Организация паевого инвестиционного фонда

Классификация ПИФов

КЛАССИФИКАЦИЯ ПИФов ПО ТИПУ

1. Закрытые ПИФы. Создаются, под определённые проекты на длительный срок с ограниченным числом пайщиком. Войти в число пайщиков можно только на этапе формирования фонда. Погашение пая невозможно до истечения срока действия фонда. Если есть покупатель, то пайщик может продать ему свой пай до истечения срока действия фонда в том случае, если паи фонда обращаются на бирже.

В УК АЛЬФА-КАПИТАЛ к этому типу фондов относится:

Закрытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Рантье»

2. Интервальные ПИФы. Операции с ПИФами могут совершаться только в обозначенные двухнедельные периоды (интервалы). Это связано с тем, что интервальные фонды могут инвестировать в менее ликвидные акции, сделки с которыми совершаются реже, чем с «голубыми фишками», что позволяет управляющим расширить стратегии инвестирования и не ограничиваться набором наиболее ликвидных акций.

В ООО УК Альфа-Капитал, к интервальным фондам относятся:

ИПИФСИ «Альфа-Капитал»

Прием заявок на приобретение и погашение:

• 1 по 14 апреля;
• 10 по 23 октября.

ИПИФА «Альфа-Капитал Акции Роста»

Прием заявок на приобретение и погашение:

• 10 марта — 23 марта;
• 10 июня — 23 июня;
• 10 сентября — 23 сентября;
• 8 декабря — 21 декабря.

3. Открытые ПИФы.Операции с паями: покупка, продажа, обмен паев осуществляется ежедневно (по рабочим дням) по требованию инвесторов.

Заявка исполняется не сразу, обычно на это уходит несколько дней. Но в любом случае, мы можем говорить о том, что пайщики открытых фондов имеют возможность покупать и продавать паи круглый год.

В УК АЛЬФА-КАПИТАЛ существуют следующие открытые фонды:

Ø Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Альфа-Капитал Акции»

Ø Открытый индексный паевой инвестиционный фонд «Альфа Капитал Индекс ММВБ»

Ø Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Сбалансированный»

Ø Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Альфа-Капитал Облигации Плюс»

Ø Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Альфа-Капитал Резерв»

Ø Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Альфа-Капитал Металлургия»

Ø Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Альфа-Капитал Нефтегаз»

Ø Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Альфа-Капитал Потребительский сектор»

Ø Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Альфа-Капитал Высокие технологии» (до 29.06.2011 ОПИФА «Альфа-Капитал Телекоммуникации»)

Ø Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Альфа-Капитал Глобальные финансы»

Ø Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Альфа-Капитал Электроэнергетика»

Ø Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Альфа-Капитал Предприятия с государственным участием

Ø Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Фонд пенсионных резервов»

КЛАССИФИКАЦИЯ ПИФов ПО КАТЕГОРИИ И СТРАТЕГИИ ИНВЕСТИРОВАНИЯ

Чтобы сделать правильный выбор фонда, в который Клиент хочет инвестировать средства, необходимо определиться со стратегией фонда, то есть определить:

o увеличение текущего дохода

o накопление средств на крупную покупку

o размещение временно свободных средств

ПРИМЕРНЫЙ ВОПРОС: С какой целью Вы хотите вложить средства (сбережение, накопление, преумножение)?

o готовность Клиента психологически мириться с возможными потерями капитала ради потенциально большего дохода

ПРИМЕРНЫЙ ВОПРОС: Какой доход по своим вложениям вы хотели бы получать?

o понадобятся ли Клиенту деньги к определенной дате или вложения будут осуществляться на длительный срок

ПРИМЕРНЫЕ ВОПРОСЫ: На какой срок Вы планируете вкладывать свои средства?

Как часто Вы планируете делать дополнительные вложения?

В настоящее время существуют следующие виды КАТЕГОРИЙ ПИФов:

1) Фонды акций размещают средства вкладчиков в акции компаний различных секторов. В России действуют открытые, интервальные и закрытые фонды акций. Различают общие фонды акций и отраслевые фонды акций, ориентированные на ценные бумаги определенной отрасли экономики (нефтегазовой, электроэнергетики, телекоммуникации, металлургии и др.).

Акции считаются наиболее рискованным, но и потенциально наиболее доходным объектом вложений. Как результат, фонды с данной инвестиционной стратегией являются наиболее рискованными, и стоимость их паев может подвергаться значительным колебаниям. Однако необходимо отметить, что при долгосрочном инвестировании вложение в такие паевые фонды приносит наибольший инвестиционный доход. Ожидаемая доходность фондов акций обычно выше, чем по другим инвестиционным стратегиям рекомендуются на срок более 3 лет.

В «Альфа-Капитал» этой стратегии придерживаются следующие фонды:

ü ОПИФА «Альфа-Капитал Акции»

ü ОПИФА «Альфа-Капитал Металлургия»

ü ОПИФА «Альфа-Капитал Нефтегаз»

ü ОПИФА «Альфа-Капитал Высокие технологии»

ü ОПИФА «Альфа-Капитал Электроэнергетика»

ü ОПИФА «Альфа-Капитал Потребительский сектор»

ü ОПИФА «Альфа-Капитал Финансы»

ü ОПИФА «Альфа-Капитал Предприятия с государственным участием»

ü ИПИФА «Альфа-Капитал Акции роста»

2) Фонды облигаций делают вложения в депозиты надежных банков и в долговые ценные бумаги — государственные, субфедеральные, муниципальные и корпоративные облигации. Сегодня в стране работают открытые и интервальные фонды облигаций. Облигации считаются более надежными, но и менее доходными активами, чем акции. Вложения в фонды облигаций — это консервативная, наиболее устойчивая часть инвестиционного портфеля ПИФа. Следовательно, фонды облигаций обеспечивают стабильный рост стоимости чистых активов фонда при относительно низком риске и небольших колебаниях стоимости паев. Паевые фонды с данной инвестиционной стратегией являются одними из наиболее безопасных, хотя при этом не следует ожидать очень высокой доходности этого инвестиционного портфеля.

В «Альфа-Капитал» этой стратегии придерживаются следующие фонды:

ü ОПИФО «Альфа-Капитал Облигации плюс»

ü ОПИФО «Альфа-Капитал Резерв»

3) Фонды смешанных инвестиций — это фонды, которые сочетают вложения в акции и облигации. Управляющие увеличивают долю акции в портфеле при общем росте рынка и сокращают ее, перекладываясь в облигации, при падении рынка акций. Таким образом, смешанные фонды имеют более широкие возможности диверсификации портфеля не только по отраслям, но и по классам активов. Такие фонды могут добиться наиболее сбалансированного соотношения риск/ доходность, так как занимают промежуточное положение между фондами акций (более доходными) и фондами облигаций (менее доходными, но более надежными). В России действуют открытые, интервальные и закрытые фонды смешанных инвестиций.

В «Альфа–Капитал» этой стратегии придерживаются следующие фонды:

ü ОПИФСИ «Альфа-Капитал Сбалансированный»

ü ИПИФСИ «Альфа-Капитал»

ü ОПИФСИ «Альфа-Капитал Фонд пенсионных резервов»

ü ЗПИФСИ «Альфа-Капитал Рантье»

4) Индексные фонды — это фонды, которые формируют свой портфель в соответствии со структурой определенных фондовых индексов. Индексные фонды являются пассивно управляемыми, так как основная задача управляющего следить за тем, чтобы структура портфеля соответствовала структуре индекса, поскольку фонд инвестирует средства пайщиков в строгом соответствии со структурой индекса, поэтому практически отсутствуют риски управления фондом, зависящие от управляющего или стиля управляющей компании.

В «Альфа-Капитал» этой стратегии придерживается фонд ОИПИФ «Альфа-Капитал Индекс ММВБ»

5) Фонды денежного рынка — это фонды, которые вкладываются в денежные средства, в том числе на счетах в коммерческих банках, включая средства в иностранной валюте, и ликвидные облигации, в том числе иностранных государств. Это делает фонды денежного рынка еще менее рискованными, чем фонды облигаций, и — как результат — они менее доходны. Это аналог счета в коммерческих банках до востребования, однако, с потенциально более высокой доходностью. Все фонды денежного рынка являются открытыми.

В «Альфа-Капитал» отсутствуют фонды, придерживающиеся этой стратегии.

В связи с тем, что паевой инвестиционный фонд представляет собой совокупность имущества, он не может осуществлять свою деятельность самостоятельно. Система отношений между организациями, участвующими в управлении и обслуживании паевого инвестиционного фонда, и владельцами инвестиционных паев следующая:

СХЕМА РАБОТЫ ПАЕВОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО ФОНДА

Управляющая компания - управляет имуществом фонда. Управляющая компания, имеющая лицензию ФКЦБ России на осуществление деятельности по доверительному управлению имуществом паевых инвестиционных фондов, является инициатором создания фонда, заключая договоры с остальными структурами, предоставляющими услуги фонду и, регистрируя правила фонда и проспект эмиссии инвестиционных паев фонда, играет главную роль в его работе.

Специализированный депозитарий хранит и/или ведет учет этого имущества, осуществляя при этом контрольные функции за законностью действий управляющей компании по отношению к имуществу фонда.

Функции спецдепозитария:

1. Хранение и учёт имущества, составляющего Фонд.

2. Контроль за соблюдением Управляющей компанией действующего законодательства и правил ДУ.

3. Выдача разрешения на проведение сделок с имуществом, составляющим Фонд.

4. Контроль расчёта стоимости чистых активов (СЧА) Фонда.

Спецдепозитарием УК Альфа-капитал является АЛЬФА-БАНК

Специализированный регистратор - организация, ведущая реестр пайщиков фондов Управляющей компании и учитывающая права собственности на инвестиционные паи.

Каждый пайщик Фонда имеет в реестре личный лицевой счёт, на котором учитываются инвестиционные паи! При полном погашении паёв счёт обнуляется, но не закрывается!

Функции регистратора:

1. Ведение реестра пайщиков Фонда;

2. Выдача пайщикам выписок по проведённым в реестре операциям с паями (приобретение/ погашение/ обмен);

3. Выдача официального документа, подтверждающего факт владения паями – выписки по счёту пайщика в реестре.

Спецрегистратором УК Альфа-Капитал является ЗАО ИРКОЛ.

Дата добавления: 2015-06-27