Доходы от продажи карт

Предварительные расчеты

Первичная информация от администрации

Общий фонд оплаты труда составляет 5 млн. руб. (для удобства расчетов принимаем $167 тыс., в среднем около $320 на человека). Выплаты производятся регулярно, общее финансовое состояние предприятия устойчивое. Предприятие предполагает выпуск 5 карт типа Gold, 10 карт типа Standart и остальные - Cirrus/Maestro. Также предприятие планирует установку двух банкоматов - в центральном офисе и на головном заводе. 70% поступающих на счета сотрудников средств будут конвертироваться в валюту, 30% будут зачисляться в рублях. Получение денежных средств в устанавливаемых банкоматах предполагается бесплатным.

1. Себестоимость и цена продажи карт

Стартовый доход от реализации проекта - это доход от продажи карт. Предположим, в рамках данного зарплатного проекта было выдано:

• 5 "золотых карт",

• 10 стандартных,

• остальные 505 (520-10-5) - Cirrus/Maestro, причем доходы от их продажи составили:

Таблица 10

┌───────────┬──────────┬────────────────┬──────────────┬───────┬────────┐

│ │Количество│ Себестоимость │Себестоимость,│ Цена │ Цена │

│ │ │ ед., $ │ $ │продажи│продажи,│

│ │ │ │ │ ед., $│ $ │

├───────────┼──────────┼────────────────┼──────────────┼───────┼────────┤

│Gold │ 5 │ 7 │ 35 │ 50 │ 250 │

├───────────┼──────────┼────────────────┼──────────────┼───────┼────────┤

│Standart │ 10 │ 5 │ 50 │ 10 │ 150 │

├───────────┼──────────┼────────────────┼──────────────┼───────┼────────┤

│Cirrus/Maes│ 505 │ 3 │ 1515 │ 5 │ 2525 │

│tro │ │ │ │ │ │

├───────────┼──────────┼────────────────┼──────────────┼───────┼────────┤

│Итого │ 520 │ │ 1600 │ │ 2925 │

└───────────┴──────────┴────────────────┴──────────────┴───────┴────────┘

2. Операционные доходы

Операционные и приравненные к ним в смысле данного проекта доходы (конверсионные доходы) рассчитываются исходя из устанавливаемых ставок по конверсионным операциям (в пределах 1%) и ставки комиссионных по операциям перечисления на картсчета (в пределах 0,5%). В рассматриваемом примере полагаем конверсионную ставку равной 0,5%, ставку за расчеты - 0,1%.

Операционный доход за год =

((0,1% + 0,5%) * $167 000 * 70% + 0,1% * $167 000 * 30%)* 12 =

($701,40 + $50,10) * 12 = $9018 в год.

На практике также можно рассматривать доходы, получаемые за операции выдачи наличной иностранной валюты (до 0,5%), например, в случае, если предприятие желает, чтобы банкоматы загружались валютой (в этом случае также надо учитывать себестоимость наличной валюты). В настоящем примере такие операции не рассматриваются.

Операционными доходами, получаемыми от прочих операций (например, за счет обслуживания держателей карт сторонними банками), в настоящем примере пренебрегаем ввиду их малости.

3. Доходы от использования привлеченных средств

Для оценки общего размера привлеченных средств в расчет следует принять некоторые соотношения (они должны быть получены опытным путем):

- средний остаток в банкоматах не превышает 20% от фонда оплаты труда;

- средний (медианный) остаток на валютных картсчетах на третий месяц с начала работы достигает 47% ФОТ и далее продолжает расти невысокими темпами. Итого можно принять, что на картсчетах формируется средний остаток в размере 27% от ежемесячных поступлений (47%-27%).

- потенциальная доходность размещения - 20% годовых.

(47% - 20%) x $167 000 x (20%) = $9018 в год.

4. Расходы по обслуживанию привлеченных средств

Расходы по обслуживанию привлеченных средств - 1%

(47% - 20%)x $167 000 x (1%) = $450,9 в год.

5. Стоимость процессинга

Стоимость процессинга рассчитывается следующим образом. Пусть стоимость поддержания каждой карты в базе данных процессингового центра составляет $0,2 в месяц. В расчет имеет смысл взять стоимость процессинга операций выдачи наличных - пусть это будет 0,1% с оборота (при этом полагаем, для простоты, что все поступления на картсчета снимаются наличными).

Расходы на процессинг в год =

(520 карт x $0,2 + $167 000 x 0,1%) x 12 = ($104 + $167) x 12 = $3252.

6. Стоимость банкоматов и инкассации

Стоимость банкоматов рассчитывается исходя из цены $18 000 за устройство, с учетом таможенной очистки и доставки к месту установки. Дополнительные строительно-монтажные работы оплачиваются клиентом. Итого - $36 000 за два банкомата.

Инкассация банкоматов производится 2 раза в месяц. Из расчета $50 за выезд - имеем $1200 в год.

Таблица 11

Таблица сведения данных по расчету доходности зарплатного проекта

┌───────────────────────────┬───────────┬───────────────────────────────┐

│ Доходы │Инвестиции │ Периоды │

│ │ ├─────────┬──────────┬──────────┤

│ │ │ 06.2010-│ 06.2011- │ 06.2012- │

│ │ │ 06.2011 │ 06.2012 │ 06.2013 │

├───────────────────────────┼───────────┼─────────┼──────────┼──────────┤

│Доход от выдачи карт │ │ 2925 │ 2925 │ 2925 │

├───────────────────────────┼───────────┼─────────┼──────────┼──────────┤

│Операционный доход от│ │ │ │ │

│перечисления на картсчета│ │ 9018 │ 9018 │ 9018 │

│(0,6% по валюте, 0,1% по│ │ │ │ │

│рублям) │ │ │ │ │

├───────────────────────────┼───────────┼─────────┼──────────┼──────────┤

│Доход от размещения│ │ │ │ │

│привлеченных средств│ │ 9018 │ 9018 │ 9018 │

│(ставка 20% годовых, 1,67%│ │ │ │ │

│в месяц) │ │ │ │ │

├───────────────────────────┼───────────┼─────────┼──────────┼──────────┤

│ Итого доходов │ │ 20961 │ 20961 │ 20961 │

├───────────────────────────┼───────────┼─────────┼──────────┼──────────┤

│Расходы │ │ │ │ │

├───────────────────────────┼───────────┼─────────┼──────────┼──────────┤

│Себестоимость пластика │ │ 1600 │ 1600 │ 1600 │

├───────────────────────────┼───────────┼─────────┼──────────┼──────────┤

│Затраты на банкоматы, итого│ 36 000 │ 1200 │ 1200 │ 1200 │

├───────────────────────────┼───────────┼─────────┼──────────┼──────────┤

│в том числе: │ │ │ │ │

├───────────────────────────┼───────────┼─────────┼──────────┼──────────┤

│стоимость 2 устройств,│ │ │ │ │

│программного обеспечения к│ 36 000 │ │ │ │

│ним, гарантия на 3 года │ │ │ │ │

├───────────────────────────┼───────────┼─────────┼──────────┼──────────┤

│затраты на инкассацию,│ │ 1200 │ 1200 │ 1200 │

│обслуживание банкоматов │ │ │ │ │

├───────────────────────────┼───────────┼─────────┼──────────┼──────────┤

│затраты на процессинг │ │ 3252 │ 3252 │ 3252 │

├───────────────────────────┼───────────┼─────────┼──────────┼──────────┤

│расходы по обслуживанию │ │ │ │ │

│привлеченных │ │ 451 │ 451 │ 451 │

│ средств │ │ │ │ │

├───────────────────────────┼───────────┼─────────┼──────────┼──────────┤

│ Итого расходов │ 36 000 │ 6503 │ 6503 │ 6503 │

├───────────────────────────┼───────────┼─────────┼──────────┼──────────┤

│ Маржа по денежному потоку │ -36 000 │ 14458 │ 14458 │ 14458 │

├───────────────────────────┼───────────┼─────────┼──────────┼──────────┤

│ВДНОХ = │ 9,93% │ │ │ │

Сведение данных и расчет нормы внутренней доходности проекта (ВНДОХ)

Все данные, полученные в ходе предварительных расчетов, заносятся в таблицу (MS Excel) для расчета ежегодного денежного потока по расходам и доходам, генерируемого проектом. Далее применяется стандартная функция Excel. Даты в таблице являются условными (см. табл. 11).

Вывод:

ВНДОХ = 9,93% < 15%, следовательно, проект неприемлем для инвестирования при условии доходности инвестиций в 15% годовых.

Рекомендация: Провести повторный анализ для одного банкомата и/или для случая с увеличенными ставками комиссионных за расчетное обслуживание и/или за конверсию.

Дата добавления: 2014-01-03