Введение 2 страница. 3. Лизинг (вторая схема расчета)

3. Лизинг (вторая схема расчета). Расчёт лизинговых платежей, основанный на определении величины лизинговых платежей в целом по периодам

Данный метод расчета лизинговых платежей базируется на теории финансовых рент и состоит в равенстве современной (текущей) стоимости потока лизинговых платежей и стоимости имущества со всеми дополнительными расходами при его приобретении.

По условиям лизинга определяется величина лизинговых платежей в целом по периодам, которая в дальнейшем распределяется на про­центные платежи и суммы возмещения стоимости имущества.

Лизинговый платеж:

ЛП = С_i= С/а

С_i - лизинговый платеж

а — коэффициент рассрочки платежей во времени, определяющий долю стоимости имущества и комиссионного вознаграждения, погашаемые при каждой выплате.

а = [1 - 1/(1 + р/m)^N ] / (р/m) = 10,04249

где р - величина годовой процентной ставки комиссионного возна-граждения лизингодателя с учетом процентов по кредитам (в долях),

N,m — определены выше и представляют собой общее количество лизинговых платежей за период действия лизингового соглашения и количество лизинговых платежей в году.

Остаток долга на начало каждого периода (начиная со 2-го) рассчитывается как остаток долга на начало предыдущего периода минус возврат долга.

Представим расчёты по началу 2 года. Остальные расчёты приведены в таблице 2.

Остаток долга:

ОД = ОД_1к - ЛП_2н = 43,891 - 1,946 = 41,944 млн долл

Лизинговые платежи:

а = [1 - 1/(1 + р/m)^N ] / (р/m) = 10,04249

ЛП = СтС_ЗК/а = 50,4/10,04249 = 5,019 млн долл

Процент по лизингу:

ПЛ = ОД_1к*% = 44,1*0,05 = 2,21 млн долл

Лизинговое вознаграждение:

КВ = ОД_1к*%КВ =44,1*0,01 = 0,44 млн долл

Дополнительные услуги:

ДУ = СтС*% = 56*0,01 = 0,56 млн долл

Доходы:

F = f*T = 0,045*170 = 7,76 млн долл

Расходы:

R = 3,11 млн долл

Прибыль по тайм-чартеру:

Ф_т-ч = F - R = 4,66 млн долл

Амортизация:

Амортизация (сумма) = С_тС*АО = 56*0,06/2 = 1,68 млн долл

А_ЗК = А_сумма*%ЗК = 1,68*0,9 = 1,73 млн долл

А_СК = А_сумма*%СК = 1,68*0,1 = 0,17 млн долл

Налогооблагаемая прибыль:

Ф = Ф_т-ч - А_сумма - ПЛ - КВ - ДУ = 4,66 - 1,51 - 2,195 - 0,439 - 0,439 = -2,23 млн долл

Налог на прибыль:

НАЛОГ =Ф*%_налог = 0*0,15 = 0 млн долл

Чистая прибыль:

ЧП = Ф - НАЛОГ - (ЛП - А_ЗК) = -2,23 - 0 - (1,946 - 1,51) = -0,53 млн долл

Сумма прибыли:

СП = ЧП₁ - ЧП_2н = -5,72 - 0,53 = -6,25 млн долл

Расчёт показателей по лизингу (второй схемы расчёта) приведён в Таблице 3.

Период	Остаток долга	Размер платежа	% по лизингу	КВ	Доп услуги	∑	F	R	Фт-ч	Амор тизация (СК)	Амор тизация (ЗК)	Амор тизация (Сумма)	Ф	Налог на при быль	Чистая прибыль	Сумма прибыли
1 начало	50,4
1 конец	43,891	6,509	2,520	0,504	0,504	10,037	7,76	3,11	4,66	0,34	3,02	3,360	-2,23	0,00	-5,72	-5,72
2 начало	41,944	1,946	2,195	0,439	0,439	5,019	7,76	3,11	4,66	0,17	1,51	1,680	-0,09	0,00	-0,53	-6,25
2 конец	39,862	2,083	2,097	0,419	0,419	5,019	7,76	3,11	4,66	0,17	1,51	1,680	0,04	0,01	-0,54	-6,78
3 начало	37,633	2,228	1,993	0,399	0,399	5,019	7,76	3,11	4,66	0,17	1,51	1,680	0,19	0,03	-0,56	-7,34
3 конец	35,249	2,384	1,882	0,376	0,376	5,019	7,76	3,11	4,66	0,17	1,51	1,680	0,34	0,05	-0,58	-7,92
4 начало	32,698	2,551	1,762	0,352	0,352	5,019	7,76	3,11	4,66	0,17	1,51	1,680	0,51	0,08	-0,61	-8,52
4 конец	29,968	2,730	1,635	0,327	0,327	5,019	7,76	3,11	4,66	0,17	1,51	1,680	0,69	0,10	-0,63	-9,16
5 начало	27,047	2,921	1,498	0,300	0,300	5,019	7,76	3,11	4,66	0,17	1,51	1,680	0,88	0,13	-0,66	-9,82
5 конец	23,922	3,125	1,352	0,270	0,270	5,019	7,76	3,11	4,66	0,17	1,51	1,680	1,08	0,16	-0,69	-10,51
6 начало	20,578	3,344	1,196	0,239	0,239	5,019	7,76	3,11	4,66	0,17	1,51	1,680	1,30	0,20	-0,72	-11,23
6 конец	16,999	3,578	1,029	0,206	0,206	5,019	7,76	3,11	4,66	0,17	1,51	1,680	1,54	0,23	-0,76	-11,99
7 начало	13,171	3,829	0,850	0,170	0,170	5,019	7,76	3,11	4,66	0,17	1,51	1,680	1,79	0,27	-0,80	-12,79
7 конец	9,074	4,097	0,659	0,132	0,132	5,019	7,76	3,11	4,66	0,17	1,51	1,680	2,06	0,31	-0,84	-13,63
8 начало	4,690	4,384	0,454	0,091	0,091	5,019	7,76	3,11	4,66	0,17	1,51	1,680	2,34	0,35	-0,88	-14,51
8 конец	0,000	4,690	0,235	0,047	0,047	5,019	7,76	3,11	4,66	0,17	1,51	1,680	2,65	0,40	-0,93	-15,44
Итого за 8		50,400	21,356	4,271	4,271	80,299
9 начало							7,76	3,11	4,66	0,17	1,51	1,680	2,98	0,45	4,04	-11,39
9 конец							7,76	3,11	4,66	0,17	1,51	1,680	2,98	0,45	4,04	-7,35
10 начало							7,76	3,11	4,66	0,17	1,51	1,680	2,98	0,45	4,04	-3,31
10 конец							7,76	3,11	4,66	0,17	1,51	1,680	2,98	0,45	4,04	0,74
11 начало							7,76	3,11	4,66	0,17	1,51	1,680	2,98	0,45	4,04	4,78
11 конец							7,76	3,11	4,66	0,17	1,51	1,680	2,98	0,45	4,04	8,82
12 начало							7,76	3,11	4,66	0,17	1,51	1,680	2,98	0,45	4,04	12,86
12 конец							7,76	3,11	4,66	0,17	1,51	1,680	2,98	0,45	4,04	16,91
13 начало							7,76	3,11	4,66	0,17	1,51	1,680	2,98	0,45	4,04	20,95
13 конец							7,76	3,11	4,66	0,17	1,51	1,680	2,98	0,45	4,04	24,99
14 начало							7,76	3,11	4,66	0,17	1,51	1,680	2,98	0,45	4,04	29,04
14 конец							7,76	3,11	4,66	0,17	1,51	1,680	2,98	0,45	4,04	33,08
15 начало							7,76	3,11	4,66	0,17	1,51	1,680	2,98	0,45	4,04	37,12
15 конец							7,76	3,11	4,66	0,17	1,51	1,680	2,98	0,45	4,04	41,16
16 начало							7,76	3,11	4,66	0,17	1,51	1,680	2,98	0,45	4,04	45,21

Продолжение Таблицы 3.

16 конец							7,76	3,11	4,66	0,17	1,51	1,680	2,98	0,45	4,04	49,25
17 начало							7,76	3,11	4,66	0,17	1,51	1,680	2,98	0,45	4,04	53,29
17 конец							7,76	3,11	4,66	0,06	0,50	0,560	4,10	0,61	3,99	57,28
18 начало							7,76	3,11	4,66				4,66	0,70	3,96	61,24
18 конец							7,76	3,11	4,66				4,66	0,70	3,96	65,20
19 начало							7,76	3,11	4,66				4,66	0,70	3,96	69,16
19 конец							7,76	3,11	4,66				4,66	0,70	3,96	73,12
20 начало							7,76	3,11	4,66				4,66	0,70	3,96	77,07
20 конец							7,76	3,11	4,66				4,66	0,70	3,96	81,03
21 начало							7,76	3,11	4,66				4,66	0,70	3,96	84,99
21 конец							7,76	3,11	4,66				4,66	0,70	3,96	88,95
22 начало							7,76	3,11	4,66				4,66	0,70	3,96	92,91
22 конец							7,76	3,11	4,66				4,66	0,70	3,96	96,87
23 начало							7,76	3,11	4,66				4,66	0,70	3,96	100,83
23 конец							7,76	3,11	4,66				4,66	0,70	3,96	104,79
24 начало							7,76	3,11	4,66				4,66	0,70	3,96	108,75
24 конец							7,76	3,11	4,66				4,66	0,70	3,96	112,70
25 начало							7,76	3,11	4,66				4,66	0,70	3,96	116,66
25 конец							7,76	3,11	4,66				4,66	0,70	3,96	120,62

Дата добавления: 2015-06-27