Трендовые индикаторы

Диапазоны Болинджера (Bollinger Bands) – наиболее распространенный и эффективно работающий вид диапазонов. Его особенность состоит в том, что расстояние между границами диапазона пропорционально среднеквадратичному разбросу цены, поэтому диапазон реагирует на изменение волатильности рынка.

Диапазон Болинджера с параметрами N=34 и 1.4 на часовом графике британского фунта

Если обозначить МА значение скользящей средней, а SD - среднеквадратичное отклонение (Standard Deviation), то верхняя и нижняя границы диапазона Болинджера вычисляются по формулам: Upper Band = МА + s*SD, Lower Band = MA - s*SD, где s – параметр, определяющий ширину диапазона в единицах SD (s – количество среднеквадратичных отклонений SD, откладываемых вверх и вниз).

Основные свойства диапазонов Болинджера:

1) Многие сильные ходы начинаются после сужения диапазона Болинджера.

2) Основную часть времени график проводит между верхней и нижней границами диапазона. Отражение цены от границ диапазона вовнутрь является соответствующим торговым сигналом, а ширина диапазона является ориентиром для цели открываемой позиции.

3) Надежный buy сигнал часто возникает, когда цена закрывается ниже Lower Band, а затем быстро возвращается внутрь диапазона. Точно также, сигнал sell возникает, когда цена закрывается выше Upper Band, но потом возвращается внутрь диапазона.

Система направлений (Directional Movement System, DMS) – набор индикаторов, хорошо решающий задачу обнаружения тренда на заданном рынке.

DMS (иногда обозначаемый также DMI - Directional Movement Index) включает три отдельных индикатора. DMS является формализацией исходного понятия тенденции: рынок растет, когда на графике появляется серия из последовательно сдвигающихся вверх размахов рынка (более высокие максимумы и более высокие минимумы); рынок падает, когда график демонстрирует серию последовательно сдвигающихся вниз размахов рынка (понижающиеся максимумы и понижающиеся минимумы). В первом случае диапазон (от low до high) последовательных свечей имеет склонность сдвигаться все выше, во втором – все ниже.

Линия +DI, входящая в состав DMS, растет на бычьем тренде, а линия –DI растет на медвежьем тренде. Параметром системы направлений является длина N окна сглаживания этих линий. Третий индикатор (ADX) показывает (в процентном измерении), насколько одно из направлений движения рынка преобладает над другим. ADX не показывает направление, он принимает большие значения в том случае, когда на рынке есть достаточно явно выраженная тенденция (определяемая на основе показателей + DI), но неважно, какая именно, бычья или медвежья.

Система направлений на часовом графике швейцарского франка (параметр усреднения N = 14): красная линия –DI, синяя линия +DI, зеленая линия ADX

Система направлений применяется для принятия решений о наличии на рынке достаточно явно выраженной тенденции:

- когда +DI находится выше –DI, на рынке бычья тенденция;

- когда -DI находится выше +DI, на рынке медвежья тенденция;

- считается, что когда ADX больше некоторого порогового значения (обычно принимается 25), то на рынке имеет место тенденция, направленная в ту сторону, чья линия (-DI или +DI) находится в это время выше другой.

Стандартные рекомендации по использованию DMS в торговле:

buy когда +DI находится выше –DI и ADX растет;

sell когда -DI находится выше +DI и ADX растет.

Стандартная рекомендация для параметра N = 14; но она пришла с дневных графиков фондового рынка; на внутридневных масштабах требуется достаточно тщательный анализ для обоснованного выбора параметра.

Индикатор сближения/расхождения скользящих средних (Moving Average Convergence Divergence - MACD). MACD – один из наиболее широко применяемых на всех рынках индикаторов. Он непосредственно использует свойства скользящих средних, основных показателей тенденций, и благодаря этому является универсальным инструментом для всех временных масштабов.

MACD состоит из двух линий: основная линия (собственно MACD) есть разность двух МА, примененных к графику цены, медленной (с длиной окна усреднения N1) и быстрой (с длиной окна усреднения N2, N1 > N2): MACD = MA(N2) – MA(N1). Вторая линия, называемая сигнальной линией (Signal Line, SL), есть результат сглаживания линии MACD с помощью МА (с длиной усреднения N3): SL = MA(MACD, N3); обычно N3 < N2. Очень часто при построении MACD применяются не простые, а экспоненциальные скользящие средние.

Часовой график евро и линии MACD (N1 = 26, N2 = 12, N3 = 9): пересечения красной линии MACD и синей сигнальной линии дают торговые сигналы

Торговые сигналы MACD. Пересечения и направление. Основной торговый сигнал появляется в момент пересечения MACD и сигнальной линии: buy, когда MACD пересекает сигнальную линию снизу вверх, и sell, когда MACD пересекает сигнальную линию сверху вниз. Пока MACD идет выше сигнальной линии, имеет место бычий рынок; когда MACD идет ниже SL – медвежий рынок.

Cостояния перекупленности и перепроданности (overbought/oversold). Индикатору MACD свойственно формировать состояния, характеризующиеся как перекупленность и перепроданность. Когда MACD поднимается на очень большую высоту, рынок скорее всего, перекуплен и следует ждать обратного хода. При снижении MACD до очень низких уровней, туда, где эта линия редко бывает, рынок оценивается как перепроданный и следует ожидать его роста. Поэтому пересечения MACD и SL являются надежными сигналами, когда они происходят в соответствующих областях значений (sell в перекупленности и buy в перепроданности).

Дивергенции (divergences) – еще одно свойство, присущее осцилляторам; оно также проявляется и на графиках MACD. MACD с достаточно небольшими значениями параметров N1, N2 может служить индикатором разворотов рынка (осциллятором).

В этом случае часто применяется другой способ изображения MACD, называемый MACD-гистограмма - разность между быстрой и медленной линиями MACD, MACD_Hist = MACD – SL, изображаемая в виде столбикового графика. Пересечение гистограммой нуля сверху вниз есть сигнал к продаже, пересечение снизу вверх есть сигнал покупки; возникают на этом графике и дивергенции.

Перекупленность и перепроданность на графике MACD, две дивергенции

Но гистограмма дает и дополнительные ориентиры для позиций: когда MACD_Hist находится достаточно высоко и начинает снижаться (высота последующих столбиков меньше, чем предыдущих) это означает замедление рынка после существенного подъема, то есть, возможность скорого разворота вниз. Соответственно, наоборот, при низких значениях MACD_Hist укорачивающиеся столбики предсказывают возможность окончания медвежьего рынка и начало разворота вверх.

MACD и MACD-гистограмма на часовом графике евро

Разворотные индикаторы (осцилляторы)

Самый простой осциллятор, он так и называется price oscillator, получается в результате вычитания медленной МА (с большим периодом усреднения N2) из быстрой МА (с меньшим периодом усреднения N1): OSC = MA(N1) – MA(N2), N1 < N2.

На рисунке верхняя синяя линия есть OSC с параметрами 13 и 21, то есть разность красной и зеленой линий. Значения осциллятора выше нуля показывают растущий рынок, значения ниже нуля – падение цены. Разворот графика OSC вниз (которому предшествует подъем) предсказывает разворот цены вниз, соответственно, разворот OSC cнизу вверх (после падения) сигнализирует о возможном начале бычьего рынка.

Две скользящие средние (13 и 21) и OSC на часовом графике британского фунта

Индикаторы импульс (Momentum) и скорость изменения (Rate of Change). Два близких по смыслу и очень простых по структуре индикатора, предназначенных для анализа темпа роста (падения) рынка и оценивания изменений этого темпа. Могут использоваться как трендовые индикаторы, хотя по основному своему назначению это осцилляторы.

Индикатор импульс (его название часто пишут как «моментум”) есть разность текущего значения цены и ее значения, взятого N свечей назад, Мом (t, N) = P(t) – P(t – N) а скорость изменения (RoC) равна отношению этих значений цены, выраженному в процентах, RoC = 100*P(t)/P(t – N).

Когда рынок равномерно поднимается (или падает), моментум остается примерно на одном уровне (за каждые N свечей цена уходит примерно на одну и ту же величину). На ускоряющемся рынке моментум растет, на замедляющемся падает. То же относится и к RoC.

Моментум часто формирует дивергенции с графиком цены, а также показывает состояния перекупленности и перепроданности рынка. Еще два способа использования сигналов моментума в торговле:

1) Покупать после того как моментум упал существенно ниже нулевой линии и развернулся вверх, продавать после того как моментум поднялся существенно выше нуля и развернулся вниз. Но, помня о том, что моментум – осциллятор и может забегать вперед движения цены, следует торговать только в направлении основного тренда: покупать на бычьем тренде (после отката рынка вниз), продавать на медвежьем (после корректирующего подъема графика). В большей степени можно доверять моментуму как ориентиру для фиксирования прибыли: если при открытой длинной позиции моментум показал высокий подъем и развернулся вниз или упал ниже нуля, то это достаточное основание для того чтобы поставить более жесткий защитный ордер, поскольку бычий рынок, скорее всего, выдохся.

2) Прорыв линии тренда на графике моментума часто предсказывает прорыв соответствующей линии тренда на графике цены. Такой прорыв пары линий трендов – на графиках цены и моментума – дает сигнал к открытию позиции.

3) Еще одной возможностью использования моментума является применение двух линий: Мом и его сглаженного варианта (скажем, простой МА(Мом)). В этом случае следует покупать, когда Мом, находясь ниже сглаженной линии (и достаточно ниже нуля) пересекает ее вверх; продавать, когда Мом, поднявшись достаточно высоко, пересекает сглаженную линию сверху вниз.

Часовой график британского фунта и моментум (N = 13): две дивергенции и линии трендов

Обычно выбираются сравнительно небольшие значения N (например, 8, 13 или 21). Для конкретных рынков и разных временных масштабов следует выполнить специальный статистический анализ для обоснования выбора параметра.

Осциллятор RSI (индекс относительной силы). Осциллятор RSI (Relative Strength Index) является, безусловно, самым популярным индикатором у трейдеров всех рынков, уступая, быть может, лишь скользящим средним.

Индикатор RSI строится следующим образом: на графике выделяется окно заданной ширины, например в N свечей. Начиная с первой свечи этого окна, определяется направление сдвига цены закрытия свечи по отношению к цене закрытия предыдущей свечи. Если данная свеча закрылась выше предыдущей, то величина сдвига (close этой свечи минус close предыдущей) прибавляется к накапливаемой сумме UP; если же закрытие данной свечи состоялось ниже закрытия предыдущей, то эта величина сдвига (модуль разности цен закрытия) прибавляется к накапливаемой сумме DN. Когда учтены все свечи, попавшие внутрь заданного окна, содержащего N свечей, величина UP будет равна сумме сдвигов цен закрытия вверх внутри этого окна, а DN будет равна величине суммарного движения вниз. Значение индикатора RSI вычисляется по формуле RSI = 100*UP / (UP + DN) и откладывается на линейном графике в точке, соответствующей правому концу окна. Затем окно сдвигается на одну свечу вправо, и все вычисления повторяются.

RSI способен давать много полезных торговых сигналов. Одним из основных сигналов считается открытие позиций при пересечении уровней перекупленности и перепроданности. Значения RSI, близкие к 100, соответствуют рынку, идущему энергично вверх; на падающем рынке значения RSI близки к нулю. Значения в районе 50 - нейтральный рынок. Если рынок долго находится в области высоких значений (выше 70), то он считается перекупленным, то есть цены, вероятно, слишком высоки и скоро возможен разворот рынка вниз. Точно также, рынок, долго находящийся в области низких значений (ниже 30), считается перепроданным; цены слишком низки и возможен скорый разворот рынка вверх.

Кроме пересечения уровней перекупленности и перепроданности, надежным сигналом, подаваемым индикатором RSI, считается дивергенция.

Часовой график швейцарского франка и RSI(8): стандартные уровни перекупленности/перепроданности (70 и 30) и две дивергенции

Полезным приемом может быть сглаживание индикатора RSI: sell когда RSI, находящийся в области перекупленности, пересекает сглаженную линию сверху вниз, buy когда RSI в области перепроданности пересекает сглаженную линию снизу вверх.

Еще более полезными ориентирами для открытия позиций являются линии трендов, сформировавшиеся на графике RSI. Так же, как и для линий трендов на исходном графике цены, прорыв вниз восходящей линии тренда на RSI является сигналом к продаже, а прорыв вверх нисходящей лини тренда – сигнал к покупке. Очень часто линии трендов на графике цены и на RSI формируются одновременно, так что прорыв индикаторной линии можно использовать для подтверждения сигнала, получаемого от прорыва линии тренда на графике цены.

Для дневных рыночных графиков стандартной является рекомендация N = 14, для внутридневных масштабов необходимо специальное исследование на каждом рынке. Хотя, как правило, выбор параметра усреднения, основанный на соображениях здравого смысла, дает вполне удовлетворительные результаты без всякой оптимизации. Например, на валютном рынке вполне разумным является выбор N = 8, хотя бы потому, что “торговый день” FOREX’а естественным образом делится на три “торговые сессии” – азиатскую, европейскую и американскую.

RSI(8) и его 5-часовая скользящая средняя на часовом графике швейцарского франка; одновременные прорывы линий трендов на RSI и на графике цены дают надежные торговые сигналы

Стохастический оциллятор (Stochastic Oscillator), как и RSI, является одним из наиболее популярных осцилляторов, с ним работают трейдеры самых разных рынков. Он основан идее, что при падающем рынке цены имеют тенденцию закрываться ближе к low каждой свечи, а на растущем рынке close каждой свечи будет сдвинут ближе к ее максимуму.

Две линии стохастического осциллятора обозначают К (быстрая линия) и D (медленная линия, обычно в литературе пишут %K и %D), для их построения необходимо задать три временных параметра N1 – основной параметр стохастического осциллятора (Time Periods), N2 – параметр внутреннего сглаживания (Slowing Parameter), N3 – период усреднения (Averaging Period).

Быстрая линия вычисляется по формуле

K = 100*МА(close – LL(N1), N2) / MA(HH(N1) – LL(N1), N2),

где close – цена закрытия последней свечи, для которой и вычисляется величина К), LL(N1) –минимальная цена за последние N1 свечей (Lowest Low), HH(N1) – максимальная цена за последние N1 свечей (Highest High). При N2 = 1 значение К показывает, насколько текущая цена близка к наименьшей цене за период просмотра длиной N1. При N2 > 1 числитель и знаменатель по отдельности усредняются.

Медленная линия D = MA(K, N3) получается путем сглаживания линии К с периодом N3.

Стохастический осциллятор принимает значения, близкие к 100%, когда текущая цена закрытия тяготеет к верхнему уровню диапазона цен, наблюдавшихся за период последних N1 свечей. Наоборот, когда текущая цена стремится к нижней границе этого диапазона, осциллятор принимает значения, близкие к нулю.

Стохастика хорошо показывает состояния перекупленности и перепроданности рынка; при Stoch > 80 рынок является перекупленным (sell при пересечении индикатором этого уровня сверху вниз); при Stoch < 20 рынок является перепроданным (buy при пересечении этого уровня индикатором снизу вверх). В реальной торговле, конечно же, следует осторожно относиться к этим сигналам, поскольку осциллятор может совершать резкие движения вслед за короткими откатами цены. Поэтому, как и при работе с другими осцилляторами, желательно определить направление тренда на рынке и открывать позиции по сигналам осциллятора только в направлении этой основной тенденции.

Стохастический осциллятор с параметрами 8, 5, 5 на часовом графике британского фунта; критические уровни 20 и 80, дивергенция

Дивергенция также является одним из сигналов стохастического осциллятора. Третий вид сигналов – пересечение быстрой и медленной линий: buy, когда быстрая линия пересекает медленную снизу вверх, sell, когда быстрая линия пересекает медленную сверху вниз.

Дата добавления: 2015-06-27