Специфика управления портфелем рисков

В процессе своего функционирования предприятие сталкивается не с одним - единственным риском, а с совокупностью рисков. Это означает, что управление риском должно обеспечивать единую систему эффективных мер по преодолению негативных последствий каж­дого элемента указанной совокупности, т.е. комплексно управлять всей со­вокупностью, или портфелем, рисков.

Данное требование приводит к тому, что риски исследуются на двух уровнях:

► производится анализ рисков по отдельности, что создает условия для понимания особенностей той или иной рисковой ситуации либо специфики неблагоприятных последствий ее реализации. Подобный анализ дает возможность вы­брать наиболее подходящие инструменты управления для каждого конкретного риска;

► изучение портфеля рисков в целом, что позволяет установить общее влияние рисков на рассматриваемую фирму. Подобное комплексное представление о совокупности рисков называется профилем риска, а его документальное выражение - паспортом риска. Это обеспечива­ет единую точку зрения на риски соответствующей предприятия, а значит, и определение особенностей ее политики по управлению рисками.

Таким образом, система управления риском должна опираться на оба этих уровня и со­четать инструменты и методы, характерные для каждого из них. Несоблю­дение этого условия приведет к потере адекватности проводимой политики и, как следствие, к уменьшению финансовой устойчивости предприятия.

Изучение портфеля рисков означает, что в исследование риско­вой ситуации наряду с источниками неопределенности, связанными с по­ведением отдельных рисков, включается еще один аспект - степень взаи­мосвязи между рисками. В большинстве случаев полная информация о та­кой взаимосвязи отсутствует. Поэтому данный аспект также может быть существенным источ­ником неопределенности, с которой имеет место система управления рис­ком.

Кроме того, риски могут иметь разную природу, поэтому процесс управления портфелем таких рисков должен быть комплексным и требует учета специфических внутренних связей между ними.

Итак, риски должны рассматриваться в совокупности. Со­блюдение этого принципа дает следующие преимущества:

►эффективная организация информационных потоков, позволяющая комплексно решать проблемы;

►обеспечение безопасности принимаемых решений (включая отсут­ствие утечек информации, своевременность принятия решений, пре­одоление административных барьеров и т.д.);

► всесторонний учет различных ограничений прежде всего ресурсных и временных по управлению рисками, позволяющий более эффективно управлять ресурсами.

Сочетание всех этих преимуществ с учетом специфики конкретных рисков на уровне их индивидуального анализа делает систему управления риском более адекватной и гибкой.

Дата добавления: 2014-01-03