ВВЕДЕНИЕ 2 страница

При анализе структуры имущества АО «АЗНО», можно увидеть, что большую долю в валюте баланса занимают в 2014 году краткосрочные активы - 58,16%, в 2013 году краткосрочные и долгосрочные активы занимают примерно одинаковые доли в валюте баланса.

В основном рост краткосрочных активов в 2014 году связан с увеличением долей краткосрочной дебиторской задолженности на 804674 тыс.тнг или на 109,01% и прочих краткосрочных активов на 212,96% или на 635535 тыс.тнг.

В тоже время сократились объем денежных средств на 327746т.тнг или на 62,05% и объем запасов 108075т.тнг или на 10,96%.

В 2014 году сократился объем долгосрочных активов. В 2014 году он составил 2558078 тыс.тнг и снизился на 90386 тыс.тнг. или на 3,41%, несмотря на увеличение основных средств на 790111 тыс.тнг или на 57,4%. В итоге сокращение произошло за счет снижения прочих долгосрочных активов на 809109 тыс.тнг или на 99,98% и долгосрочной дебиторской задолженности на 72925тыс.тнг. или на 15,79%.

Как показал анализ собственного капитала произошло увеличение долей нераспределенной прибыли на 30,45% и доли неконтролирующих собственников на 30,45%. Резервы сократились на 44084 тыс.тнг или на 14,75%.

Анализ источников имущества показал, что увеличение валюты баланса произошло за счет значительного увеличения кредиторской задолженности на 1061673 тыс.тнг или на 157,1%.

При сравнительной оценке торговой дебиторской и торговой кредиторской задолженности можно сделать вывод, что дебиторская задолженность незначительно превышает кредиторскую задолженность. Так в 2013 году кредиторская задолженность опередила дебиторскую в 1,78 раз, а в 2014 году в 1,11 раз.

Для того чтобы оценить способность предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятием в долгосрочной перспективе был проведен анализ основных показателей финансовых результатов за 2013-2014г.г. (Таблица 3).

Таблица 3 – Расчет и анализ показателей финансовой устойчивости

Показатель	2013г.	2014г.	Отклонения +/-	Норма показателя
Коэффициенты, характеризующие отношение собственных и заемных средств
Коэффициент автономии	0,417	0,411	-0,006	>0,6
Коэффициент заемных средств	1,398	1,435	0,037	-
Коэффициент покрытия	1,389	1,241	-0,149	>0,75
инвестиций
Коэффициенты, характеризующие состояние оборотных активов
Коэффициент обеспеченности оборотных средств	0,850	0,706	-0,144	>0,1
Продолжение таблицы 3
Коэффициент маневренности СК	-0,222	-0,019	0,203	0,2-0,5
Коэффициенты, характеризующие состояние основных средств
Индекс постоянного актива	1,222	1,019	-0,203	-

Как показал анализ финансовой устойчивости, коэффициент автономии в 2014 году равен 0,411 пунктов, что на 0,006 пунктов ниже показателя 2013 года. Это свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости в 2013г. и в 2014г. Также при сравнении собственного капитала с оборотными средствами, можно сделать вывод, что собственных средств недостаточно, так как в 2013г. и 2014г. собственный капитал ниже оборотных активов. Это говорит о том, что АО "АЗНО" не может покрыть все текущие активы.

Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала в 2014 году составил 1,435 пункта, что на 0,037 пунктов выше показателя 2013 года. Это означает, что 1,435 тнг. заемных средств приходится на 1 тнг. собственного капитала, что свидетельствует о зависимости от внешних инвесторов и кредиторов.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2014 году составляет 0,706 пунктов, что на 0,144 пунктов ниже показателя 2013 года, это произошло за счет значительного увеличения краткосрочных активов.

Коэффициент маневренности как в 2013 году, так и в 2014 году имеет отрицательное значение -0,019 и -0,222 соответственно. Это означает низкую финансовую устойчивость в сочетании с тем, что средства вложены в медленно реализуемые активы (основные средства), а оборотный капитал формировался за счет заемных средств.

Индекс постоянного актива в 2014 году составил 1,019 пунктов, что на 0,203 пункта ниже показателя 2013 года, это произошло за счет увеличения собственного капитала.

Далее следует определить степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги должны соответствовать сроку погашения обязательств. Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности его активов позволяет получить информацию о финансовом состоянии предприятия в краткосрочной перспективе (Таблица 4).

Таблица 4 – Анализ ликвидности и платежеспособности АО "АЗНО"

Актив	2013г., тыс.тнг	2014г., тыс.тнг	Пассив	2013г., тыс.тнг	2014г., тыс.тнг	Платежный излишек/недостаток
2013г, тыс.тнг	2014г., тыс.тнг
А1			П1			-191471	-1579472
А2			П2			-729584
А3			П3
А4			П4

По результатам таблицы проверим, выполняется ли неравенство:

А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4

Как показал анализ ликвидности баланса в 2013-2014 гг. наблюдается острая нехватка денежных средств. Хотя в потенциале в 2014 году имеется возможность погасить задолженности, так как А2 > П2.

Соотношение в 2013г. и в 2014г. А4 > П4, говорит о том, что собственный капитал не может погасить свои труднореализуемые активы, что свидетельствует о финансовой зависимости предприятия.

Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами. Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности (Таблица 5).

Таблица 5 – Расчет коэффициентов ликвидности

Показатель	Формула			Изменение	Нормативное значение
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности	Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам	1,17	1,19	0,02	не менее 2
2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам	0,58	0,58	0,00	1 и более
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам	0,24	0,07	-0,17	0,2 и более

Значение коэффициента быстрой ликвидности оказалось ниже допустимого. Это говорит о недостатке у организации ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства.

Значения коэффициентов абсолютной ликвидности и текущей ликвидности к 2014 году оказались ниже допустимых, что говорит о том, что предприятие не в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов.

3.2 Анализ структуры и динамики кредиторской задолженности

Анализ кредиторской задолженности начинают с изучения состава и структуры источников имущества предприятия по данным бухгалтерского баланса с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т. е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

Таблица 6 - Анализ структуры и динамики пассива баланса.

	Значение показателя		отклонение (+/-)
Показатель	2013г., тыс.тнг.	% к итогу	2014г., тыс.тнг.	% к итогу	в тыс.тнг.	в %
		3=2/ВБ*100		5=4/ВБ*100	6=4-2	7=6/2*100
III. Краткосрочные обязательства
Займы	1 301 157	25,02%	1 004 167	16,42%	-296 990	-23%
Краткосрочная торговая и пр. кредиторская задолженность	675 875	13,00%	1 737 548	28,42%	1 061 673	157%
Краткосрочные резервы	33 664	0,65%	23 328	0,38%	-10 336	-31%
Текущие налоговые обязательства по подоходному налогу	21 955	0,42%	8 883	0,15%	-13 072	-60%
Вознаграждения работникам	21 833	0,42%	33 487	0,55%	11 654	53%
Прочие краткосрочные обязательства	132 953	2,56%	191 470	3,13%	58 517	44%
Итого краткосрочных обязательств	2 187 437	42,07%	2 998 883	49,05%	811 446	37%
IV. Долгосрочные обязательства
Займы	635 802	12,23%	355 513	5,81%	-280 289	-44%
Отложенные налоговые обязательства	159 542	3,07%	201 383	3,29%	41 841	26%
Прочие долгосрочные обязательства	48 887	0,94%	47 563	0,78%	-1 324	-3%
Итого долгосрочных обязательств	844 231	16,24%	604 459	9,89%	-239 772	-28%
V. Капитал
Уставный (акционерный) капитал	600 209	11,54%	600 209	9,82%		0%
Выкупленные	-190	0,00%	-190	0,00%		0%
Продолжение таблицы 6
		3=2/ВБ*100		5=4/ВБ*100	6=4-2	7=6/2*100
собственные долевые инструменты
Резервы	298 921	5,75%	254 837	4,17%	-44 084	-15%
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1 269 178	24,41%	1 655 590	27,08%	386 412	30%
Доля неконтролирующих собственников	1 269 178	24,41%	1 655 590	27,08%	386 412	30%
Всего капитал	2 168 118	41,70%	2 510 446	41,06%	342 328	16%
Баланс	5 199 786	100,00%	6 113 788	100,00%	914 002	18%
Примечание: составлено автором по данным финансовой отчётности АО «АЗНО»

По результатам анализа структуры пассива, можно увидеть, что наибольший удельный вес и в 2013 году и в 2014 году занимают краткосрочные обязательства - 42,07% и 49,05% соответственно. Наименьший удельный вес приходится на долгосрочные обязательства. В 2013 году составили 16,24%, а в 2014 году 9,89%. Капитал в 2013 году составляет 41,7% от общей суммы пассива баланса, в 2014 году - 41,06%.

При анализе динамики пассива баланса выявлено, что в 2014 году произошло увеличение краткосрочных обязательств на 37% или на 811446 тыс.тнг., уменьшение долгосрочных обязательств на 28% или на 239772 тыс.тнг. и увеличение капитала на 16% или на 342328 тыс.тнг.

Далее следует разобрать структуру краткосрочных обязательств и долгосрочных обязательств.

По результатам формы №1 отчетности были созданы таблицы 7 «Анализ структуры и динамики краткосрочных обязательств» и 8 «Анализ структуры и динамики долгосрочных обязательств».

Таблица 7 - Анализ структуры и динамики краткосрочных обязательств

Краткосрочные обязательства	2013 г., тыс.тнг.	% к итогу	2014 г., тыс.тнг.	% к итогу	Отклонения
в тыс.тнг.	в %
Займы	1 301 157	59,48%	1 004 167	33,48%	-296 990	-23%
Краткосрочная торговая и пр. кредиторская задолженность	675 875	30,90%	1 737 548	57,94%	1 061 673	157%
Краткосрочные резервы	33 664	1,54%	23 328	0,78%	-10 336	-31%
Текущие налоговые обязательства по подоходному налогу	21 955	1,00%	8 883	0,30%	-13 072	-60%
Вознаграждения работникам	21 833	1,00%	33 487	1,12%	11 654	53%
Прочие краткосрочные обязательства	132 953	6,08%	191 470	6,38%	58 517	44%
Итого краткосрочных обязательств	2 187 437	100,00%	2 998 883	100,00%	811 446	37%
Примечание: составлено автором по данным финансовой отчётности АО «АЗНО»

По результатам таблицы можно увидеть, что наибольший удельный вес в 2013 году занимают займы - 59,48% или 1301157 тыс.тнг., а в 2014 году краткосрочная торговая и прочая кредиторская задолженность - 57,94% или 1737548 тыс.тнг., что на 157% или на 1061673 тыс.тнг. больше значения за 2013 год. Это связано с тем, что организация эффективно работает и налаживает более широкую связь с поставщиками в результате увеличения спроса на продукцию и за счет увеличения операций, связанных с приобретением товаров, работ и услуг.

Рисунок 1 - Анализ динамики краткосрочных обязательств

Примечание: составлено автором на основании таблицы 7

Займы в 2014 году снизились до 33,48% от общей суммы краткосрочных обязательств за счет погашения кредита. Краткосрочная торговая и прочая кредиторская задолженность в 2013 году занимает 30,9%. Наименьший удельный вес в 2013 году приходится на вознагражения работникам 1% и текущие налоговые обязательства по подоходному налогу также 1%. В 2014 году наименьший удельный вес приходится на текущие налоговые обязательства по подоходному налогу 0,3% и краткосрочные резервы 0,78% от общей суммы краткосрочных обязательств.

Общая сумма краткросрочных обязательств за 2014 год увеличилась на 811446 тыс.тнг. или на 37%.

Таблица 8 - Анализ структуры и динамики долгосрочных обязательств

Долгосрочные обязательства	2013 г., тыс.тнг.	% к итогу	2014 г., тыс.тнг.	% к итогу	Отклонения
в тыс.тнг.	в %
Займы	635 802	75,31%	355 513	58,82%	-280 289	-44%
Отложенные налоговые обязательства	159 542	18,90%	201 383	33,32%	41 841	26%
Прочие долгосрочные обязательства	48 887	5,79%	47 563	7,87%	-1 324	-3%
Итого долгосрочных обязательств	844 231	100,00%	604 459	100,00%	-239 772	-28%
Примечание: составлено автором по данным финансовой отчётности АО «АЗНО»

Рисунок 2 - Анализ динамики долгосрочных обязательств

Примечание: составлено автором на основании таблицы 8

В 2013 году наибольший удельный вес заняли займы и составили 75,31% от общей суммы долгосрочных обязательств, отложенные налоговые обязательства - 18,9% и прочие долгосрочные обязательства 5,79%. В 2014 году произошло значительное уменьшение доли займов на 44% или 280289 тыс.тнг. в результате установления компанией приоритета в отношении погашения финансовых обязательств и увеличение доли отложенных налоговых обязательств на 26% или на 41841 тыс.тнг., а также незначительное уменьшение прочих долгосрочных обязательств на 3% или на 1,324 тыс.тнг. Общая сумма долгосрочных обязательств снизилась на 239772 тыс.тнг. или на 28%

Далее следует рассмотреть структуру и динамику кредиторской задолженности в АО "АЗНО" за 2013 - 2014 годы.

В состав кредиторской задолженности входит:

- кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам;

- займы;

- налоговые обязательства;

- вознаграждения работникам;

- задолженность прочим кредиторам.

На основании формы №1 финансовой отчетности - бухгалтерского баланса была построена следующая таблица.

Таблица 9 - Анализ структуры и динамики кредиторской задолженности

Кредиторская задолженность	2013 г., тыс.тнг.	% к итогу	2014г., тыс.тнг.	% к итогу	Отклонения
В тыс.тнг.	В %
Займы	1 936 959	64,61%	1 359 680	37,98%	-577 279	-29,80%
Краткосрочная торговая и пр. кредиторская задолженность	675 875	22,54%	1 737 548	48,53%	1 061 673	157,08%
Текущие налоговые обязательства по подоходному налогу	21 955	0,73%	8 883	0,25%	-13 072	-59,54%
Вознаграждения работникам	21 833	0,73%	33 487	0,94%	11 654	53,38%
Прочие краткосрочные обязательства	132 953	4,43%	191 470	5,35%	58 517	44,01%
Отложенные налоговые обязательства	159 542	5,32%	201 383	5,63%	41 841	26,23%
Прочие долгосрочные обязательства	48 887	1,63%	47 563	1,33%	-1 324	-2,71%
Итого	2 998 004	100,00%	3 580 014	100,00%	582 010	19,41%
Примечание: составлено автором по данным финансовой отчётности АО «АЗНО»

Рисунок 3 - Анализ структуры кредиторской задолженности

Примечание: составлено автором на основании таблицы 9

В 2013 году наибольший удельный вес занимают займы - 64,61% от общей суммы кредиторской задолженности. 22,54% занимает краткосрочная торговая и прочая кредиторская задолженность. Наименьший удельный вес составляют текущие налоговые обязательства по подоходному налогу - 0,73% и вознаграждения работникам также 0,73%.

В 2014 году наибольший удельный вес приходится на краткосрочную торговую и прочую кредиторскую задолженность - 48,53%, а также значительную долю в сумме кредиторской задолженности занимают займы - 37,98%. Наименьший удельный вес составляют текущие налоговые обязательства по подоходному налогу - 0,25%.

Для определения структуры и динамики кредиторской задолженности в общей сумме пассивов предприятия была составлена следующая таблица.

Таблица 10 - Анализ структуры и динамики кредиторской задолженности в общей сумме пассивов предприятия

Показатель	2013 г, тыс.тнг.	% к итогу	2014 г., тыс.тнг.	% к итогу	Отклонение
в тыс.тнг.	в %
Кредиторская задолженность		57,66%		58,56%		19,41%
Другие обязательства и капитал		42,34%		41,44%		15,08%
Пассив		100,00%		100,00%		17,58%
Примечание: составлено автором по данным финансовой отчётности АО «АЗНО»

Рисунок 4 - Анализ структуры кредиторской задолженности в общей сумме пассивов

Примечание: составлено автором основании таблицы 10

По результатам анализа кредиторской задолженности в общей сумме пассивов предприятия можно увидеть, что в 2013 году кредиторская задолженность составляет 57,66% от общей суммы пассивов, в 2014 году 58,56%. Такие значительные доли кредиторской задолженности свидетельствуют о зависимости предприятия от заемных средств.

Рисунок 5 - Анализ динамики кредиторской задолженности в общей сумме пассивов

Примечание: составлено автором на основании таблицы 10

Общая сумма кредиторской задолженности на 2013 год составила 2998004 тыс.тнг., в 2014 году сумма кредиторской задолженности увеличилась на 19,41% или на 582010 тыс.тнг. и составила 3580014 тыс.тнг.

Рисунок 6 - Анализ динамики кредиторской задолженности

Примечание: составлено автором на основании таблицы 9

При анализе динамики кредиторской задолженности видно, что в 2014 году наблюдается положительная динамика по статьям займы, текущие налоговые обязательства по подоходному налогу и прочие долгосрочные обязательства. Произошло уменьшение займов на 577279 тыс.тнг. или на 29,8%, текущих налоговых обязательств по подоходному налогу на 13072 тыс.тнг. или на 59,54% и прочих долгосрочных обязательств на 1324 тыс.тнг. или на 2,71%.

Увеличение кредиторской задолженности произошло по статьям краткосрочная торговая и прочая кредиторская задолженность, вознаграждения работникам, прочие краткосрочные обязательства и отложенные налоговые обязательства. Кредиторская задолженность по вознаграждениям работникам увеличилась на 11654 тыс.тнг. или на 53,38%. Организации следует предотвращать возникновение задолженности перед персоналом, так как задержка выплаты заработной платы снижает уровень материальной заинтересованности персонала, приводит к текучести кадров. В 2014 году наблюдается существенное увеличение краткосрочной торговой и прочей кредиторской задолженности на 157,08% или на 1061673 тыс.тнг. Это говорит о том, что в 2014 году увеличилась задолженность поставщикам и подрядчикам, в связи с увеличением торговых операций.

Общая сумма кредиторской задолженности увеличилась на 582010 тыс.тнг. или на 19,41%. Несмотря на то, что предприятию выгодно привлекать в оборот не принадлежащие ему средства, наличие высокой кредиторской задолженности является неблагоприятным фактором при оценке финансового состояния, платежеспособности и ликвидности предприятия.

3.3 Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности

Уровень финансовой устойчивости и платежеспособности организации зависит от скорости оборачиваемости кредиторской задолженности, характеризующей эффективность функционирования организации. Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности позволяет сделать следующие выводы:

- о рациональности размера годового оборота средств в расчетах. Эффективность расчетно-платежной системы ускоряет процесс оборачиваемости денежных средств в расчетах, способствует погашению кредиторской задолженности и притоку других активов организации;

- об уменьшении себестоимости продукции (работ, услуг). Доля постоянных расходов, относимая на показатель себестоимости, сокращается с увеличением числа оборотов;

- о возможном ускорении оборота на стадиях производственного процесса и продажи продукции (работ, услуг). Сокращение оборачиваемости кредиторской задолженности повлечет ускорение оборота денежных средств, запасов и обязательств организации.

Для определения оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается число оборотов и средний период регулирования счетов к оплате (оборачиваемость кредиторской задолженности в днях) за отчётный период, которые в дальнейшем сравниваются с аналогичными показателями за предыдущий отчетный период.

Существует несколько способов определения показателей оборачиваемости кредиторской задолженности, различающихся по использованной для расчётов базе. Число оборотов рассчитывается как отношение выручки или себестоимости продаж к среднегодовой величине кредиторской задолженности.

Основная цель анализа заключается в определении скорости и времени оборачиваемости задолженности и резервов ее ускорения на разных этапах хозяйственной деятельности фирмы.

Оборачиваемость кредиторской задолженности характеризуется двумя традиционными показателями: оборачиваемость в днях и коэффициент оборачиваемости. Методика расчета этих показателей приведена в следующей таблице.

Таблица 11 - Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности

Коэффициент	Формула	2013 г.	2014 г.	Отклонение +/-
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	КОкз =	2,35	2,52	0,17
Продолжительность Одного оборота кредиторской задолженности	Д =	153 дн.	143 дн.	10 дн.

По данным таблицы можно определить, что оборачиваемость кредиторской задолженности имеет положительную тенденцию, так как происходит увеличение оборотов кредиторской задолженности и сокращение продолжительности одного оборота. Так в 2013 году кредиторская задолженность совершает 2,35 оборота, в 2014 году - 2,52, т.е. в 2013 году продолжительность одного оборота составляла 153 дня, а в 2014 году - 143 дня.

Это связано с тем, что у предприятия, несмотря на увеличение кредиторской задолженности, увеличивается и объем средств для ее погашения, за счет увеличения нераспределенной прибыли.

Дата добавления: 2015-07-13