Корректировка смещения цикла

Использование циклов в реальном мире

ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ЦИКЛОВ В ТОРГОВЛЕ

Общая ошибка, которую совершают многие трейдеры, пытающиеся ис­пользовать циклы как инструмент торговли, состоит в предположении, что точки разворота рынка будут в точности соответствовать найден­ным циклам. В действительности возникают две основные проблемы, даже в случае реальных циклов, которые продолжают работать:

1. Колебания рынка несимметричны. Математические кри­вые, используемые для представления циклов, симметричны; они ясно подразумевают, что колебания рынка вверх и вниз имеют одинаковую длительность. Тем не менее, колебания рынка в действительности обычно смешены. Если фаза движения вверх продолжается дольше, чем фаза движения вниз, о цикле гово­рят, что он имеет правое смешение; если дольше движение вниз, о цикле говорят, что у него левое смешение (рис. 16.15).

ГЛАВА 16. анализ циклов фьючерсных рынков 605

Рисунок 16.15. СМЕЩЕНИЯ ЦИКЛА

Левое смещение («медвежье»)

Правое смещение («бычье»)

Модель цикла без смещения

2. Вершины и впадины цикла могут возникать преждевре­менно или с опозданием. Важно понимать, что идеализиро­ванные циклы, обнаруженные методами циклического анали­за, — на самом деле композиция исторических проявлений цик­ла. Этот суммарный цикл в типичном случае будет содержать как преждевременные, так и запаздывающие вершины и впадины. Лаже если цикл определен как математически наилучшим обра­зом соответствующий прошлым данным о появлениях вершин и впадин, нет абсолютно никакой причины ожидать, что будущие точки разворота рынка будут в точности соответствовать тео­ретическим фазам цикла.

С этими двумя проблемами можно справиться с помощью коррек­тировки смещения цикла и окон цикла. Эти приемы объясняются в сле­дующих разделах.

Смешения цикла зависят от двух основных характеристик движения рыночных цен:

606 ЧАСТЬ 3. осцилляторы и циклы

1. Как правило, рынки растут медленнее, чем падают. По-друго­
му эту мысль можно высказать так: «медвежий» рынок обычно
бывает короче, чем «бычий». Такая модель поведения приводит
к тому, что долгосрочные циклы рыночных цен имеют правое
смешение (длина циклов соответствует типичной продолжитель­
ности фаз «бычьего»/«медвежьего» рынка).

2. Для краткосрочных или среднесрочных циклов будет наблюдать­
ся тенденция смешения цикла в направлении более долгосроч­
ного тренда (которое также окажется направлением более дол­
госрочного цикла). Иначе говоря, во время долгосрочного нис­
ходящего тренда будет наблюдаться большая продолжитель­
ность нисходящей фазы цикла, чем его восходящей фазы (левое
смешение), а во время долгосрочного восходящего тренда бу­
дет наблюдаться большая длительность восходящей фазы цик­
ла, чем его нисходящей фазы (правое смешение).

Аналитику следует исследовать положение пиков во всех прошлых проявлениях этого цикла, что даст ему намек на возможное смещение в будущем повторении цикла. В идеале, аналитик мог бы построить ги­стограмму частоты прошлых пиков цикла внутри каждого интервала. Например, для 11-месячного цикла такая гистограмма может показы­вать число пиков, которые появлялись в каждом месяце цикла (время следует отмерять от минимума цикла). Если, например, подобный ана­лиз показывает преобладание пиков в 7, 8 и 9 месяцах (а не в 5, 6 и 7 месяцах, как следовало бы ожидать, если бы цикл был симметричным), то при равенстве всех остальных условий в проекцию цикла следовало бы включить правое смешение. Подобную коррекцию смещения мож­но уточнить далее путем проведения отдельного анализа прошлых цик­лов для каждого направления основного долгосрочного цикла. Напри­мер, можно построить отдельные гисгрограммы расположения прошлых пиков цикла, основываясь на превалирующем направлении данного долгосрочного цикла.

Дата добавления: 2017-01-13