Оценка финансового состояния предприятия: сущность и методы анализа

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ И ПРОГНОЗИРОВАНИЯ БАНКРОТСТВА

Финансовое состояние характеризует взаимодействие всех составляющих экономических отношений, которые получаются в процессе деятельности предприятия. Финансовое состояние определяет конкурентоспособность, потенциал предприятия.

Таким образом, устойчивое финансовое состояние предприятия достигается умелым внутренним управлением финансовыми ресурсами, получаемого в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Финансовое состояние отражается балансом компании и показывает зависимость предприятия от внешних и заемных источников финансирования, отражает взаимоотношения с поставщиками и покупателями, показывает направление инвестиционной деятельности, источники их финансирования и формирования. Так же баланс компании отражает соотношение активов и пассивов или сопоставление денежных средств и имущества с обязательствами предприятия.

Для анализа финансовой устойчивости традиционно применяется целый ряд коэффициентов. Они в определенной степени показывают уровень финансовой устойчивости, но не отвечают на вопрос, достаточен ли такой уровень. Их расчет производится по показателям планового или фактического баланса активов и пассивов. Уровень коэффициентов может служить отправной точкой для оценки финансовой устойчивости, однако, с некоторыми оговорками и уточнениями.

Одним из важнейших элементов финансового менеджмента является финансовый анализ, результаты которого являются обоснованием для принятия финансового решения. Главной целью анализа финансового состояния является выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, а также выявлять резервы для улучшения финансового состояния предприятия. Главным образом применяется коэффициентный метод анализа оценки финансового состояния предприятия.

При оценке финансового состояния показатели рентабельности считаются показателями эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Предприятия анализируя свое финансовое состояния, преследует три цели: определение своего состояния в настоящий момент времени, определение факторов, влияющих на финансовое состояние и прогноз на дальнейшую работу своей компании.

Решая эти цели, многие предприятия при помощи своевременной оценки финансового состояния избегают банкротства, принимают меры по корректировки своих показателей.

Сегодня в условиях экономического кризиса, который наблюдается в нашей стране, важно сделать своевременную оценку и не допустить банкротства.

Поэтому, конечная цель оценки финансового состояния – это своевременная оценка финансовой деятельности в динамике и нахождение главных причин, повлиявших на негативное положение компании.

Существуют несколько систем и методов анализа, которые позволяют получить количественную оценку результатов финансовой деятельности:

-горизонтальный финансовый анализ, базирующийся на анализе динамике отдельных финансовых показателей во времени

-вертикальный финансовый анализ, основанный на структурном разложении показателей финансовой отчетности

-сравнительный финансовый анализ, характеризующий соотношение отдельных групп аналогичных показателей между собой.

-анализ финансовых коэффициентов рассчитанные на основе соотношения различных абсолютных показателей между собой.

-интегральный финансовый анализ, характеризующий углубленную оценку условий формирования отдельных агрегированных финансовых показателей.

Для получения успешного анализа необходимо соблюдать пять основных принципов:

-первоначально необходимо установить точную программу анализа

-принцип анализа «от общего к частному»

-для выявления основных факторов необходим тщательный анализ отклонений от нормативных или плановых значений

-объединение показателей должен быть обоснован

-главное выявить в анализе тенденцию и закономерность

Система аналитических показателей, которые используются при оценке финансового состояния компании, зависит в первую очередь от целей и функций анализа. Например, при цели выявить экономические преимущества и слабые стороны компании в абсолютном выражении, то необходимо анализировать абсолютные показатели и сравнить их в динамике. Относительные показатели позволяют сравнить показатели компании со среднеотраслевыми показателями и сравнить также с нормативными значениями.

От целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы в значительной степени зависит устойчивость финансового положения предприятия. Стоимостная оценка средств, числящихся на балансе организации, достигается оценкой имущественного положения и анализом структуры активов организации.

Проведенный анализ оценки имущественного положения предприятия позволяет существенно влиять на его финансовое положение[1]. На рисунке 1 представлены показатели анализа имущественного положения компании.

Рис.1 - Показатели анализа имущественного положения предприятия

При проведении вертикального и горизонтального анализа баланса можно провести качественное изменение в структуре средств и их источников.

Сравниваются показатели бухгалтерского баланса с показателями предыдущих периодов. Для сравнения берется период 3- х. лет.

В горизонтальном анализе используются следующие приемы[2]:

· Простое сравнение статей отчетности в абсолютном выражении и в процентах к базовому (отчетному) периоду

· При выявлении резких изменений их изучении

· Сравниваются статьи отчетности в сравнении с изменениями других статей

Горизонтальный анализ баланса предприятия необходим при резком изменении комплексных статей баланса.

Для определения удельного веса отдельных статей баланса в общем итоговом показателе и для сравнения предыдущих периодов применяется вертикальный анализ. Такой анализ проводиться в основном по показателям ф.1 и ф.2 бухгалтерской отчетности компании.

Если, например, темпы роста себестоимости опережают темп роста выручки, то возникает необходимость пересмотра политики закупки сырья или же необходимо принять меры по снижению затрат на производство продукции. Уменьшение скорости оборотов запасов является негативным признаком для предприятия. Такое возможно, если рост темпов стоимости запасов превышает темпы роста выручки и прибыли.

Динамика уменьшения объема прибыли характеризует об ухудшении возможности пополнения оборотных и основных средств для осуществления устойчивой хозяйственной деятельности предприятия.

Если увеличивается доля долгосрочных финансовых вложений во внеоборотных активах, то это указывает на отвлечение средств из основной производственной деятельности.

Еще одним немаловажным инструментом увеличения результативности применения финансовых ресурсов является управление основными производственными фондами фирмы и нематериальными активами.

Снижение объема основных средств показывает выбытие основных средств или отсутствие политики закупки современного оборудования.

Увеличение оборачиваемости оборотных средств идет к обнаружению итогов и расходов, соединенных с сохранением запасов, и подведению рационального баланса резервов и расходов.

На повышение мобильности имущества предприятия указывает увеличение доли оборотных активов в совокупных активах.

При увеличении доли дебиторской задолженности и снижении доли денежных средств появляется риск, связанный с оплатой потребителями продукции и услуг, а так же с проблемой, связанных с возможным недостатком собственных оборотных средств.

Активное или пассивное сальдо может расти при изменении объемов дебиторской и кредиторской задолженности. И то, и другое может свидетельствовать о негативных тенденциях в развитии организации.

Ухудшение финансовой устойчивости характеризуется снижением доли собственного капитала и резервов. Показателем финансовой неустойчивости предприятия является увеличении доли краткосрочных заемных средств по сравнению с ростом доли прибыли.

Методики оценки финансового состояния компаний включают десятки частных аналитических показателей. Но на практике используются только те, которые необходимы для конкретного предприятия и характеризуют его финансовое состояние.

Для стабилизации финансового состояния предприятия должны обратить свое внимание на следующие направления[3]:

1. На снижение затрат предприятия. Снижение можно достигнуть путем введения нормирования всех статей затрат, ведения нормативов.

2. На стимулирование продаж. Увеличение объема продаж компания можно достичь при расширении круга покупателей своей продукции, привлечением все более новых клиентов. Также необходимо предложить рынку новую, более качественную продукцию, а также применять гибкие скидки для своих клиентов.

3. На оптимизацию денежных потоков. Например, ежедневная проверка баланса наличных денежных средств, которая предоставит менеджерам верную информацию о текущем остатке средств на счетах и в кассе фирмы, нужную для утверждения решений об исполнении текущих платежей. Расстановка приоритетов проходящих оплат предприятия.

4. На работу сдебиторами и реформирования политики коммерческого кредитования. В обстоятельствах финансового кризиса предприятие не обязано целиком отказываться от реализации продукции в рассрочку, но должно оптимизировать работу с дебиторами.

5. На реструктуризацию кредиторской задолженности. Первый подход - с поставщиком заключается договор о том, что фирма будет закрывать задолженность по мере получения новых партий товаров. Второй подход - кредиторская задолженность погашается за счет кратковременного банковского кредита, отпущенного на пополнение оборотных средств с учетом настоящей оборачиваемости «зависших» резервов, приобретенных от предоставленного поставщика.

6. Для улучшения оборачиваемости оборотных средств в компании целесообразно:

• планировать приобретения необходимых для производства материалов;

• применять современные склады для хранения материальных ресурсов;

• принимать меры по улучшению прогнозирования спроса;

Дата добавления: 2015-08-31