Проект с меньшей чувствительностью NPV считается менее рисковым

Анализ чувствительности критериев эффективности (NPV, IRR и др).

Анализ «что будет, если» или «what if»analysis

Основная идея – исследование зависимости некоторого результирующего показателя от вариации значений показателей, участвующих в его определении. Т.Е. отвечает на вопросы: что будет с результирующей величиной, если изменится значение некоторой исходной величины?

Этапы выполнения:

1. Задается взаимосвязь между исходными и результирующим показателями в виде математического уравнения или неравенства.

2. Определяются наиболее вероятные значения для исходных показателей и возможные диапазоны их изменений.

3. Путем изменения значений исходных показателей исследуется их влияние на конечный результат.

Обычно: изменяют один исходный показатель, остальные остаются постоянными.

Преимущества метода:

1. Широко используется.

2. Является хорошей иллюстрацией влияния отдельных исходных показателей на результат.

3. Показывает направления дальнейших исследований – если установлена сильная чувствительность результирующего показателя к изменениям некоторого исходного, последнему следует уделить особое внимание.

Недостатки метода:

1. Жесткая детерминированность используемых моделей для связи ключевых переменных.

2. Не позволяет получить вероятностные оценки возможных отклонений исходных и результирующих показателей.

3. Предполагает изменение одного исходного показателя, в то время как остальные считаются постоянными величинами. Однако на практике между показателями существуют взаимосвязи и изменение одного из них часто автоматически приводит к изменениям остальных.

Дата добавления: 2014-01-03