Макроэкономические показатели статистики денег и денежного обращения

Система показателей статистики денег и денежного обращения

Показатели статистики денег и денежного обращения включают три взаимосвязанных блока:

♦ блок макроэкономических показателей, характеризующих связь денег и денежного оборота с реальным сектором экономики, динамику их изменения (денежный оборот представляет совокупность операций, в процессе которых происходит движение денежной массы);

♦ блок показателей денежной массы (денежных агрегатов);

♦ блок, характеризующий виды ликвидных активов, которые в современной экономике могут использоваться в качестве денег, и показатели их количества в хозяйственном обороте (блок видов денег).

Зависимость между количеством денег в экономике и объемом производства продукции (ВВП) может быть выражена так называемым уравнением обмена:

где М−-номинальная денежная масса;

V− скорость обращения денег,

VM − денежный оборот.

Номинальная денежная масса (М) — это статическое количество денег в обращении или запас активов в ликвидной форме. Денежная масса может быть исчислена только на определенный момент времени, т. е. является моментным показателем и характеризует количество денег в экономической системе на определенный момент времени — чаще всего на начало периода (месяца, года). Для расчета се величины в некотором временном периоде определяется ее среднее значение по формуле средней хронологической.

Показатели денежной массы (денежных агрегатов)

Для характеристики величиныденежной массы в статистике России используются две системы показателей: базирующаяся на системе денежных агрегатов и базирующаяся насистеме показателей, рассчитываемых по методологии МВФ.

Обе системы построены по единому принципу агрегирования (объединения) финансовых активов по степени их ликвидности и формирования на этой основе денежных агрегатов.

Денежный агрегат — это показатель объема ликвидных финансовых активов, используемых в экономике в качестве денег.

Национальная система показателей включает следующие денежные агрегаты:

♦ денежный агрегат МО, который включает абсолютно ликвидные активы — наличные деньги в обращении, выпущенные ЦБ РФ (без учета наличности в хранилищах ЦБ РФ), т.е. деньги, находящиеся на руках у населения и предприятий в обращении(включая кассы предприятий нефинансового и финансового секторов экономики).

Кроме наличных денег высоко ликвидными считаются средства, находящиеся на трансакционных (текущих) счетах— счетах до востребования, расчетных и корреспондентских, т. с. величина денежной массы может исчисляться как сумма наличных денег и высоколиквидныхдепозитов;

♦ денежный агрегат Ml = МО + средства на расчетных счетах предприятий и организаций + средства Госстраха + депозиты населения в сбербанках до востребования + депозиты населения и предприятий в коммерческих банках;

♦ денежный агрегат М2 = Ml + срочные депозиты населения в сберегательных банках, т. е. сумма наличных и безналичных денежных средств физических и юридических лиц, обслуживающиххозяйственный оборот на территории Российской Федерации. Агрегат М2 является основным показателем, характеризующим величину денежной массы в статистике России;

♦ денежный агрегат МЗ = М2 + депозитные сертификаты + облигации госзайма (краткосрочные казначейские ценные бумаги). Агрегат МЗ чаше называется совокупной денежной массой.

В отличие от России в банковской статистике развитых стран рассчитывается от трех до десяти показателей денежной массы.

Кроме перечисленных показателей, характеризующих денежное обращение, существует самостоятельный компонент денежной массы, который характеризует величину денежных средств, поступивших в систему коммерческих банков, — денежная база, которая может исчисляться двумя показателями:

♦ наличные деньги в обращении (выпущенные ЦБ РФ без учета наличности в его хранилищах);

♦ наличные деньги в обращении (наличные деньги в национальной валюте) плюс корреспондентские счета и обязательные резервы коммерческих банков в ЦБ РФ.

Виды денег. Всю совокупность ликвидных активов, используемых как деньги, по степени ликвидности можно разделить следующим образом:

♦ наличные деньги — абсолютно ликвидный актив (денежные знаки);

♦ безналичные деньги (депозиты);

♦ ценные бумаги;

♦ мировые деньги (международные ликвидные активы).

При исчислении величины наличных денег используют следующие показатели:

♦ наличные деньги вне банковской системы;

♦ наличные деньги в кассах банков;

♦ все наличные деньги в обороте (сумма наличных денег вне банковской системы и в кассах банков).

В современном мире основной формой осуществления всех расчетов являются безналичные расчеты, в которых движение денег происходит в виде перечисления сумм со счета плательщика на счет получателя или путем учета взаимных требований, т. е. без учета наличных денег. Одна из наиболее распространенных форм безналичного денежного оборота — банковские депозиты, которые являются деньгами, так как обладают основными свойствами денег как средства обращения — с их помощью можно оплатить товар и услуги.

По степени ликвидности и, следовательно, по возможности отне­сения их к деньгам депозиты можно разделить следующим образом:

♦ вклады до востребования (трансакционные депозиты), средства с которых могут быть безусловно (по первому требованию) переведены другим лицам в виде платежей по сделкам;

♦ срочные и сберегательные вклады, перевод средств с которых ограничен определенными условиями.

Экономические возможности банковской системы позволяют использовать наличные деньги (капитал) для создания кредитных денег по собственному желанию. Следовательно, количество денег в экономике зависит от величины банковских депозитов или депозитно-чековой эмиссии и определяется не органами государственного регулирования, а самой банковской системой и условиями ее развития. Впервые теоретически этот факт был осмыслен Джоном М. Кейнсом в 1930 г. {«Трактат о деньгах»).

Ценные бумаги — это юридически оформленные коммерческие документы, являющиеся бумажным эквивалентом реального капитала и приносящие доход их держателю, а также удостоверяющие право собственности на активы — акции, облигации, векселя и др.

Мировые деньги — это деньги, функционирующие в качестве всеобщего средства платежа и всеобщего покупательного средства.

Для контроля за динамикой денежной массы, анализа возможности коммерческих банков расширять объемы кредитных вложений в экономику используется показатель «денежный мультипликатор » — коэффициент, характеризующий увеличение денежной массы в обороте в результате роста банковских резервов. Он рассчитывается по формуле:

М2/H = ( C + D )/( C + R ),

где М2 — денежная масса в обращении; H — денежная база; С— наличные деньги; D — депозиты; R — обязательные резервы коммерческих банков.

Предельная (максимально возможная) величина денежного мультипликатора находится в обратной зависимости от ставки обязательных резервов, устанавливаемых ЦБ РФ длякоммерческих банков:

m = 1/r,

где m — денежный мультипликатор;

r — процентная ставка обязательных резервов, устанавливаемых ЦБ РФ для коммерческих банков.

Скорость обращения денег (V) — это интенсивность движения денежных знаков при их функционировании в качестве средств обращения и средств платежа (число раз, которое каждый рубль денежной массы (М) используется на приобретение товаров и услуг за период времени). Исходя из уравнения обмена скорость обращения определяется по формуле:

V = или ВВП/V

Поскольку в состав денежной массы включается несколько денежных агрегатов, скорость обращения, исчисленная для каждого из них, будет отражать скорость обращения различных видов ликвидных активов. Важнейшими из них являются:

скорость обращения наличных денег (МО):

V= ВВП/МО;

скорость обращенияденежной массы (М2).

Особенно важное значение для изучения скорости обращения денежной массы имеет анализ скорости обращения наличных денег (МО).

Выделяя этот агрегат из денежной массы, запишем модель скорости обращения денежной массы:

или

где - скорость обращения наличных денег;

d — доля наличных денег в денежной массе.

Используя последнюю формулу, определим абсолютное изменениескорости обращения денежной массы, происходящей под влиянием скорости обращения наличных денег и их доли в денежной массе.

и

Денежный оборот (VM) — это совокупность денежных операций за период времени, или поток денежной массы. Денежный оборот — интервальный показатель. Учитывая, что величину ВВП можно представить как произведение уровня иен на реальный объем производства, уравнение обмена имеет следующий вид:

где P — уровень цен;

Q— реальный объем производства (товарная масса).

Показатель реальной денежной массы отражает количество денег, необходимое для обеспечения реального уровня производства (Q), и зависимость реального производства от величины денежной массы в долгосрочном периоде. Когда уравнение обмена нарушается(VM > PQ), происходит обесценение денег в форме роста цен на товары и услуги (инфляция) вследствие переполнения каналов денежного обращения избыточной денежной массой при отсутствия адекватного увеличениятоварной массы. Инфляция, как правило, измеряется с помощью двух индексов-дефляторов: дефлятора ВВП и индекса потребительских цен (ИПЦ). Чаще всего для измерения инфляции (потребительском секторе экономики) применяется ИПЦ.

К важным показателям статистики денежного обращения относится показатель, характеризующий изменение покупательной способности рубля (I _п.с.р.), который определяется как обратная величина индекса потребительских цен (I п.ц. ) Данный показатель можно определить по формуле:

где — объем товаров и услуг, потребляемых населением и включаемыхв их денежные расходы в текущем периоде;

и — цены на товары и услуги, потребляемые населением соответственно в базисном и текущем периоде.

Дата добавления: 2014-01-03