Студопедия

КАТЕГОРИИ:


Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748)

Расчет и обоснование привлечения заемных средств для финансирования деятельности предприятия




 

Самыми распространенными инструментами краткосрочного финансирования являются краткосрочные банковские кредиты.

Для финансирования своей деятельности ООО «SPAR Балахна» использует значительную сумму кредитных ресурсов.

Банковские кредиты подразделяются на две категории - обеспеченные кредиты и необеспеченные.

Предприятия, которые имеют высокую кредитоспособность, могут получить в банках краткосрочные кредиты без предоставления залога. Такая форма кредитования оформляется путем составления кредитного договора, в котором указываются сумма займа, величина процента и дата погашения.

Иногда при оформлении необеспеченного кредита в условия кредитного соглашения включаются положения, которые ограничивают деятельность заемщика. Целью этих положений является защита кредитора от каких-либо действий заемщика, которые могут отрицательно повлиять на его финансовое положение. При наступлении срока погашения банковского кредита заемщик может обратиться в банк с просьбой о возобновлении кредита. Если финансовое положение заемщика хорошее, то возобновление кредита возможно.

Кроме краткосрочных кредитов, предприятие может использовать в качестве финансирования оборотного капитала кредитную линию - договоренность между компанией и банком, когда банк обещает, но не обязуется, выделить предприятию определенную максимальную сумму необеспеченного кредита в течение установленного срока (обычно один год). Таким образом, банковская кредитная линия позволяет предприятию быть уверенным в том, что его краткосрочные потребности в денежных средствах будут удовлетворены с помощью банка.

На основе последних финансовых отчетов предприятия и прогнозов движения денежных средств на период предоставления ссуд банки рассматривают запросы о предоставлении кредитных линий. Если банк соглашается, то предприятие может брать взаймы суммы, в совокупности не превышающие размер кредитной линии, с использованием простых векселей со сроком погашения от 30 до 90 дней.

По истечении срока кредитные линии возобновляются, но большинство банков требуют, чтобы в течение определенного периода - от одного до двух месяцев – предприятие покрывало свои краткосрочные потребности из других источников, но не из кредитной линии. В течение этого периода долг банку должен быть нулевым. Такое требование связано с тем, что банк хочет убедиться в том, что заемщик не зависит целиком от финансирования за счет кредитной линии, а также в том, что выделенная ссуда действительно носит сезонный характер и не представляет собой части долгосрочного финансирования предприятия. Иначе получается, что банк обеспечивает предприятию долгосрочное финансирование при краткосрочных процентных ставках.

Помимо кредитной линии ООО «SPAR Балахна» может заключить с банком автоматически возобновляемое соглашение о кредите (револьверный кредит) - формальное, имеющее юридическую силу обязательство банка перед заемщиком о предоставлении последнему кредита, не превышающего определенной максимальной суммы, на установленный в соглашении период.

В период действия данного соглашения банк обязан предоставить ссуду по требованию заемщика в любой момент при условии, что общая сумма выданных ему кредитов не превышает максимальный размер.

Цена револьверного кредита включает в себя процент по займу плюс комиссионные за обязательство банка предоставить кредит.

Комиссионные за обязательство предоставить кредит представляют собой определенный процент, применяемый к невыбранной части револьверного кредита.

Если револьверный кредит предоставляется на срок выше одного года, то процентные ставки по нему будут выше, потому что такой кредит является уже не краткосрочным, а среднесрочным финансированием, а чем дольше срок возврата ссуды, тем больше риск и выше ее цена. Кредит предоставляется на платной основе.

Если кредитоспособность предприятия вызывает сомнения, то при предоставлении кредита банки требуют определенного материального обеспечения в виде залога. К примеру, банк может предоставить предприятию необеспеченную кредитную линию на определенную сумму, но если предприятию понадобится больше денежных средств, то банк может предоставить дополнительную ссуду под залог активов заемщика. При этом необходимо учесть, что банки больше заинтересованы в том, чтобы заемщик имел возможность погасить основную сумму долга и выплатить причитающиеся проценты, а не в том, чтобы заниматься изъятием и реализацией залога в случае дефолта заемщика.

Банк откажет предприятию в кредите, скорее всего в том случае, если предполагаемые денежные потоки заемщика недостаточны для того, чтобы обеспечить надлежащее обслуживание долга. Выдача ссуды под залог может быть связана со многими затратами на администрирование залога напрямую банком или его доверенным липом.

Обычно за эти затраты отвечает заемщик в виде более высокой процентной ставки или комиссионных за услуги. Поэтому для многих предприятий банковские кредиты, которые обеспечены залогом, могут оказаться дорогими.

Когда активы заемщика оформляются под залог в качестве обеспечения ссуды, предоставленной одним кредитором, другие кредиторы становятся менее защищенными. То есть предоставление залога - это так называемое «перекладывание» защиты одного кредитора на другого.

Поэтому перед тем, как взять кредит под залог имущества, руководитель предприятия должен думать о том, насколько это повысит риск предприятия перед прочими кредиторами и как это повлияет на дальнейшие деловые взаимоотношения.

Эффективность деятельности предприятия во многом зависит от правильного определения потребности в оборотном капитале.

В целях повышения эффективности использования оборотных средств руководству ООО «SPAR Балахна» необходимо:

- обоснованно снизить величину запасов;

- улучшить систему расчетов с поставщиками и подрядчиками;

- уменьшить величину неликвидных активов;

- использовать товарное кредитование по поставкам оптовых баз продуктов под реализацию в целях роста объемов реализации.

Рассчитаем плановую потребность в кредитных ресурсах ООО «SPAR Балахна» на 2015 год (таблица 15).

Согласно данным таблицы 15, для реализации умеренной стратегии финансирования оборотного капитала предприятие планирует значительно увеличить объем собственных финансовых ресурсов за счет роста чистой прибыли (практически в 2,9 раза). Однако в 2015 году предприятию не удастся полностью покрыть собственными источниками внеоборотные активы, поэтому для их финансирования будут использована часть заемных средств (11961 тыс.руб.). Плановая потребность в оборотном капитале будет финансироваться за счет кредиторской задолженности 86413 тыс.руб., при этом 43207 тыс.руб. планируется за счет использования товарного кредитования. В связи с этим в оборот будет необходимо привлечь в качестве источников финансирования кредитных средств на сумму 27621 тыс.руб. Таким образом, использование товарного кредитования и кредитных ресурсов позволит ООО «SPAR Балахна» в 2015 г. проводить умеренную стратегию финансирования оборотного капитала.

 

Таблица 15

Расчет плановой потребности в кредитных ресурсах на 2015 год

 

Показатели Годы Отклонение, (+,-) Темп изменения, (%)
2014 г. 2015 г.
Собственный капитала, тыс.руб.       297,5
Внеоборотные активы, тыс.руб.     -1521 96,0
Потребность в заемных средствах для финансирования внеоборотных активов, тыс.руб.     -18020 39,9
Плановая потребность в оборотном капитале, тыс.руб.       111,9
Краткосрочные кредиты, тыс.руб.     - 100,0
Краткосрочные займы, тыс.руб.     -19773 58,3
Проценты по краткосрочным кредитам, тыс.руб.     - 100,0
Проценты по краткосрочным займам, тыс.руб.     -3734 58,3
Кредиторская задолженность, тыс.руб.       127,2
в т.ч. товарное кредитование -     -
Всего источников финансирования, тыс.руб.       107,8

 

 




Поделиться с друзьями:


Дата добавления: 2015-08-31; Просмотров: 2790; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы!


Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет



studopedia.su - Студопедия (2013 - 2024) год. Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав! Последнее добавление




Генерация страницы за: 0.014 сек.