Анализ обеспеченности запасов источниками формирования, тыс. руб

Структура баланса предприятия

Показатель баланса	№ стр.	На начало 2004г.	На начало 2005г.	Изменения 2004 – 2005г.	На начало 2006г.	Изменения 2005 – 2006г.
Нематериальные активы (04,05)
Основные средства (01,02,03)
Незавершенное производство (07,08,16)
Долгосрочные финансовые вложения (06,82)
Прочие внеоборотные активы
Запасы
ДЗ платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. После отчетной даты
ДЗ платежи по которой ожидаются в течении 12 мес. после отчетной даты
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
Итого активы (сумма п.1-11)
Заемные средства (92,95)
Заемные средства (90,94)
КЗ
Расчеты по дивидендам (75)
Резервы предстоящих расходов и платежей
Прочие краткосрочные пассивы
Прибыль (убытки)
Уставный капитал

На основании выше приведенной табл. 1 рассчитаем ряд абсолютных показателей по табл. 2.

Таблица 2

Показатель баланса	№ стр.	На начало 2004г.	На начало 2005г.	Изменения 2004 – 2005г.	На начало 2006г.	Изменения 2005 – 2006г.
1.Функционирован. капитал	490+590
2. Внеоборотные активы и долгосрочная ДЗ	190+230
3. Наличие собственных оборотных средств	п.1-п.2
4. Долгосрочные пассивы
5. Наличие долгосрочных источников формирования запасов	п3+п.4
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства
7. Общая величина основных источников формирования запасов	п 5+п.6
8. Общая величина запасов	210+217
9. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств	п.3+п.8
10. Излишек (недостаток) долгосрочных источников формирования запасов	п.5-п.8
11. Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов	п.7-п.8
12. Тип финансовой ситуации согласно классификации		Неуд.	Неуд.		Хор.

Обобщая результаты произведенных расчетов, можно сказать, что за период 2004 год собственные оборотные средства предприятия заметно выросли и составили … тыс. руб. на начало 2006 года, что на … тыс. рублей больше по сравнению с началом анализируемого периода (2004, 2005 г.г. величины отрицательные).

Доля собственных оборотных средств, на конец анализируемого периода, в активах предприятия также увеличилась, что является положительным моментом, несмотря на то, что доля производственных запасов в текущих активах значительно возросла.

Все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие в достаточной мере, обеспечена данными источниками средств для развития хозяйственной деятельности и независимо от внешних кредиторов.

У предприятия наблюдался недостаток собственных оборотных средств и общей совокупности формирования запасов в 2005-2006 г.г., на основании этого можно констатировать, что предприятие находилось в неустойчивой финансовой ситуации, но в 2005 г. анализируемые показатели значительно повысились, что свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия.

Но данная ситуация вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку наводит на мысль о том, что администрация не умеет, не желает или просто не имеет возможности использовать внешние источники для развития производственной деятельности.

Ниже приведу анализ изменения в динамике структуры имущества предприятия, связанный с привлечением внешних источников средств финансирования.

В подтверждение вышесказанного проведем анализ платежеспособности предприятия с помощью обобщающего абсолютного показателя – достаточность (излишек или недостаток) собственных оборотных средств и нормальных источников формирования запасов в их покрытии.

Анализ можно проводить либо по производственным запасам, либо по всем запасам и затратам. В целях анализа приведу многоуровневую схему покрытия запасов и затрат.

В зависимости от того, какой источник средств используется для покрытия запасов и затрат на производство, можно с определенной долей условности судить об уровне платежеспособности хозяйствующего субъекта (табл. 3).

Таблица 3

Оценка ликвидности ММПП "САЛЮТ" тыс. руб.

	На начало 2005г.	На начало 2006г.	Изменения 2005 - 2006г.г.
А1=стр.250+стр.260
А2=стр.240
А3=стр.210+стр.217+стр.220+стр.230
А4=1 раздел актива
Баланс (п.1+2+3+4)
П1=стр.620
П2=стр.610+стр.630+стр.660
П3=стр.590
П4=3 раздел пассива + стр.630 + стр. 640 + стр.650
Баланс (п.1+2+3+4)
Платежный излишек или недостаток А1-П1
А2-П2
А3-П3
А4-П4

Из табл. 3 видно, что рассматриваемое предприятие принадлежит к типу обусловливающему недостаточную ликвидность. Это подтверждает то, что предприятие ведет неразумную финансовую политику, либо действительно испытывает трудности, связанные с основной производственной деятельностью анализируемого предприятия.

В рамках углубленного анализа в дополнение к абсолютным показателям рассчитаем ряд аналитических показателей – коэффициентов ликвидности:

1. К общей ликвидности (покрытия).

2. К текущей ликвидности.

3. К уточненной ликвидности (быстрой).

4. К абсолютной ликвидности (срочной)

Недостаток ликвидных активов для оплаты наиболее срочных пассивов показывает неплатежеспособность предприятия в анализируемые моменты времени.

Уменьшение коэффициента абсолютной ликвидности показывает, что с каждым периодом увеличивается часть текущей задолженности, которая может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса времени (табл. 4).

Таблица 4

Оценка ликвидности ММПП «САЛЮТ»

Коэффициент / формула расчета	Норм. значение	На начало 2005г.	На начало 2006г.	Изменения 2005- 2006 г.
Абсолютной ликвидности ((стр.250+260)/(стр.610+620+630+660))
Быстрой ликвидности ((стр.240+250+260)/(стр.610+620+630+660))
Текущей ликвидности ((стр.290-244)/(стр.610+620+630+660))
Общий показатель ликвидности ((А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3))

Коэффициент текущей ликвидности меньше нормативного, что демонстрирует нехватку текущих активов для покрытия краткосрочных обязательств.

Данные табл. 4 свидетельствуют о низком уровне ликвидности составляющих элементов оборотных активов; оно значительно ниже установленных нормативных значений по всем показателям.

Коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов. У данного предприятия значение коэффициента абсолютной ликвидности на начало 2005 года составляет …, на начало 2006 года этот показатель снизился на … и составил …. Таким образом делаем вывод, …

Общий показатель ликвидности применяется при выборе наиболее надежного партнера на основании отчетности. На начало 2005 года показатель составил …, далее наблюдается незначительное улучшение на … и на начало 2006 года показатель равен …. Общий вывод: у данного предприятия этот показатель находится не в норме.

Коэффициент быстрой ликвидности применяется для погашения срочных обязательств. На начало 2005 года показатель составляет 0,26, к концу следующего года замечено небольшое повышение на 0,06 и показатель равен 0,32, общий вывод - отношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже чем, 1:1 то это свидетельствует о высоком финансовом риске, связанным с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета.

Коэффициент текущей ликвидности применяется для оценки финансовой устойчивости предприятия. У данного предприятия показатель на начало 2005 года составляет 0,40, на протяжении следующего наблюдается незначительное увеличение коэффициента на 0,05 и на начало 2006 года равен 0,45, но такое значение недостаточно чтоб показатель был в норме, таким образом, вывод - у предприятия недостаточно оборотных средств, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Предприятие финансово неустойчиво.

В объяснение выше произведенным расчетам представим следующее описание. Коэффициент покрытия отражает, достаточно ли у предприятия оборотных средств для погашения своих краткосрочных обязательств в течении года. Обще принятый стандарт значения данного показателя находится в пределах от1 до 2. Т.е. можно сказать, что данному предприятию недостаточно оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств, это ещё раз подтверждает коэффициент текущей ликвидности.

Обобщив данные расчета коэффициента быстрой ликвидности можно сказать, что даже с помощью дебиторской задолженности предприятие не в состоянии расплатиться по своим долгам, что также подтверждает неустойчивое финансовое положение.

В условиях Российской экономики вызывает сомнения целесообразность оценки ликвидности предприятий посредством коэффициентов общей и текущей ликвидности. Представляется, что в большинстве случаев более надежной и объективной является оценка ликвидности только по показателю денежных средств. Однако положительные моменты в работе предприятия имеются, это видно из анализа изменения коэффициентов: за анализируемый период норматив достигнутым не был, но рост наметился, в частности коэффициент абсолютной ликвидности к концу периода незначительно, но увеличился. Это значит, что предприятие сможет в перспективе погасить все свои долговые обязательства.

Дата добавления: 2015-07-02