Понятие инвестиционных фондов, действующее с 1 января 2013 года

Бухгалтерский учет, налогообложение и отчетность в инвестиционных фондах

Понятие инвестиционных фондов, действующее с 1 января 2013 года

Тема12. Бухгалтерский учет в инвестиционных фондах

Понятие паевого инвестиционного фонда. Отношения, связанные с привлечением денежных средств и иного имущества путем размещения акций или заключения договоров доверительного управления в целях их объединения и последующего инвестирования, регулируются Федеральным законом от 29.11.2001 N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" (далее - Закон N 156-ФЗ). Помимо этого названный Закон регулирует отношения, связанные с управлением (доверительным управлением) имуществом инвестиционных фондов, учетом, хранением имущества инвестиционных фондов и контролем за распоряжением указанным имуществом.

Инвестиционный фонд - это находящийся в собственности акционерного общества либо в общей долевой собственности физических и юридических лиц имущественный комплекс, пользование и распоряжение которым осуществляются управляющей компанией исключительно в интересах акционеров этого акционерного общества или учредителей доверительного управления (ст. 1 Закона N 156-ФЗ).

Закон N 156-ФЗ различает акционерный инвестиционный фонд и паевой инвестиционный фонд. Обратимся к определениям, чтобы уточнить, чем эти фонды отличаются друг от друга.

Акционерный инвестиционный фонд (АИФ), согласно п. 1 ст. 2 Закона N 156-ФЗ - открытое акционерное общество, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты, предусмотренные Законом N 156-ФЗ, и фирменное наименование которого содержит слова "акционерный инвестиционный фонд" или "инвестиционный фонд".

Иные юридические лица не вправе использовать в своих наименованиях слова "акционерный инвестиционный фонд" или "инвестиционный фонд" в любых сочетаниях, за исключением случаев, предусмотренных Законом N 156-ФЗ.

Акционерный инвестиционный фонд вправе осуществлять свою деятельность только на основании специального разрешения (лицензии) и не вправе осуществлять иные виды предпринимательской деятельности.

Отметим, что нарушение установленных Законом N 156-ФЗ и принятыми в соответствии с ним иными нормативными правовыми актами Российской Федерации ограничений на совмещение деятельности акционерного инвестиционного фонда, а также паевого инвестиционного фонда с иными видами деятельности на основании ч. 11 ст. 15.29 Кодекса Российской Федерации об административных правонарушениях (КоАП РФ) влечет наложение административного штрафа:

- на должностных лиц в размере от 30 000 до 50 000 руб. или дисквалификацию на срок от 1 года до 2 лет;

- на юридических лиц в размере от 700 000 до 1 000 000 руб.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ), как определено п. 1 ст. 10 Закона N 156-ФЗ, представляет собой обособленный имущественный комплекс, который состоит из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления (далее - пайщик) с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией.

Обратите внимание! Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом, должен иметь название (индивидуальное обозначение), идентифицирующее его по отношению к иным ПИФам.

Ни одно лицо, за исключением управляющей компании ПИФа, не вправе привлекать денежные средства и иное имущество, используя слова "паевой инвестиционный фонд" в любом сочетании.

Таким образом, основное различие АИФа и ПИФа в том, что АИФ является юридическим лицом, а ПИФ - нет.

Помимо Закона N 156-ФЗ для обеспечения условий функционирования ПИФа принят ряд нормативных актов Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг.

В частности, Постановлением ФКЦБ России от 18.02.2004 N 04-5/пс "О регулировании деятельности управляющих компаний акционерных инвестиционных фондов и паевых инвестиционных фондов" установлены требования к осуществлению управляющими компаниями указанных фондов управления АИФом, доверительного управления инвестиционными резервами АИФа, а также доверительного управления ПИФом. Эти требования касаются:

- выдачи, обмена и погашения инвестиционных паев ПИФа, а также определения расчетной стоимости инвестиционного пая ПИФа;

- управления АИФом (доверительного управления инвестиционными резервами АИФа) и доверительного управления ПИФом;

- учета имущества, составляющего инвестиционные резервы АИФа, имущества, составляющего ПИФ, и хранения документов;

- внутреннего контроля управляющей компании.

Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 28.12.2010 N 10-79/пз-н "Об утверждении положения о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов" утверждены Требования к составу и структуре активов АИФа и ПИФа, относящихся к одной из следующих категорий:

- фонд денежного рынка;

- фонд облигаций;

- фонд акций;

- фонд смешанных инвестиций;

- фонд прямых инвестиций;

- фонд особо рисковых (венчурных) инвестиций;

- фонд фондов;

- рентный фонд;

- фонд недвижимости;

- ипотечный фонд;

- индексный фонд (с указанием индекса);

- кредитный фонд;

- фонд товарного рынка;

- хедж-фонд;

- фонд художественных ценностей;

- фонд долгосрочных прямых инвестиций.

Состав и структура активов АИФа, наименование которого не содержит указания на категорию фонда, должны соответствовать Требованиям к составу и структуре активов АИФа, относящегося к категории фондов смешанных инвестиций.

Договор доверительного управления паевым инвестиционным фондом. В силу п. 1 ст. 11 Закона N 156-ФЗ условия договора доверительного управления ПИФом определяются управляющей компанией в стандартных формах и могут быть приняты пайщиком только путем присоединения к указанному договору в целом. Присоединение к договору осуществляется путем приобретения инвестиционных паев, выдаваемых управляющей компанией, осуществляющей доверительное управление этим ПИФом.

Пайщики передают имущество управляющей компании для включения его в состав ПИФа с условием объединения этого имущества с имуществом иных пайщиков. Имущество, составляющее ПИФ, является общим имуществом владельцев инвестиционных паев и принадлежит им на праве общей долевой собственности. При этом раздел имущества, составляющего ПИФ, и выдел из него доли в натуре не допускаются.

Присоединяясь к договору доверительного управления ПИФом, физическое или юридическое лицо тем самым отказывается от осуществления преимущественного права приобретения доли в праве собственности на имущество, составляющее ПИФ. При этом соответствующее право прекращается. Владельцы инвестиционных паев несут риск убытков, связанных с изменением рыночной стоимости имущества, составляющего ПИФ.

Управляющая компания осуществляет доверительное управление ПИФом путем совершения любых юридических и фактических действий в отношении составляющего его имущества, а также осуществляет все права, удостоверенные ценными бумагами, составляющими ПИФ, включая право голоса по голосующим ценным бумагам (п. 3 ст. 11 Закона N 156-ФЗ).

Сделки с имуществом, составляющим ПИФ, управляющая компания совершает от своего имени, но при этом обязана указывать, что она действует в качестве доверительного управляющего. Это условие, согласно п. 4 ст. 11 Закона N 156-ФЗ, считается выполненным, если:

- при совершении действий, не требующих письменного оформления, другая сторона информирована об их совершении доверительным управляющим в этом качестве;

- в письменных документах после наименования доверительного управляющего сделана пометка "Д.У." и указано название ПИФа.

Обратите внимание! Несоблюдение данного условия приведет к личной ответственности управляющей компании перед третьими лицами, и отвечать перед ними она будет только принадлежащим ей имуществом.

Согласно п. 4.1 ст. 11 Закона N 156-ФЗ договоры управляющей компании со специализированным депозитарием, лицом, осуществляющим ведение реестра владельцев инвестиционных паев ПИФа, оценщиком и аудитором до подачи правил доверительного управления ПИФом на регистрацию заключаются без указания на то, что она действует в качестве доверительного управляющего ПИФа, и должны содержать условие, в соответствии с которым с даты завершения (окончания) формирования ПИФа такие договоры считаются заключенными управляющей компанией как доверительным управляющим ПИФа с указанием названия ПИФа.

Управляющая компания, если это предусмотрено правилами доверительного управления ПИФом, вправе в порядке, установленном нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, передать свои права и обязанности по договору доверительного управления ПИФом другой управляющей компании (п. 5 ст. 11 Закона N 156-ФЗ).

Паевые инвестиционные фонды могут быть открытыми, интервальными и закрытыми (п. 6.1 ст. 11 Закона N 156-ФЗ). Заметим, что отличаются они друг от друга порядком погашения паев.

Открытым паевым инвестиционным фондом будет фонд, правила доверительного управления которым предусматривают, в частности, наличие у владельца инвестиционных паев права в любой рабочий день требовать от управляющей компании погашения всех принадлежащих ему инвестиционных паев и прекращения тем самым договора доверительного управления ПИФом между ним и управляющей компанией или погашения части принадлежащих ему инвестиционных паев.

Интервальным ПИФом будет фонд, правила доверительного управления которым предусматривают наличие у владельца инвестиционных паев права в течение срока, установленного правилами доверительного управления фондом, требовать от управляющей компании погашения всех принадлежащих ему инвестиционных паев и прекращения тем самым договора доверительного управления ПИФом между ним и управляющей компанией или погашения части принадлежащих ему инвестиционных паев. Стать участником такого фонда и осуществить вклады, равно как и выйти из фонда, можно лишь в определенный период, устанавливаемый самим фондом. Как правило, большинство интервальных фондов на покупку (продажу) паев отводят 2 недели в квартал, но такие операции не могут совершаться реже 1 раза в год.

Если у владельца инвестиционных паев отсутствует право требовать от управляющей компании прекращения договора доверительного управления ПИФом до истечения срока его действия, то такой инвестиционный фонд будет являться закрытым ПИФом. Иными словами, закрытый ПИФ предусматривает участие в нем с начала его формирования до окончания работы фонда. Договор доверительного управления должен быть заключен не менее чем на 1 год.

Отметим, что допускается изменение типа ПИФа с закрытого ПИФа на интервальный ПИФ или на открытый ПИФ, с интервального ПИФа - на открытый ПИФ. Указанные изменения, согласно п. 7 ст. 11 Закона N 156-ФЗ, осуществляются путем внесения изменений и дополнений в правила доверительного управления ПИФом.

Срок действия договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом. В соответствии со ст. 12 Закона N 156-ФЗ срок действия договора доверительного управления ПИФом, указываемый в правилах доверительного управления ПИФом, не должен превышать 15 лет с начала срока его формирования.

Срок действия договора доверительного управления интервальным ПИФом истекает по окончании последнего срока погашения инвестиционных паев перед истечением предусмотренного правилами доверительного управления интервальным ПИФом срока действия указанного договора.

Срок действия договора доверительного управления закрытым ПИФом, указываемый в правилах доверительного управления этим фондом, не может быть менее 3 лет с начала срока формирования этого ПИФом. Если это предусмотрено правилами доверительного управления открытым и интервальным ПИФа, то срок действия соответствующего договора доверительного управления считается продленным на тот же срок, если владельцы инвестиционных паев не потребовали погашения всех принадлежащих им инвестиционных паев.

Имущество, передаваемое в паевой инвестиционный фонд. Статьей 13 Закона N 156-ФЗ установлено, что в доверительное управление открытым и интервальным ПИФами могут быть переданы только денежные средства.

При этом в доверительное управление закрытым ПИФом могут быть переданы денежные средства, а также иное имущество, предусмотренное инвестиционной декларацией, содержащейся в правилах доверительного управления этим ПИФом, если возможность передачи такого имущества установлена нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Обратите внимание! Передача в доверительное управление ПИФом имущества, находящегося в залоге, не допускается.

На основании ст. 15 Закона N 156-ФЗ общее имущество (денежные средства и иное имущество), принадлежащее учредителям (владельцам инвестиционных паев) ПИФа на праве собственности и составляющее ПИФ, учитывается управляющей компанией (доверительным управляющим) обособленно на отдельном балансе, и по нему ведется самостоятельный учет.

Отчетность паевых инвестиционных фондов. Постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 22.10.2003 N 03-41/пс "Об отчетности акционерного инвестиционного фонда и отчетности управляющей компании паевого инвестиционного фонда" (далее - Постановление N 03-41/пс) определены объем, сроки, форма и порядок представления в ФКЦБ России отчетности АИФа и управляющей компании ПИФа.

Согласно п. 1.3 Постановления N 03-41/пс в обязанности управляющей компании ПИФа входит представление отчетности в ФКЦБ России в следующем объеме:

- ежемесячно:

- баланс имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд;

- отчет о приросте (об уменьшении) стоимости имущества, составляющего ПИФ;

- справку о стоимости активов ПИФа и приложения к ней, составленные на последний рабочий день календарного месяца;

- отчет о владельцах инвестиционных паев открытого ПИФа;

- справку о стоимости чистых активов ПИФа, составленную на последний рабочий день календарного месяца;

- ежеквартально:

- ежеквартальную бухгалтерскую отчетность управляющей компании ПИФа;

- отчет о владельцах инвестиционных паев интервального и закрытого ПИФов;

- ежегодно:

- годовую бухгалтерскую отчетность управляющей компании ПИФа;

- заключение аудитора по результатам ежегодной аудиторской проверки бухгалтерского учета, ведения учета и составления отчетности в отношении имущества, составляющего ПИФ, и операций с этим имуществом;

- отчет о вознаграждении управляющей компании ПИФа и расходах, связанных с доверительным управлением ПИФом.

Отчетность представляется в ФКЦБ России в следующие сроки (п. 1.4 Постановления N 03-41/пс):

- ежемесячная - не позднее 15 дней после окончания отчетного месяца;

- ежеквартальная - не позднее 45 дней после окончания отчетного квартала;

- ежегодная отчетность - не позднее 1-го апреля года, следующего за отчетным.

Механизм действия ПИФа заключен в объединении денежных средств вкладчиков для возможности осуществлять операции на фондовом рынке в качестве крупного инвестора.

Федеральный закон от 28.07.2012 N 145-ФЗ "О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации" (далее - Закон о внесении изменений) содержит поправки к ряду федеральных законов. Наиболее существенные изменения вносятся в Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" (далее - Закон об инвестиционных фондах). Изменения затрагивают деятельность существующих паевых инвестиционных фондов, а также позволяют учреждать ПИФы нового типа - биржевые. Самые значительные поправки в отношении деятельности существующих ПИФов коснутся закрытых фондов.

Указанные изменения вступили в силу с 1 сентября 2012 г.

Дата добавления: 2014-01-03