Структура денежной массы – денежные агрегаты. Закон денежного обращения. Эмиссия денег – определение, виды, принципы

В странах рыночной экономики применяются различные группировки денег. Они называются денежными агрегатами и служат альтернативными измерителями денежной массы в обращении. Денежная масса – 1) это совокупность покупательных и платежных средств обслуживающих экономику страны (трансакционный подход); 2) это совокупность ликвидных активов, выполняющих фунции денег и определяемых органами денежно-кредитного регулирования (ликвидный подход). Трансакционный подход. Он основывается на измерении денег в функциях средство обращения и платежа,т.е для совершения купли-продажи. Деньги для сделок –это активная часть денежной массы, к ним относятся денежные средства реально обслуживающие хозяйственный оборот. Это:

А) банкноты и монеты, т.е. наличные деньги;

Б) безналичные деньги – деньги, находящиеся на расчетных, текущих, чековых счетах и соответствующие им инструменты - чеки.

Ликвидный подход. Он основан на измерении денег не только в функциях средства обращения и платежа, но и накопления (сохранения стоимости). В соответствии с этим в денежную массу включают такие компоненты, которые нельзя непосредственно использовать в качестве покупательного и платежного средства. Это:

1. Денежные средства на срочных счетах, сберегательных вкладов в банках и других финансово-кредитных институтах;

2. Краткосрочные государственные облигации;

3. Сберегательные и депозитные сертификаты.

Денежные агрегаты – это элементы денежной массы, которые различаются по степени ликвидности.

Используют следующие денежные агрегаты:

Денежный агрегат М0. Включает наличные деньги в обращении: банкноты, металлические монеты, казначейские билеты.

Денежный агрегат М1. Состоит из агрегата М0 и средств на текущих счетах банков. Средства на счетах могут использоваться для платежей в безналичной форме, через трансформацию в наличные деньги и без перевода на другие счета. Для расчетов с помощью средств на этих счетах их владельцы выписывают платежные поручения (преобладающая форма расчетов в российской экономике) либо чеки. Именно агрегат М1 обслуживает операции по реализации (ВВП), распределению и перераспределению национального дохода, накоплению и потреблению.

Денежный агрегат М2. Агрегат М2 содержит агрегат М1, срочные и сберегательные депозиты в коммерческих банках, а также краткосрочные государственные ценные бумаги. Ценные бумаги не функционируют как средство обращения, однако могут превратиться в наличные деньги или чековые счета. Сберегательные депозиты в коммерческих банках изымаются в любое время и превращаются в наличность. Срочные депозиты доступны вкладчику только по истечении определенного срока и, следовательно, обладают меньшей ликвидностью, чем сберегательные депозиты.

Денежный агрегат М3. Агрегат М3 содержит агрегат М2, сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях, а также ценные бумаги, обращающиеся на денежном рынке, в том числе коммерческие векселя, выписываемые предприятиями. Эта часть средств, вложенная в ценные бумаги, создается не банковской системой, но находится под ее контролем.

Денежный агрегат М4. Агрегат М4 равен агрегату М3 плюс различные формы депозитов в кредитных учреждениях.

Между агрегатами необходимо равновесие, в противном случае происходит нарушение денежного обращения.

Принцип деления на денежные агрегаты. Существуют разные денежные агрегаты, однако принцип построения одинаков, т.е. к более ликвидным активам добавляются менее ликвидные. В составе 2 компонента:

1. Наличные деньги в обращении (денежный агрегат М0) – наиболее ликвидная часть, которая готова для немедленного использования в качестве платежного средства. Он включает банкноты и монеты в обращении.

2. Безналичные средства – это остатки средств нефинансовых организаций и физических лиц на расчетных, текущих, депозитных и иных счетах до востребования и срочных счетах.

В США, например, для определения денежной массы используют четыре денежных агрегата, в Японии и Германии – три, в Англии и Франции – два.

В российской практике денежного обращения выделяют следующие агрегаты денежной массы:

-М0 = наличные деньги;

-М1= М0+Чековые вклады (депозиты до востребования, а также средства населения и предприятий на расчетных и текущих счетах);

-М2= М1+Срочные сберегательные вклады в банках;

-М3=М2+Депозитные сертификаты+Облигации государственного займа.

Закон денежного обращения выражает взаимосвязь между денежными и товарными массами, а также скоростью оборота денег:

М=

Где М – количество денег, необходимых для обращения в стране за год; P*Q – цены на товар, подлежащие реализации; V- скорость обращения денег.

Эмиссия денег. Эмиссия денег – это выпуск в обращение новых денег государством и банками, когда общая денежная масса увеличивается.

Виды эмиссии денег. Единство форм денег в качестве важнейшего элемента экономики достигается особой организацией процессов выпуска денег в хозяйственный оборот и изъятия их из оборота, которые осуществляются национальной банковской системой – центральным банком и коммерческими банками. В рыночной экономике эмиссия делится на два вида:

- эмиссия наличных денег (осуществляется центральным банком);

- эмиссия безналичных денег (осуществляется коммерческими банками).

Выпуск денег в оборот и изъятие их из оборота центральным банком. Его деньги состоят из наличных денег (банкноты и разменная монета) и безналичных денег (депозиты коммерческих банков). В основе механизма выпуска денег в оборот и изъятия их из оборота лежат операции центрального банка с коммерческими банками. Выпуск денег центральным банком происходит в случае предоставления кредитов коммерческим банкам. Наряду с кредитованием большую роль в выпуске денег в оборот играют и иные операции центрального банка. Так, в странах с развитой рыночной экономикой к ним следует отнести покупку государственных ценных бумаг(США, ФРГ, Великобритания) и покупку векселей ведущих национальных компаний (Япония). Для России исключительную роль играет приобретение свободно конвертируемой валюты (долларов США и евро) у предприятий-экспортеров и коммерческих банков. Изъятие центральным банком денег из оборота происходит при продаже активов или возврате ему выданных ранее кредитов. В современных денежных системах наряду с деньгами центрального банка большую роль безналичные деньги коммерческих банков. К деньгам коммерческих банков относятся депозиты небанковского сектора в этих банках. Данные депозиты представляют собой денежные требования клиентов к своим банкам и, соответственно, обязательства банков по отношению к клиентуре. Коммерческие банки выпускают в оборот при осуществлении кредитных и кассовых операций.

В России действуют следующие принципы организации эмиссии:

- принцип номинала (ФЗ «О ЦБ РФ (Банке России)», ст 27) – официальной денежной единицей РФ является рубль.

- принцип необязательности обеспечения(ФЗ «О ЦБ РФ (Банке России)») – не устанавливается официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами.

- принцип монополии и уникальности(ФЗ «О ЦБ РФ (Банке России)», ст 29) – эмиссия наличных денег, организация их обращения и изъятия на территории РФ осуществляется исключительно банком России.

- принцип безусловной обязательности (ФЗ «О ЦБ РФ (Банке России)», ст30) – рубль является единственным законным платежным средством на территории РФ.

- принцип неограниченной обмениваемости (ФЗ «О ЦБ РФ (Банке России)», ст 31) – не допускаются какие-либо ограничения по суммам или субъектам обмена. При обмене банкнот и монеты на денежные знаки нового образца срок их изъятия из обращения не может быть менее одного года и более пяти лет.

- принцип правового регулирования (ФЗ «О ЦБ РФ (Банке России)», ст 33) – решение о выпуске денег в обращение и изъятие их из обращения принимает совет директоров Банка России.

Дата добавления: 2015-06-27