Студопедия

КАТЕГОРИИ:


Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748)

План по источникам и использованию средств




Балансовый план

Отражает состояние активов и пассивов пред­приятия на конец планового периода. К составлению балансово­го плана приступают, когда готовы план доходов и расходов, а также план денежных поступлений и выплат. Балансовый план пред­ставляет собой счет активов и пассивов, разность (сальдо) кото­рых дает оценку собственной стоимости капитала предприятия. Структура баланса представлена в табл. 21.

Таблица 21 - Структура баланса

Актив Пассив
Основной капитал (внеоборотные активы), всего Собственный (акционерный) капитал, всего
в том числе: в том числе:
- стоимость основных средств - нераспределенная прибыль
- стоимость нематериальных активов Долгосрочные обязательства, всего
-сумма начисленной амортизации Краткосрочные обязательства, всего
- прочие внеоборотные активы в том числе:
Оборотный капитал (оборотные активы), всего - выплаты текущих обязательств по долгосрочным займам
в том числе: - расчеты с кредиторами
- денежная наличность - прочие краткосрочные обязательства
- счета к получению Итог пассива
- запасы готовой продукции  
- запасы сырья и материалов  
- прочие оборотные активы  
Итого актива  

Актив = Пассив

Пассив = Обязательства + Акционерный капитал

Акционерный капитал = Актив - Обязательства

Важная составляющая финансового плана — это опре­деление источников капитала (фондов), необходимого для дея­тельностипредприятия. Эта часть финансового плана актуальна как для небольших, только вступающих в бизнес фирм, так и для крупных предприятий, нуждающихся в дополнительном прито­ке капитала. Данные об источниках капитала должны быть увяза­ны с использованием фондов при конкретном указании спосо­бов и направлений использования капитала.

Информация об источниках финансирования имеет сле­дующее содержание:

1. Предполагаемая система финансирования и ее инструмент: банковские кредиты, векселя, облигации, опцио­ны, простые и привилегированные акции и т д.

2. Величина процентов и основных выплат но долгу. Ежемесяч­ная величина процента, выплачиваемого за кредит и включае­мого в себестоимость, устанавливается в зависимости от вели­чины кредита, срока погашения и процентной ставки кредита Центрального банка. Кроме того, желательно показать распоря­док выплат по финансовым соглашениям.

3. Гарантии или залог, обеспечивающие безопасность финан­совых соглашений.

4. Показатели финансового рычага, определяющие уровень риска проекта, соотнесенные с соответствующими среднеотрас­левыми показателями.

5. Список текущих кредиторов фирмы (если они существу­ют), суммы и сроки выплат по кредитам.

6. Налоговые преимущества, которые могут быть получены при том или ином способе финансирования бизнеса.

В этом разделе финансового плана определяют, какую долю средств необходимо получить в форме кредита, а какую лучше привлечь в виде паевого капитала. Соотношение этих двух источ­ников финансирования — задача, не имеющая однозначного ре­шения. Поэтому финансирование через кредиты предпочтитель­но для проектов, связанных с расширением производства на уже действующих (и действующих успешно) предприятиях. Связано это с тем, что, во-первых, на таких предприятиях риск вложений меньше, чем для вновь создаваемых фирм, во-вторых, имеется материальное обеспечение кредитов, в качестве которого могут выступить уже имеющиеся активы.

Для проектов же, которые связаны с созданием нового пред­приятия или реализацией технического новшества, предпочтитель­ным источником финансирования может служить паевой или акци­онерный капитал. Для таких проектов привлечение кредита про­сто даже опасно. Дело в том, что кредитное соглашение обязательно включает жесткую схему платежей, обеспечивающих возврат ос­новной суммы долга и процентов по кредиту в течение срока, указанного в кредитном соглашении. Для наглядности рекомендуется составить схему финансирования проекта (табл. 22).

Таблица 22 - Схема финансирования, (тыс. р.)

строки Показатель 1-й месяц …. 4-й месяц
  Акционерный капитал Кредит Облигационный займ Бюджетные субсидии Текущие пассивы (чистая прибыль)        
  Итого (стр.1+стр.2+стр.3+стр.4+ стр.5)        
  Возврат кредита Уплата процентов за кредит Погашение облигаций Выплата дивидендов        
  Итого (стр.7+стр.8+стр.9+стр. 10)        

 

Общая сумма инвестиционных расходов включает издержки на формирование основного капитала (инвестиции), оборотно­го капитала и производственных издержек. Причем основной капитал представляет собой средства, необходимые для строи­тельства и оснащения оборудованием инвестируемого проекта, а оборотный капитал - средства, необходимые для функцио­нирования проекта.

Инвестиции и основные элементы производственных издер­жек, определенные в предыдущих разделах плана, сводятся для того, чтобы рассчитать общие инвестиционные расходы и опре­делить финансовую и экономическую рентабельность проекта. Сведение воедино суммы инвестиций и производственных издер­жек осуществляется в плане денежных поступлений и выплат.

К первоначальным инвестициям относятся расходы:

а) подготовка земельного участка и площадки предприятия;

б) здания и гражданские сооружения;

в) машины и оборудование, включая вспомогательное;

г) некоторые приобретенные части основного капитала, та­кие как права на промышленную собственность и др.

Для того чтобы получить сумму первоначальных инвестиций, составляют специальная форма (табл. 23).

Таблица 23 - Первоначальные инвестиции (тыс. р.)

Категория инвестиций Потребность
1. Земля 2. Подготовка и освоение площадки 3. Сооружения и объекты гражданского строительства: а) здания и объекты гражданского строительства; б) вспомогательные объекты и объекты обслуживания 4. Основной акционерный капитал 5. Машины и оборудование Всего первоначальных инвестиций  

 

Любой предприни­мательский проект влечет за собой некоторые расходы на ста­дии, предшествующей производству, которые образуются, на­пример, в ходе приобретения или формирования основного ка­питала. Эти расходы складываются из ряда возникающих на различных стадиях составления и осуществления проекта статей и включают:

1. Предварительные расходы (возникающие во время ре­гистрации и образования компании) и расходы на эмиссию цен­ных бумаг. Последние включают расходы: на подготовку и выпуск проспектов; на рекламу, объявления через средства массовой информации; комиссионные за размещение ценных бумаг, брокер­ские операции; на обработку заявлений на акции и распределе­ние акций. В предварительные расходы входят также вознагражде­ния за юридическое оформление заявлений на получение ссуд, заключение договоров на покупку земельных участков и т.д.

2. Расходы на предварительные исследования: расходы на прединвестиционные, конъюнктурные, ин­женерные и иные исследования (например, отчет о проектно-конструкторской разработке проекта), проводимые в целях осу­ществления проекта; вознаграждения консультантам за подготовку исследо­ваний, проектирование и руководство строительными и мон­тажными работами; прочие расходы.

3. Расходы на подготовку производства: зарплату, отчисления на социальное страхование и до­платы персоналу, занятому в период подготовки производства; проездные расходы; расходы на подготовительные сооружения типа общежи­тий для рабочих, временных административных помещений, скла­дов и т.д.; издержки на рекламу будущей продукции при подго­товке к производству, создание сети сбыта и рекламные объяв­ления; издержки на подготовку кадров; выплату процентов по займам в ходе строительства.

4. Расходы на пусконаладку и сдачу в эксплуатацию, вклю­чающие: вознаграждения за руководство пусковыми операци­ями; зарплату; отчисления на социальное страхование и допол­нительные выплаты по персоналу, занятому на пусконаладке; стоимость потребленных производственных и вспомогательных материалов; расходы на вспомогательные и прочие средства, не­обходимые для пусконаладки (табл. 24).

Таблица 24 - Капитальные расходы (инвестиции) на стадии подготовки к производству (тыс.р.)

Категория Потребность
1. Предынвестионные исследования 2. Руководство осуществлением проекта 3. Составление подробных планов, участие в торгах 4. Надзор, координация, пусконаладка и сдача гражданских сооружений, оборудования и предприятия 5. Создание административного аппарата по найму и подготовке рабочих, ИТР и служащих 6. Соглашение о поставках 7. Соглашение о сбыте 8. Установление контактов 9. Предварительные расходы и расходы на выпуск ценных бумаг Итого  

 

Особое значение имеет исчисление потребности в оборотном капитале на стадии внедрения проекта, поскольку оно вынуж­дает предпринимателя подумать о средствах, необходимых для финансирования эксплуатации проекта.

При исчислении запасов производственных материалов следует обращать внимание на источники и способы их доставки. Если ма­териалы могут быть быстро доставлены в необходимых количествах, то следует создавать лишь ограниченные запасы, за исключением тех случаев, когда они требуют особых способов хранения. Если материалы импортируются, а условия импорта не стабильны, то можно образовывать товарно-материальные запасы в объеме шес­тимесячной потребности.

При исчислении потребности в оборотном капитале необходимо, прежде всего определить минимальное число дней, обеспеченных текущими активами и пассивами. Затем следует исчислить годо­вую себестоимость и производственные издержки, по­скольку именно на их основе подсчитывается стоимость некоторых составляющих текущих активов. Учитывая, что потребность в оборотном капитале возрастает по мере постепенного выхода проекта на полную мощность (табл. 25).

Таблица 25 - Расчет потребности в оборотном капитале (тыс. руб.)

Статья Потребность
    при запуске проекта при работе на полную мощность
1. Текущие активы Суммы по счетам, подлежащим оплате Стоимость товарно-материальных ценностей а) сырье и материалы б) запчасти в) незавершенная продукция г) готовая продукция Наличность 2. Текущие пассивы, подлежащие оплате счета (кредиторов) 3. Оборотный капитал, всего    

 

Таким образом, исходя из сумм расходов на первоначаль­ные инвестиции, подготовку производства и расчетов потреб­ного оборотного капитала, можно исчислить общую потребность в финансовых ресурсах (табл. 26).

Таблица 26 - Общая потребность в финансовых ресурсах

Категория инвестиций Потребность
1. Первоначальные инвестиции (из табл. 23) 2. Капитальные расходы в период подготовки производ­ства (из табл. 24)  
3. Оборотный капитал (при работе на полную мощность) (из табл. 25)  

12. Расчет порога рентабельности и критического объёма производства

Целью данного подраздела является расчет условий безубыточного проекта. Для этого рекомендуется определить порог рентабельности и критического (порогового) значения объёма производства.

Порог рентабельности – это такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но ещё не имеет и прибылей результата от реализации после возмещения переменных затрат в точности хватает на покрытие постоянных затрат, и прибыль равна нулю.

Порог рентабельности можно рассчитать по следующей формуле:

, (12)

где ПЗ - постоянные затраты, р.;

В – выручка от реализации

ВМ – валовая маржа, представляющая собой разницу между выручкой и переменными затратами

Пороговое (критическое) значение объёма производства соответствует количеству производимых товаров при данных ценах реализации, которое определено порогом рентабельности.

Рассчитываются по следующим формулам:

, (13)

, (14)

где ПКТ – пороговое количество товара, (в натуральных единицах, тон, шт.);

ЦЕТ – цена единицы товара, р.;

ПерЗед.т – переменные затраты на единицу товара, р..

Результаты расчёта целесообразно оформить в виде табл. 27.

Таблица 27 - Расчёт критического объёма производства

Наименование товара (услуг), выпуск которых будет расширяться (осваиваться) с использованием запрашиваемых инвестиций Возможная цена (варианты), р. Выпуск, шт. Переменные расходы на единицу товаров (услуг), р. Сумма, которая может быть направлена на погашение постоянных расходов, р. (гр.2)–(гр.6)
    1-й год 2-й год 3-й год    
             
1. 2.            

 

Уровень рентабельности (УР) следует определить как отношение чистой прибыли к себестоимости производства продукции в процентном выражении.

, (15)

где ЧП – чистая прибыль, р.;

Спр – полная себестоимость производства продукции, р.

Срок окупаемости (Ток.) определяется как период, за который величина чистой прибыли сравнивается с инвестициями.

, (16)

где Д – размер инвестиций, р.


Список использованных источников:

1. Велесевич, В.И. Планирование на горном предприятии: учебное пособие / В.И. Велесевич, С.С. Ликтерман, М.А. Ревазов. – М.: Горная книга, 2004. – 405 с.

2. Горемыкин, В.А. Планирование на предприятии: учебник / В.А. Горемыкин. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: Гриф МО РФ, 2006. – 528 с.

3. Головань, С.И. Бизнес-планирование / С.И. Головань – М.: Феникс, 2002. – 320 с.

4. Липсиц, И.А. Бизнес-план – основа успеха: Практическое пособие / И.А. Липсиц – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Дело, 2004. – 112с.

5. Орлова, Е.Р. Бизнес-план: основные проблемы и ошибки, возникающие при его написании / Е.Р. Орлова. – 2-е изд., испр. и доп. – Омега-Л, 2005. – 152 с.

6. Платонова, Н.А. Планирование деятельности предприятия / Н.А Платонова, Т.В. Харитонова. - М.: Дело и сервис, 2005. - 432с.

 

 

Лицензия ЛР № от

Редактор Н.П. Романова

Сдано в производство

Форм. бум. 60 х 84 1/16 Бум. Тип. №2

Печать офсетная Гарнитура литературная

Уч. – изд. Усл. печ. л. 1.9

Тираж экз. Заказ №

672039, Чита, Читинский государственный университет,

ул, Александро-Заводская, 30

____________________________________________________________

­­­­­­­­ РИК ЧитГУ




Поделиться с друзьями:


Дата добавления: 2015-08-31; Просмотров: 978; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы!


Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет



studopedia.su - Студопедия (2013 - 2024) год. Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав! Последнее добавление




Генерация страницы за: 0.009 сек.