Оценка показателей платежеспособности предприятия

Оценка показателей ликвидности предприятия

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Для анализа ликвидности баланса составим вспомогательную таблицу 6. Активы группируются в зависимости от степени ликвидности. Пассивы группируются по степени срочности их оплаты.

Таблица 6 – Группировка активов и пассивов со значениями, млн.руб.

АКТИВ	На начало периода	На конец периода	ПАССИВ	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток
						7=2-5	8=3-6
Наиболее ликвидные активы (А1)			Наиболее срочные обязательства (П1)			-11731
Быстрореализуемые активы (А2)			Краткосрочные пассивы (П2)
Медленно реализуемые активы (A3)			Долгосрочные пассивы (ПЗ)
Труднореализуемые активы (А4)			Постоянные пассивы (П4)			-143923	-133053
БАЛАНС			БАЛАНС			_	—

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 >П1

А2>П2

АЗ>ПЗ

А4<П4

Из таблицы 6 видно, что на начало года предприятие было недостаточно ликвидным в краткосрочном периоде, однако на конец года активы стали превышать пассивы, что свидетельствует об абсолютной ликвидности предприятия.

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, т.е. А) и Ш (сроки до 3 месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3 до 6 месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.

Так, рассчитаем показатели текущей и перспективной ликвидности.

Показатель текущей ликвидности на начало года равен:

ТЛ = (А1 +А2) - (П1 + П2) = ( 99267 + 133282) – (110998 + 774) = 120777

Показатель текущей ликвидности на конец года равен:

ТЛ = (А1 +А2) - (П1 + П2) = ( 115718 + 101955) – (101828 + 18485) = 97360

Показатель перспективной ликвидности на начало года равен:

ПЛ = A3 – ПЗ = 41872 – 18726 = 23146

Показатель перспективной ликвидности на конец года равен:

ПЛ = A3 – ПЗ = 37108 – 1415 = 35693

Расчет показывает, что, несмотря на уменьшение текущей ликвидности, в перспективе ожидается увеличение ликвидности.

Проводимый в предыдущем разделе анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Рассчитаем финансовые коэффициенты платежеспособности на основании методики расчета, представленной в таблице 1. Полученные данные сведем в таблицу 5.

Таблица 5 – Расчет показателей платежеспособности предприятия

Показатели	На начало 2011 года	На конец 2011 года	Изменение
1. Общий показатель ликвидности (L1)	1,52	1,59	0,07
2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	0,89	1,04	0,15
3. Коэффициент «критической оценки» (L3)	2,08	1,96	- 0,12
4. Коэффициент текущей ликвидности (L4)	2,46	2,29	- 0,17
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)	1,02	0,97	- 0,05
6. Доля оборотных средств в активах (L6)	0,73	0,67	- 0,06
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)	0,53	0,52	- 0,01

Из таблицы 5 видно, что динамика коэффициентов L1, и L2 положительная. В конце отчетного периода организация могла оплатить 100% своих краткосрочных обязательств. Коэффициент критической оценки показывает отрицательную динамику, но тем не менее остается выше 1, это значит, что текущие обязательства могут быть погашены, не прибегая к использованию поступлений от разных дебиторов.

Коэффициент текущей ликвидности (L4) также показывает отрицательную динамику, однако относительно критериальной оценки находится на высоком уровне и свидетельствует о двукратном превышении текущих активов над краткосрочными обязательствами.

Дата добавления: 2015-08-31