Ден.мульт-р. Процесс ден-кр-й мультипликации

Механизм пополнения массы денег в обороте. Первичная эмиссия ЦБ. Вторичная эмиссия депозитных денег коммерч-ми банками.

Ден. масса состоит из денег ЦБ и денег ком.банков. Все деньги- это долговые обоязат-ва по отношению к банкам.

Ден.масса склонна к своему изменению. Изменить ден.массу может только банковская сис-ма. Выпуск в обращение ден.знаков во всех формах (нал-й и безнал-й) наз.-эмиссией. Следует выделять первичную эмиссию – это банкнотная эмиссия, обслуж.бюдж.долга, выпуск гос-х ценных бумаг, эмиссия денег при покупке иностранной валюты. Первичную эмиссию может осущ-ть только НБУ. Выпуск денег центр.банком осущ-ся на основе след.операций: 1)рефинансирование ком-х банков(предоставление заемных средств); 2)покупка цен.бумаг у ком-го банка; 3)покупка у ком-го банков и их клиентов вал-х рес-в. Вторичная эмиссия – эмитентами ден.массы явл-ся ком.банки, когда они предоставляют кредиты, покупают гос-е ценные бумаги, иностр-ю валюту. Рес-сы для кредит-х операций формир-ся на основе вкладов. В этом случае ден.масса не изменяется. Эмиссию безнал-х денег может осущ-ть как НБУ, так и ком.банки.

Эмиссия приводит к увелич.ден.массы, т.е.если выпуск Д.банковской системой не перекрывается обратным потоком в банковскую систему такая операция и наз.эмиссией.

Управление ден.массой происходит на основе ден.-кредитного мультипликатора свободных резервов и депозитных вкладов.

Ден.кр-й мульт-р – это процесс форм-я новых банк-х депозитов при кредитовании банками клиентуры на основе свободных резервов, к-е пришли в банк из вне.

Процесс последовательного наращивания массы денег и суммы банковских резервов на базе перемещения через кредитно-расчетный механизм банков дополнительного резерва, к-й поступил во внутрибанковский оборот, наз-ся денежным мультипликатором. В рез-те мультипликации дополнит-я масса денег, к-я поступила в банковскую сис-му, существ-м образом возрастает благодаря приросту депозитов в тех ком. банках, из-за к-х произошла мультипликационная волна. Итак, прирост массы денег в обороте обеспечивается не только кредитной эмиссией центр-го банка, а и кредитной деят-ю ком-х банков. Каждый отдельный банк предоставляет доп-е ссуды только в границах свободных резервов, к-е поступили в его оборот, в целом сис-ма банков создает депозитных денег значительно больше, чем к ней поступает извне — от центрального банка. В этом наглядно проявляется отличие между функц-нием отдельного банка и сис-мы банков. Уровень денежно-кредитной мультипликации (коэф-т мультипликатора М) зависит от нормы обязательного резервирования (R) и определяется по формуле М = 1/R Тем не менее фактический коэф-т мультипликации может существенным образом отвергаться от расчетного, поскольку на процесс мультипликации могут влиять и другие факторы. Например, использование клиентами банков одолженных средств для наличных платежей перерывает процесс мультипликации и снижает его уровень. Такое же влияние имеет погашение банковских ссуд, к-е сокращает массу депозитов и активов банка. Денежный мульт-р может "сработать" не только при дополнит-м введении денег в сис-му центр-м банком через кредитную эмиссию. Тот же эффект будет достигнут, если резервы одного из банков возрастут благодаря поступлению ден-й наличности и зачислению ее на счета клиентов, или же если банк увеличит свои резервы благодаря продаже части активов на межбанковском рынке. Влиять на ден.мульт-р тяжело, поскольку кроме нормы осп.резервов на его велечину влияют такие факторы:1отток ден. наличности - увеличение спроса эк-х агентов на ден.наличность уменьшает возможность банков осуществлять депозиты, т.е.уменьш-ся банк. резервы. 2.Увеличение избыточных резервов. Величина мульт-ра (m) это обратная величина нормы обязат-го % (MR) Отсюда: m = (1/MR)*100

Коэф-т m называют коеф-том экспансии депозитных вкладов. Он показывает макс-е кол-во новых кредитных денег, к-е может образовать каждая единица сверхнормативных резервов при данной величине MR. Чтобы определить макс-ю сумму новых денег (М), к-е могут быть образованы банковской сис-й на основе данной суммы сверхнормативных резервов (Е), надо умножить Е на коэф-т экспансии (m) Получим формулу: M = Е * m = Е * (1/MR) * 100 к-я опред-т эфект кредитного мульт-ра в реальном ден.выражении.

30. Современные средства платежа, к-е обслуживают ден.оборот: банкноты, разменная монета.

Основные формы кредитных денег являются бумажные деньги, разменная монета, депозитные деньги, электронные деньги.

В Украине ден.оборот обслуживается с участием банкнот и белонной монеты Банкнота – простой вексель эмиссионного банка. Характерные признаки банкноты: выпуск ее эмиссионным банком вместо коммерч-х векселей, обмен на золото по первому требованию собственников, двойное обеспечение: золотым запасом банка и товарно -комер.векселями, к-е находились в портфеле банка.Двойное обеспечение гарантировало ей надежность, постоянную стоимость,надежный оборот и высокую эластичность оборота.Через обеспечение ком-ми векселями достигалось саморегул-ние оборота банкнот. Так было до 1933 года, когда банкнота утратила золотое обеспечение и свою конечную гарантию постоянства стоимости - размен на золото. И вдобавок в современных условиях испытал деформацию механизм автоматического регул.эмиссии банкнот на основе вексельного обеспечения.Рядом с коммер-ми стали использоваться казначейские векселя и облигации гос.займов для обеспечения выпуска банкнот.Главные их преимущества в том, что на покрытие затрат гос-ва они выпускаются через кредитование под долговые обяз-ва казначейства.Это значит,что гос-во может принимать участие в эмиссионном механизме на равне с коммерч-ми предприятиями, если сможет погасить свои долги эмиссионному банку.Центральный банк путем регул-я портфеля ценных бумаг может влиять на массу банкнот. Хотя банкнота не утратила признаков кред. денег по хар-ру выпуска и закономерностям оборота, в совр-х условиях она имеет угрозу обесценения.

Разменная монета составляет малую часть наличной ден.массы. Монеты — это "удобные деньги" в том смысле, что они позволяют совершать любые виды мелких покупок.

Следует заметить, что все металлические деньги, являют­ся символическими деньгами. Это попро­сту означает, что действительная стои­мость —то есть стоимость металлического слитка, содержащегося в самой монете, — меньше стоимо­сти, обозначенной на монете. Это делается специаль­но для того, чтобы предотвратить переплавку симво­лических денег с целью их прибыльной продажи в качестве золотых или серебряных слитков. В этом один из потенциальных недостатков товар­ных денег. Если их ценность как товара превысит их ценность как денег, то они прекратят функциониро­вать в качестве средства обращения.

Дата добавления: 2015-06-28