов резидентов и/или рост их иностранных обязательств.

В финансовом счете активы и обязательства в первую очередь классифицируются по функциональному признаку. Различают че­тыре функциональные группы активов или обязательств: прямые инвестиции, портфельные инвестиции, резервы и прочие инве­стиции, границы между которыми достаточно условны.

Таблица Платежный баланс РФ за 2000 г., млн долл. США

Основные агрегаты	I квартал	П квартал	III квартал	IV квартал	2000 г.
Счет текущих операций
Товары и услуги:
экспорт
импорт	-13341	-14793	-16257	-17822	-62213
Доходы от инвести­ций и оплата труда:	-992	-1716	-2804	-1225	-6736
к получению
к выплате	-3502	-2434	-3517	-2037	-11489
Текущие трансферты:	6)		-41	-45
полученные
выплаченные	-159	-157	-194	-228	-738
Счет операций с капи­талом и финансовыми инструментами	-9825	-10183	-7752	-9290	-37050
Капитальные транс­ферты:		-39		-4
полученные
выплаченные	-189	-221	-249	-209	-867
Финансовый счет:	-9847	-10144	-18727	-9286	-48 005
прямые инвестиции	-156	3	-319	-22	-494
портфельные инве­стиции		-1521	-8832	-570	-10303
прочие инвестиции	-7302	-2355	-5755	-5803	-21215
резервные активы	-3102	-6219	-3979	-2710	-16010
поправка к резерв­ным активам		-52		-182
Чистые ошибки и про­пуски	-2076	-759	-2799	-3633	-9267
Общее сальдо

Прямые инвестиции осуществляются для оказания воздействия на процесс управления предприятием, что достигается посред­ством участия в его капитале. Все операции, происходящие между прямым инвестором и предприятием прямого инвестирования, в форме, отличной от участия в собственном капитале этого пред­приятия, например предоставление кредитов, также классифи­цируются как прямые инвестиции.

Портфельные инвестиции представляют собой долговые цен­ные бумаги, акции и т.п.., которые приобретаются главным обра­зом для получения дохода.

Все операции, которые не рассматриваются как операции с прямыми, портфельными инвестициями и резервными актива­ми, отражаются по статье «Прочие инвестиции». Прочие инвести­ции, так же как и портфельные, классифицируются в соответ­ствии с тем, является ли финансовый инструмент активом или обязательством резидентов.

Активы и обязательства по статье «прочие инвестиции» клас­сифицируются по виду финансового инструмента: наличная ва­люта и депозиты, торговые кредиты, ссуды и займы, просрочен­ная задолженность, прочие активы и обязательства. Далее во мно­гих случаях указывается сектор дебитора-резидента (для обяза­тельств) или кредитор а-резидента (для активов).

Среди видов балансов международных расчетов, помимо пла­тежного баланса, следует назвать расчетный баланс и баланс меж­дународной задолженности.

Расчетный баланс — это соотношение требований и обязательств данной страны на какую-либо дату по отношению к зарубежным странам независимо от сроков наступления платежей.

Баланс международной задолженности подобен расчетному ба­лансу, но отличается от него набором статей и имеет свои осо­бенности в отдельных странах.

Дата добавления: 2015-07-02