Регулирование фондового рынка»

Развитие фондового рынка Украины обусловлено потребностью решения основных макроэкономических заданий, приоритетными из которых являются:

1. Способствование активной инвестиционной деятельности и инновационному процессу,

2. Укрепление экономического суверенитета и международного авторитета Украины на мировом рынке,

3. Поддержка процесса приватизации путем развития вторичного рынка ценных бумаг,

4. Создание основ для более быстрой реструктуризации народного хозяйства страны.

Решение этих проблем не возможно без отрегулированного фондового рынка. Потому что фондовому рынку свойственно движение капитала, который обеспечивается обращением разных видов ценных бумаг, который зависит от законодательной базы и системы правоотношений собственности. Не случайно, как свидетельствует опыт экономически развитых стран, фондовый рынок является одним из наиболее регламентированным и регулированным, в отличие от товарных или валютных рынков. На фондовом рынке активно взаимодействуют интересы разных участников фондовой деятельности. Поэтому, без улучшения дисциплинированности участников фондового рынка, без создания надежной системы защиты прав и имущественных интересов, невозможно обеспечить развитие фондового рынка. Следовательно, необходима детализация нормативной базы и усиление государственного контроля за фондовой деятельностью.

Государственное регулирование рынка ценных бумаг включает в себя:

1. Разработку и реализацию специальных нормативно- правовых актов,

2. Разработку стандартов, т. е набора обязательных требований к участникам рынка, финансовым инструментам,

3. Регламентацию основных процедур и государственный контроль за соблюдением действующего законодательства со стороны участников рынка.

Задачами государственно регулирования являются:

1. Реализация государственной политики развития РЦБ,

2. Обеспечение безопасности РЦБ для профессиональных участников и клиентов,

3. Создание открытой системы информации о РЦБ и контроль за обязательным раскрытием информации участниками рынка.

Органы, которые осуществляют государственное регулирование фондового рынка Украины, делятся на четыре группы:

1. Верховная Рада, Президент, Кабинет Министров, которые через принятие законодательных и нормативных актов обеспечивают общие основы государственного регулирования ФР Украины,

2. Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовом рынку- непосредственно формирует и обеспечивает реализацию единой государственной политики по развитию и функционированию в Украине РЦБ и их производных,

3. Государственные органы, которые в пределах своей компетенции осуществляют контроль или функции управления на РЦБ: Фонд гос. Имущества, Министерство финансов, Нац. Банк Украины, Антимонопольный комитет, Министерство экономики, Государственная налоговая администрация.

4. Государственные органы, которые выполняют специальные функции надзора и контроля за соблюдением законодательства: Министерство внутренних дел, Генеральная прокуратура, Служба безопасности, Высший арбитражный суд.

Функции и обязанности Комиссии определены Законом Украины "О государственном регулировании рынка ценных бумаг" и Положением о комиссии, утвержденным Указом Президента от 14февраля 1997 года. Комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку подчинена Президенту Украины и подотчетна Верховной Раде Украины. Этим обеспечивается ее независимое положение. Комиссия создается в составе Председателя Комиссии и шести членов Комиссии. Все они назначаются и увольняются Президентом Украины. Срок полномочий Председателя и членов Комиссии - семь лет. Одно и тоже лицо не может быть членом Комиссии больше двух сроков подряд.

В соответствии данным положением Комиссия выполняет следующие основные функции:

1. Устанавливает требования относительно выпуска и обращения ЦБ и их производных, устанавливает порядок регистрации выпуска и информации о выпуске.

2. Устанавливает по согласованию с НБУ дополнительные требования относительно выпуска ценных бумаг коммерческими банками.

3. Комиссия и ее территориальные органы осуществляют регистрацию выпусков и ведет реестр выпусков ценных бумаг.

4. Регистрирует правила функционирования организационно оформленных рынков ценных бумаг.

5. Устанавливает порядок и выдает разрешения на осуществление деятельности по выпуску и обращению ценных бумаг (лицензирование).

6. Устанавливает порядок отчетности участников рынка ценных бумаг и в том числе эмитентов.

7. Производит регистрацию бирж и внебиржевых торгово-информационных систем (ТИС), контролирует их деятельность.

8. Производит регистрацию саморегулирующихся организаций, создаваемых лицами, которые осуществляют профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг.

9. Устанавливает требования и стандарты относительно обязательного раскрытия информации эмитентами.

10.Координирует работу по подготовке специалистов по вопросам фондового рынка, устанавливает квалификационные требования и проводит сертификацию специалистов.

Государственная комиссия имеет следующие основные права:

1. Делать выводы об отнесении ценных бумаг к тому или иному виду, определенному действующим законодательством.

2. Устанавливать ограничения относительно совмещения видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

3. Накладывать на юридических лиц штрафы за нарушения на рынке ценных бумаг (например, за выпуск в обращение и размещение незарегистрированных ценных бумаг), обращаться с исками в суд в связи с нарушением законодательства.

4. Останавливать все операции по банковским счетам правонарушителей.

5. Останавливать торговлю на фондовых биржах, назначать на биржи своих представителей.

6. Осуществлять контроль над достоверностью информации.

7. Проводить проверку и ревизии финансово- хозяйственной деятельности лиц, которые осуществляют профессиональную деятельность, и фондовых бирж,

8. Направлять обязательные для выполнения распоряжения и требовать предоставления необходимых документов.

9. Разрабатывать обязательные нормативные акты и другие права. Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку может налагать на юридические лица штрафы за следующие нарушения на рынке ценных бумаг:

• за выпуск и размещение незарегистрированных в соответствии с действующим законодательством ценных бумаг;

• за деятельность на рынке ценных бумаг без специального разрешения (лицензии), получение которой предусмотрено действующим законодательством;

• за непредставление, несвоевременное предоставление или предоставление заведомо недостоверной информации;

за уклонение от исполнения или несвоевременное исполнение распоряжений, решений об устранении нарушений относительно ценных бумаг.

Дата добавления: 2015-07-13